La volatilidad de Bitcoin (BTC) en el período anual ha caído por debajo de la de las principales acciones tecnológicas, incluidas Tesla, Meta y Nvidia, lo que indica su crecimiento hacia convertirse en una clase de activos más madura y estable.
Bitcoin se vuelve más estable que muchas acciones del S&P 500
Al 11 de mayo, la volatilidad realizada a 1 año de Bitcoin, que representa la desviación estándar de los rendimientos del rendimiento medio de un mercado, rondaba el 44,88%. En comparación, la volatilidad realizada anualizada de las acciones de los «siete magníficos», como Tesla, Meta y Nvidia, superó el 50%.
Además, Bitcoin ha mostrado una volatilidad relativamente menor en comparación con 33 de las aproximadamente 500 empresas del índice S&P 500, señaló Fidelity Expense en su último informe.
Notablemente:
«Bitcoin era en realidad menos volátil que 92 de las acciones del S&P 500 en octubre de 2023 cuando se utilizaron las cifras de volatilidad histórica realizada de 90 días. Algunos de estos nombres también son acciones de gran y mega capitalización».
Bitcoin refleja los patrones de volatilidad del oro
La volatilidad anualizada de Bitcoin en sus primeros años superó el 200%, una tendencia típica entre las clases de activos más nuevas con mayores entradas de capital. Esto se debe a que estas entradas representaron una proporción menor de la foundation de money whole.
En consecuencia, es menos probable que las nuevas inversiones influyan significativamente en los precios del mercado o en las decisiones de compradores y vendedores marginales, como se ilustra en el gráfico de volatilidad a largo plazo de Bitcoin a continuación, que muestra una estabilización gradual de la volatilidad a lo largo del tiempo con una línea de regresión con pendiente descendente.
Los recientes patrones de volatilidad de Bitcoin se parecen mucho a los del oro en sus primeros años comerciales. Al igual que el oro, Bitcoin ha atravesado un período de descubrimiento de precios, marcado inicialmente por una alta volatilidad, que disminuye gradualmente a medida que el mercado madura.
Los precios del oro aumentaron con la inflación después de su desvinculación del dólar estadounidense en 1971 y la legalización de su propiedad privada en 1974. Como resultado, la volatilidad del metal precioso alcanzó más de 80 a principios de la década de 1970, casi el doble que la de Bitcoin en abril de 2024.
Sin embargo, a medida que el oro se convirtió en una clase de activo establecida con un rango de precios más estable, su volatilidad disminuyó. Esta similitud sugiere que, al igual que el oro, Bitcoin está en transición hacia una clase de activo más estabilizada a medida que se integra mejor en el panorama financiero más amplio.
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Una evidencia importante surge al comparar la volatilidad anualizada de Bitcoin de alrededor del 44% en sus máximos de precios actuales por encima de $60,000 con alrededor del 80% hace tres años, cuando el precio estaba aproximadamente al mismo nivel.
«Lo que esto puede estar indicando es una creencia creciente de que Bitcoin está madurando, acelerada aún más por las aprobaciones históricas de varios productos negociados en bolsa de Bitcoin al contado en los EE. UU.», argumenta el investigador de Fidelity Zack Wainwright, y agrega:
«Bitcoin fue casi la mitad de volátil en 2024, con 60.000 dólares, en comparación con 2021. Al poner todo esto en conjunto, comienza a surgir una tesis que apunta hacia una creciente aceptación de Bitcoin debido a su posible maduración».
¿Importante salto en el precio de BTC?
Curiosamente, el período de menor volatilidad anualizada de Bitcoin ha precedido a importantes aumentos de precios. En otras palabras, el sentimiento de acumulación entre los inversores nuevos y existentes de Bitcoin tiende a aumentar cuando el precio se estabiliza.
La volatilidad a 1 año de Bitcoin fue de alrededor del 43% en diciembre de 2023. Desde entonces, su precio ha aumentado alrededor del 75%, ayudado aún más por la demanda de ETF al contado de Bitcoin en los Estados Unidos. Hasta el 11 de mayo, estos ETF habían atraído 11.680 millones de dólares en full.
Robert Mitchnick, director de activos digitales de BlackRock, la empresa de gestión de activos más grande del mundo, notas que en los próximos meses probablemente veremos actores importantes como fondos soberanos, fondos de pensiones y donaciones interactuando con ETF de Bitcoin al contado.
Los inversores institucionales suelen tener estrictos protocolos de gestión de riesgos. Una menor volatilidad en una clase de activos se traduce en rendimientos más predecibles y estables, que se alinean mejor con sus estrategias de inversión.
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“Es muy importante recordar que esto lleva tiempo Estas empresas apenas están empezando a hacer su debida diligencia”, dijo el analista de mercado independiente Scott Melker. argumentaagregando:
«La enorme avalancha institucional de dinero que llevará al bitcoin a máximos históricos.»
Melker espera que el precio de BTC aumente hacia el rango de $100,000-150,000 debido a las entradas anticipadas de ETF.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
