La filial de Jump Crypto, Tai Mo Shan, acordó pagar un acuerdo de 123 millones de dólares con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) por su participación en la estabilización de la moneda estable TerraUSD (UST) en 2021. La SEC acusó a Tai Mo Shan de engañar a los inversores al comprando 20 millones de dólares en bonos del Tesoro para mantener su vinculación con el dólar durante un período de inestabilidad. El acuerdo, anunciado el 20 de diciembre de 2024, se produce después de una investigación sobre acciones que, según la SEC, crearon una impresión falsa de la estabilidad de la moneda.
En mayo de 2021, TerraUSD experimentó un evento de «depeg» en el que perdió su valor de 1 dólar, lo que generó temores sobre su estabilidad. Tai Mo Shan, que trabaja como parte de Jump Crypto, intervino para comprar cantidades significativas de UST, lo que pareció estabilizar la moneda temporalmente. La investigación de la SEC encontró que esta intervención engañó a los inversores, a quienes se les hizo creer que el mecanismo de estabilización algorítmica de Terraform Labs estaba funcionando según lo previsto. La multa de $123 millones incluye $86 millones en devolución de ganancias obtenidas de estas operaciones y $36 millones como multa civil.
La orden de la SEC destaca que las acciones de Tai Mo Shan implicaron comprar UST cuando la moneda estable estaba bajo presión, lo que hace parecer que el algoritmo aún podría estabilizar el token a pesar de los problemas subyacentes. Estas compras se produjeron a cambio de acceso temprano a los tokens Luna, que luego vendió Tai Mo Shan. Terraform Labs, la empresa detrás de UST, se había enfrentado anteriormente a sus propios problemas legales, incluido un acuerdo de 4.400 millones de dólares con la SEC tras el colapso de su ecosistema.
El colapso de la UST en mayo de 2022 provocó un pánico generalizado en el mercado de las criptomonedas. Una gran venta de UST por parte de una ballena hizo que su precio cayera desde su nivel fijo de 1 dólar, y el 10 de mayo de 2022, se cotizaba a solo 0,67 dólares. Esto reveló que las reservas subyacentes en Luna eran insuficientes para respaldar a UST, lo que provocó el colapso total de la moneda estable y desencadenó investigaciones sobre Terraform Labs y su fundador, Do Kwon.
El acuerdo con Tai Mo Shan es parte de los esfuerzos continuos de la SEC para regular el mercado de criptomonedas y hacer cumplir la transparencia. También refleja el creciente escrutinio de las monedas estables, con nueva legislación como la Ley Lummis-Gillibrand Stablecoin Act de 2024, que busca prohibir las monedas estables algorítmicas, como consecuencia directa del fracaso de UST.
