Por Amy Castor y David Gerardo
«buenas noticias. ¿Conoces ese perro que amabas? el que cruzo el puente arcoiris?? Simplemente lo puse en la cadena de bloques donde podrá vivir para siempre”.
— perforar
SEC contra Terraform: todos los valores y reclamaciones de fraude van a juicio
La SEC demandó a Terraform Labs y al cofundador Do Kwon en febrero de 2023 por comercializar valores no registrados a inversores minoristas en EE. UU., por mentir a los inversores, por perder el dinero de todos y por robar la reserva de bitcoins de Luna Foundation Guard.
El juez de distrito de Nueva York, Jed Rakoff, emitió opiniones de juicio sumario el 28 de diciembre. Sus opiniones en su mayoría favorecieron a la SEC. [Order, PDF]
El tribunal determinó que no había «ninguna disputa genuina» de que los cuatro criptoactivos de Terraform (UST, LUNA, wLUNA y MIR) «son valores porque son contratos de inversión».
La teoría de la SEC es que si se construye un sistema de tokens y se promueve a medida que aumenta el número, es probable que las partes de ese sistema constituyan valores. El juez Rakoff estuvo de acuerdo.
La moneda estable de UST no era un valor en sí misma, pero fue promovida por Kwon y Terraform como un boleto para invertir en el protocolo Anchor, «con un 'objetivo' de '20% de APR fijo'» y «evidencia indiscutible claramente demuestra que el UST en combinación con el Protocolo Anchor constituyó un contrato de inversión”.
La SEC ya ha citado la decisión de Terraform sobre UST en el caso Binance, donde argumenta que la moneda estable BUSD de Binance es un valor por razones similares: BUSD era parte de un ecosistema completo. [Doc 202, PDF]
El tribunal también determinó que no había “ninguna disputa genuina” de que Terraform y Kwon vendieran los valores, en particular LUNA y MIR, en ofertas no registradas.
Rakoff no quedó profundamente impresionado con dos de los tres peritos de Terraform y con cómo Terraform intentó desestimar el testimonio de los peritos de la SEC. “Los acusados también presentan un argumento desconcertante” no es una frase que desee escuchar de su juez.
Terraform ganó un fallo sumario contra las afirmaciones de la SEC de que el Protocolo Mirror implicaba ofrecer y efectuar transacciones en swaps basados en valores. Pero la SEC puede vivir con eso.
El juicio ahora se centrará en las acusaciones de fraude que la SEC presentó contra Terraform y Kwon.
El juicio se trasladó al 25 de marzo para que Kwon, actualmente en espera de extradición en Montenegro, pueda asistir. ¡Eso si lo envían a Estados Unidos a tiempo! [Order, PDF]
Coinbase: todos mis gorros desaparecieron
La SEC demandó a Coinbase en junio de 2023 por operar como una bolsa de valores, corredor y agencia de compensación no registrada. La SEC afirmó que al menos 12 tokens que figuran en el intercambio eran valores, al igual que el programa de apuestas de Coinbase.
Coinbase presentó una moción de desestimación en agosto de 2023. En una audiencia de cinco horas sobre la moción el miércoles 17 de enero, la jueza de distrito estadounidense Katherine Polk Failla planteó preguntas a los abogados de ambas partes.
El abogado de Coinbase argumentó que los tokens en cuestión eran objetos de colección, similares a Beanie Babies o tarjetas de béisbol, a diferencia de contratos de inversión como acciones. «Es la diferencia entre comprar Beanie Babies Inc. y Beanie Babies», dijo.
Neeraj K. Agrawal de Coin Center dijo: [Twitter, archive]
Coinbase no está argumentando que las criptomonedas sean simplemente bebés divertidos, por lo que la segunda mitad debería dejarlas en paz. Sólo un tonto pensaría que eso es lo que dijeron.
Están argumentando que la definición de la SEC de un contacto de inversión es tan amplia que también convertiría a los bebés en valores.
Agrawal tiene razón en que este sería un argumento muy tonto. Desafortunadamente, es literalmente el argumento que Coinbase presentó en la moción de agosto para desestimar el que se escuchó hoy:
En el mercado secundario de Coinbase y a través de Prime, no hay inversión de dinero junto con la promesa de entrega futura de nada. Hay una venta de activos. Eso es todo. Es similar a la venta de una parcela de tierra, cuyo valor puede fluctuar después de la venta. O un condominio en un nuevo desarrollo. O una American Girl Doll, o un Beanie Baby, o una tarjeta de béisbol.
(«financiar mi nueva startup vendiendo Stock Babies, que son un activo como una parcela de tierra, cuyo valor puede fluctuar razonablemente». Andres Molitor)
El juez Failla preguntó si el juez Jed Rakoff estaba equivocado cuando se puso del lado de la SEC al decir que Terraform Labs ofrecía y vendía valores no registrados. Coinbase quiere que el juez siga el fallo de Ripple de julio de 2023, donde la jueza Analisa Torres dictaminó que la venta de XRP en bolsas públicas cumplía con las leyes federales de valores porque los compradores no tenían expectativas razonables de ganancias basadas en los esfuerzos de Ripple. (Una decisión que muchos, incluidos nosotros, pensamos que era una locura).
