Mientras bitcoin ayuda a los no bancarizados en África a pagar cosas, los bancos ven las criptomonedas como una forma de mejorar los sistemas que mueven dinero y títulos de activos en las economías de todo el mundo.
Algunos mercados todavía operan con comunicaciones Telex o código COBOL Los pagos tienen sus propios sistemas nacionales que no se integran perfectamente con los que ejecutan el emparejamiento comercial o la compensación y liquidación. Múltiples capas de intermediarios trabajan con los datos en sus propios silos. Esto resulta en mucho trabajo de conciliación y errores inevitables. Para gestionar los riesgos de los retrasos en los tiempos de liquidación, las cámaras de compensación absorben miles de millones de dólares en garantías y money para proteger a los inversores. Los bancos prevén una mejor manera.
La tecnología Blockchain reemplaza los libros de propiedad controlados por intermediarios con versiones compartidas validadas por computadoras casi instantáneamente, y mejora los sistemas de pago heredados al vincular los pagos a las transacciones. Podría proporcionar a los bancos fuentes comunes de datos confiables.
Las transacciones se liquidan instantáneamente, casi sin costo, ya que los pagos y la transferencia de título están vinculados en el mismo proceso. Los mercados serán más accesibles para una gama más amplia de inversores, estarán automatizados y funcionarán las 24 horas del día, los 7 días de la semana. La tecnología podría permitir que los instrumentos de deuda paguen intereses por minuto y que los valores relacionados con la naturaleza se vinculen a un seguimiento de datos ESG en vivo.
El potencial de que los principales mercados, como el de divisas o los bonos (y los emergentes, como el de los créditos de carbono), pasen a adoptar cadenas de bloques ha entrado con fuerza en el radar del Banco de la Reserva y del gobierno federal.
En un cambio de juego en la forma en que se enmarca la discusión nacional sobre criptomonedas, el gobierno federal reconoció esta semana que las criptomonedas implican más que una regulación de protección al consumidor.
Stephen Jones, tesorero adjunto y ministro de Servicios Financieros, inauguró la AFR Crypto Summit. Peter Rae
Mientras la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) prometió seguir adelante con su ofensiva contra los productos financieros sin licencia y determinar cómo otorgar licencias a los intercambios de cifrado bajo el régimen de licencias de servicios financieros existente, el tesorero adjunto Stephen Jones advirtió sobre la necesidad de un equilibrio. El gobierno no quiere que ASIC impida los beneficios de la tecnología criptográfica si hace que los mercados sean más eficientes.
“Existe otra buena razón para la seguridad regulatoria. Impulsará la innovación”, dijo Jones al inaugurar la conferencia.
“Si bien la mayor parte de la atención pública se ha centrado en las criptomonedas, el gobierno ve una oportunidad extraordinaria de innovación en la tecnología subyacente para crear nuevos productos y resolver problemas del mundo authentic.
“Será la tokenización de activos e información del mundo serious lo que impulse una ola de innovación y productividad en los mercados financieros y de productos. Queremos fomentar esto”.
El asistente del gobernador del RBA, Brad Jones, también se mostró abierto a las oportunidades. «La tokenización ofrece algunas posibilidades interesantes, pero no está exenta de desafíos y se necesita más trabajo para comprender cómo podemos obtener los beneficios y al mismo tiempo gestionar los riesgos», dijo.
Eficiencia de costos
Los principales bancos y nuevas empresas de tecnología financiera detallaron algunos casos de uso en la Cumbre, que han sido parte de una serie de proyectos piloto que el RBA ha gestionado este año junto con el Centro de Investigación Cooperativa de Finanzas Digitales.
Sophie Gilder, directora general de Blockchain y Activos Digitales, Commonwealth Bank. Peter Rae
Commonwealth Bank ha estado trabajando con el RBA para crear créditos negociables de biodiversidad, utilizando una versión electronic del dólar australiano, una “moneda electronic del banco central” (CBDC) piloto conocida como eAUD. El approach es abrir la “reparación de la naturaleza” como una nueva clase de activos.
Un intercambio de naturaleza basado en blockchain podría permitir al comprador ver los precios más recientes y los metadatos esenciales que indican la procedencia del activo, en una ubicación central. Esto proporcionaría certeza de precios por adelantado, permitiría que los créditos de calidad se negocien con una prima y realizar transferencias en cuestión de minutos a una fracción del costo.
