El regulador de valores de la Unión Europea (UE) advirtió sobre la alta concentración de la actividad comercial en un número limitado de intercambios de cifrado. En particular, Binance, una plataforma única, controla aproximadamente la mitad de todo el mercado, dijo el miércoles.
Análisis de la Autoridad Europea de Valores y Mercados reveló que sólo 10 intercambios manejan alrededor del 90% de todas las transacciones de criptomonedas. Además, el informe identificó variaciones significativas en la liquidez del mercado, con una tendencia a que las bolsas más grandes muestren mayores niveles de liquidez.
«Si bien esto podría ser ventajoso desde el punto de vista de la eficiencia (debido a las economías de escala), genera preocupaciones considerables con respecto a las implicaciones de una falla o mal funcionamiento en un activo o intercambio importante para el ecosistema criptográfico más amplio», dijo la ESMA.
La regulación MiCA aún no ha impulsado la adopción del euro en las criptomonedas
Un examen de las monedas fiduciarias empleadas en el mercado de las criptomonedas reveló una fuerte dependencia del dólar estadounidense y del received surcoreano. Mientras tanto, el euro desempeña un papel comparativamente insignificante y representa alrededor del 10% de las transacciones.
Además, observó que Regulación de los mercados de criptoactivos (MiCA) Hasta la fecha, no ha dado lugar a ningún aumento observable en el uso del euro en el mercado de las criptomonedas.
A pesar de la precise falta de impacto, la ESMA espera que MiCA pueda surgir como un catalizador potencial para el crecimiento tras su implementación en 2024. Este efecto previsto se deriva del enfoque de MiCA en fortalecer la protección de los inversores dentro del mercado.
ESMA cuestiona el estatus de refugio seguro de las criptomonedas
Además, la ESMA cuestionó la noción de que los criptoactivos actúen como refugio seguro durante períodos de dificultades más amplias en el mercado. Su informe identificó un grado de co-movimiento entre los criptoactivos y las acciones, al tiempo que destacó la ausencia de una relación consistente con el oro, un activo de refugio seguro tradicionalmente reconocido.
Intercambios con licencia, ubicaciones poco claras
El regulador también destacó que la opacidad inherente de las transacciones criptográficas dificulta identificar su origen. Sin embargo, una parte importante de los intercambios de cifrado se encuentran en jurisdicciones caracterizadas como paraísos fiscales.
Según la ESMA, aproximadamente el 55% de las transacciones se realizan en intercambios de cifrado con licencia bajo el marco VASP de la UE. Sin embargo, una proporción sustancial de estas transacciones probablemente ocurran fuera de la Unión Europea.
Bitcoin, Ether y Tether dominan el mercado criptográfico
Por otra parte, descubrió que un aumento en el número de criptoactivos negociados activamente desde 2020 no ha mitigado la importante concentración dentro del mercado. A diciembre de 2023, solo tres criptomonedas: bitcóin (BTC), Éter (ETH) y la moneda estable Atar (USDT): comprenden un sustancial 74% de la capitalización total del mercado y el 55% del volumen de operaciones anual.