Failla finalizó la audiencia diciendo que tomaría una decisión más tarde. «No puedo decidir esto desde el banquillo en este momento», dijo.
El abogado general de Coinbase, Paul Grewal, dice que el intercambio estadounidense todavía busca claridad regulatoria. [Twitter, Nitter]
Si la jueza Failla rechaza la moción de Coinbase de desestimar el caso (y esperamos que lo haga), es probable que el caso pase a juicio en algún momento de 2025. [Bloomberg, archive]
ETF criptográficos: obligaciones rugpull garantizadas
Bitcoin ha bajado un 15% desde que se aprobaron los ETF de bitcoin el 10 de enero, pero los mecanismos del efecto son difíciles de rastrear.
Bitcoin se negocia las 24 horas del día, los 7 días de la semana, pero los ETF solo se negocian durante el horario del mercado bursátil. Fuera de ese horario, frecuentemente habrá una brecha entre el último precio de mercado del ETF y el precio de bitcoin de un momento determinado.
Se destinan miles de millones de dólares a los ETF, pero también se salen miles de millones. Algunos días muestran una entrada neta de dólares a los ETF y otros muestran una salida neta.
Sabemos que los inversores están sacando dinero del GBTC de Grayscale lo más rápido posible ahora que pueden: han salido 2.200 millones de dólares desde que el fideicomiso cerrado se convirtió en un ETF bidireccional. Parte de ese dinero parece estar regresando a otros ETF de bitcoin.
Cuando las acciones se cobran, los bitcoins que respaldan esas acciones deben venderse. Incluso si Grayscale vende su BTC sin receta (OTC) a través de Coinbase Custody, eso seguirá haciendo bajar el precio de bitcoin.
Con los ETF, vender bitcoins en corto es ahora algo que se puede hacer de manera un poco más confiable: el WSJ señala que «los especuladores cierran sus apuestas y el precio se desploma». El precio del bitcoin de hecho se correlaciona con el ETF Ark Innovation, un ETF de basura tecnológica especulativa. [WSJ, archive]
VanEck ya tenía un ETF de futuros de bitcoin, pero lo cerrarán ahora que tienen su ETF al contado. [MarketWatch]
VanEck y Ark/21Shares ya han propuesto ETF de ether (ETH). [Ark filing, PDF; VanEck filing, PDF]
ProShares está trabajando arduamente para hacer que los ETF criptográficos sean más estúpidos. Además de su ETF al contado existente, están proponiendo ETF inversos liquidados en efectivo: apuestas que aumentan cuando el bitcoin baja. Varios de ellos están apalancados.
Los nombres de los nuevos fondos de ProShares los hacen parecer aún más juegos de azar que las criptomonedas: ProShares Plus Bitcoin ETF, ProShares Ultra Bitcoin ETF, ProShares UltraShort Bitcoin ETF, Proshares Short Bitcoin ETF y ProShares ShortPlus Bitcoin ETF, pero bueno. , siempre y cuando presenten una S-1, aparentemente. Brindemos por los valores respaldados por idiotas y las obligaciones de Rugpull garantizadas. [FT, archive; prospectus]
El consejo editorial de Bloomberg cree que la SEC tomó una decisión terrible al permitir los ETF al contado de bitcoin; así no es como proteger a los inversores minoristas de un mercado basura. [Bloomberg, archive]
El caso de uso de Tether
Las Naciones Unidas creen que los delincuentes utilizan ampliamente las ataduras. La Oficina de las Naciones Unidas contra la Droga y el Delito (UNODC) publicó el informe “Casinos, lavado de dinero, banca clandestina y crimen organizado transnacional en el este y sudeste de Asia: una amenaza oculta y en aceleración”.
El informe de la ONUDD señala al USDT como uno de los principales métodos de lavado de dinero en la región. Señala específicamente la creciente popularidad del USDT en Tron debido a su «estabilidad y la facilidad, el anonimato y las bajas tarifas de sus transacciones». [Press release; report, PDF]
Por otra parte, un nuevo informe de Chainalysis encuentra que las monedas estables como Tether se utilizaron en la gran mayoría de las transacciones fraudulentas basadas en criptomonedas y la evasión de sanciones en 2023. [Wired, archive; Chainalysis]
David SH Rosenthal repasa lo que se sabe sobre los casi 100 mil millones de Tethers en circulación y está de acuerdo con la afirmación de Dirty Bubble de que el tipo que realmente dirige Tether es el accionista de iFinex, Christopher Harborne. (Además, presumiblemente, un equipo al lado de Harborne). [DSHR]
Mientras tanto, el competidor de Tether, TrueUSD, seguramente está respaldado por algo. ¿Bien? Sin embargo, las certificaciones en tiempo real se detuvieron nuevamente la semana pasada. La redención tampoco ha sido confiable. [Protos; CoinDesk]
Tenemos rekt en casa.