La programabilidad, a través de contratos inteligentes, significa que se pueden incorporar reglas sobre el acceso de los inversores a los valores. Los bancos también están entusiasmados con la “liquidación sin contacto” para reducir las tareas de conciliación administrativa y las tarifas por pagos atrasados.
«Seremos cada vez más refinados en términos de comprender cuáles son realmente esos ahorros de costos», dijo Sophie Gilder de la CBA en la Cumbre.
De manera related, ANZ ha trabajado con CBA y RBA para probar el eAUD para el comercio de créditos de carbono.
Las Unidades de Crédito de Carbono de Australia del gobierno actualmente carecen de transparencia y abren a los compradores al lavado verde. El comercio de carbono basado en blockchain puede generar confianza al permitir a los inversores ver la procedencia de los proyectos subyacentes a los créditos.
En los gráficos presentados por Brad Jones del RBA en el evento, el ahorro de costos en los mercados de divisas podría ser el mayor.
Canvas Digital y DigitalX han estado trabajando con el RBA para demostrar que el eAUD se puede cambiar por dólares estadounidenses, a través de una well-known moneda estable conocida como USDC, a través de la cadena de bloques ethereum. El acuerdo se produjo casi instantáneamente. Esta es una mejora para los mercados de divisas actuales, que involucran a múltiples bancos, varias redes de pagos y el sistema world-wide de mensajería Swift, lo que significa que las transferencias pueden tardar días y se pueden perder fondos.
Lisa Wade, directora ejecutiva de DigitalX, dice que la propiedad Summit está lista para la tokenización. Peter Rae
“El mercado de divisas es el mercado más profundo del mundo, se negocian billones de dólares cada día y es bastante ineficiente. Hay mucha fricción”, dijo David Lavecky, director ejecutivo de Canvas, que también estuvo en el escenario del evento.
DigitalX, que cotiza en ASX, también ha estado trabajando en la tokenización de propiedades. El strategy es conectar a los compradores elegibles, particularmente aquellos de las generaciones frustradas que quedaron fuera del mercado, con propiedades disponibles a través de un sistema automatizado basado en blockchain.
«Estamos pasando de este ámbito analógico al ámbito electronic», dijo en la Cumbre la fundadora y directora ejecutiva de DigitalX, Lisa Wade.
La compañía se dirige a personas con buenos empleos que pueden pagar préstamos pero que tienen dificultades para recaudar un depósito. DigitalX trabaja con AMP y Bendigo Bank para determinar su capacidad de servicio y luego da una propina del 20 por ciento del depósito.
Obviamente, queda mucho trabajo por hacer para hacer realidad estas visiones.
Brad Jones mencionó tres cuestiones iniciales en su discurso: incertidumbre regulatoria y obligaciones de cumplimiento una falta de interoperabilidad y el impacto en la liquidez transaccional de la prefinanciación y la fragmentación del mercado.
El asistente del gobernador del RBA, Brad Jones, se dirige a la Cumbre de Criptomonedas AFR en Sydney el lunes. Dijo que la tokenización podría significar grandes ahorros de costos, pero existen desafíos. Peter Rae
También será necesario convencer a los bancos para que inviertan como una reducción de costos, en lugar de un nuevo flujo de ingresos. También tendrán que mantener la tecnología existente y asegurarse de que todo se conecte a los nuevos sistemas.
Brad Jones dijo esta semana que los ahorros de costos anuales podrían ser de entre mil millones y 4 mil millones de dólares para bancos y actores del mercado, y 13 mil millones de dólares adicionales para las corporaciones al reducir los costos de emisión. Esto ayudará a los bancos a formular análisis de retorno de la inversión para aprobar presupuestos para continuar con la investigación y el desarrollo en este espacio.
A pesar de los desafíos, los bancos parecen decididos a perseverar y han hecho caso omiso del invierno criptográfico del año pasado.
Como dijo Kate Cooper del Banco Nacional de Australia en la Cumbre: «Estamos en esto a largo plazo, pensando en la infraestructura subyacente y en desarrollar el músculo, y en lo que sucederá con la próxima ola de tokenización de activos del mundo actual».
“Estamos buscando prepararnos para aprovechar la demanda futura a medida que el mercado madure. Ese es exactamente el tipo de mensaje que escuchamos de nuestra base de clientes”.