La SEC cerró BarnBridge DAO, una “organización autónoma supuestamente descentralizada”, por vender valores no registrados a inversores minoristas estadounidenses.
BarnBridge era un protocolo DeFi que permitía a los usuarios obtener un rendimiento fijo de su depósito mediante la venta de bonos. Tyler Ward y Troy Murray crearon BarnBridge como DAO en 2020, presumiblemente para disfrazar que eran solo ellos dos los que dirigían el proyecto. Desde marzo de 2021 hasta mayo de 2023, BarnBridge DAO vendió bonos SMART Yield a inversores minoristas, no tokens de gobernanza.
SMART Yield atrajo más de 509 millones de dólares. Para resolver los cargos de la SEC, BarnBridge devolverá 1,5 millones de dólares y Ward y Murray pagarán 125.000 dólares en sanciones civiles. Esta es la primera vez que la SEC se dirige a una DAO. [SEC; order, PDF; order, PDF]
HyperVerse fue una estafa criptográfica de 1.300 millones de dólares dirigida por Sam Lee y Ryan Xu, fundadores de la colapsada empresa criptográfica australiana Blockchain Global. Resultó que el director ejecutivo de HyperVerse, Steven Reece Lewis,… no existe.
HyperVerse parece haber utilizado Cameo, un sitio web que te permite pagar a celebridades para que te lean un guión, para obtener videos tipo respaldo leídos por Steve Wozniak, Chuck Norris, Jim Norton y Lance Bass.
Sam Lee niega tener algo que ver con HyperVerse, pero también sintió que tenía que afirmar que no era una estafa. [Guardian; Guardian]
A un desarrollador de blockchain se le acercó una oferta de trabajo en LinkedIn. Le dieron un proyecto «para llevar a casa» para descargar y depurar en su computadora. Horas más tarde, descubrió que se habían desviado 0,225 ETH (558 dólares) de su billetera Metamask. Me sorprende escuchar que un desarrollador de blockchain podría no tener una competencia de primer nivel. [Bleeping Computer]
Buenas noticias para bitcoin
La inversión de capital de riesgo en la industria de las criptomonedas ascendió a sólo 9.500 millones de dólares el año pasado, menos de un tercio de lo que era en 2022. Pero los capitalistas de riesgo de criptomonedas actualmente cuentan con fondos de inversores que tendrán que poner a disposición en algún momento. Quizás en «la intersección de blockchain e inteligencia artificial». [Bloomberg, archive]
La startup blockchain del banco australiano Lygon se ha arruinado. Fue formado hace cinco años por ANZ, Commonwealth Bank, Westpac, IBM y Scentre Group, con el mejor revuelo empresarial de la era blockchain de 2019. La idea era digitalizar las garantías bancarias para las empresas, ¡pero en blockchain! A nadie le importó, y Lygon nombró un administrador en junio de 2023 y se declaró en insolvencia a finales de 2023 con 14,3 millones de dólares australianos en deudas. Los activos de la empresa (en su mayoría marcas registradas) fueron comprados por la alta dirección a una décima parte de su valor contable. [news.com.au]
El Petro venezolano estaba muerto desde mayo pasado. Ahora está aún más muerto: finalmente ha sido eliminado de su único intercambio, Patria. Las fichas de petro restantes se están convirtiendo a bolívares venezolanos. [Barron’s]
El emisor de la moneda estable del USDC, Circle, ha presentado de forma confidencial una Oferta Pública Inicial. La IPO se llevará a cabo después de que la SEC complete su revisión de la presentación. [Businesswire]
¡Se encontró un caso de uso para blockchain! Servicio judicial de un estafador de intercambio de SIM en la cadena de bloques de bitcoin enviando un mensaje OP_RETURN a la dirección que contiene los bitcoins de las víctimas. [Krebs]
Celsius Network tenía 30.000 ETH apostados en validadores. Lo están quitando ahora para poder distribuir los fondos a los acreedores. CoinDesk insiste en que deshacerse de una montaña de ETH es bien novedades por el precio. Esta enorme retirada retrasó casi seis días a todos los demás que querían retirar la apuesta. [CoinDesk; CoinDesk]
¡Los simios ya no pueden configurar perfiles NFT en Twitter! No importa, siempre puedes hacer clic derecho y guardar. [TechCrunch]
Bloomberg tiene un buen perfil sobre James Block, alias Mike Burgersburg de Dirty Bubble Media, después de marcar la muerte del Silvergate Bank dos meses antes de que colapsara. De hecho, Block acortó Silvergate y ganó algo de dinero. Bloomberg cree que esta fue “la mejor decisión corta de 2023”. [Bloomberg, archive]
