El análisis gráfico de Bitcoin (BTC) sugiere que el precio ha formado un patrón técnico clave a corto plazo que podría ser un presagio de una volatilidad extrema en el futuro, con una caída rápida a $ 38,000 o un aumento posible hacia $ 48,000 dependiendo de cómo se rompa el patrón.
En medio de su consolidación desde los máximos del año hasta la fecha cerca de $ 45,000 que alcanzó a principios de este mes, el precio de BTC ha formado una estructura de banderín, caracterizada por el precio que se cut down gradualmente por mínimos y máximos más altos.
Estos patrones a menudo se forman en períodos de consolidación del mercado (como hemos visto en el transcurso de la semana pasada) y generalmente proceden a una ruptura significativa al alza o a la baja.
Si BTC rompiera su estructura de banderín a la baja, lo que también marcaría una ruptura por debajo de su 21DMA, una prueba rápida del nivel de $ 40,000 sería muy probable debido a la venta técnica.
También sería muy probable una nueva prueba de $38,000, dado que muchos alcistas de Bitcoin pueden ser reacios a comprar en caída hasta que vean el nivel de $38,000 (donde también reside el 50DMA) probado y confirmado como soporte.
Por el contrario, si BTC rompiera al alza su reciente banderín, sería necesario un rebote rápido hasta los máximos anuales cercanos a los $45,000 y los alcistas probablemente comenzarían una vez más a presionar para volver a probar los máximos de 2022 por encima de los $48,000.
¿Faltan nuevos catalizadores alcistas a corto plazo para impulsar mayores ventajas?
El poderoso repunte de casi el 70% de Bitcoin desde sus mínimos de octubre se ha visto impulsado principalmente por 1) la anticipación de que los ETF de Bitcoin al contado pronto obtendrán aprobación en los EE. UU., lo que impulsará la demanda institucional y 2) en medio de un alivio de las condiciones macroeconómicas a medida que los operadores aumentan sus apuestas de que una tasa de la Fed El ciclo de corte comenzará a principios de 2024.
Pero algunos ahora argumentan que el optimismo de los ETF de Bitcoin al contado ya tiene precio (es decir, los analistas de JP Morgan) y con las aprobaciones aún a unas semanas de distancia, el mercado puede tener dificultades para encontrar nuevos catalizadores de ETF de Bitcoin al contado que puedan impulsar un alza duradera a corto plazo, hasta que la confirmación de las aprobaciones llega oficialmente, es decir.
Además, el mensaje de la Reserva Federal al mercado ha sido confuso esta semana En primer lugar, enviaron señales moderadas el miércoles, indicando que no habrá más subidas de tipos y tres recortes de tipos el próximo año.
Pero entonces, el viernes, el influyente responsable de políticas de la Fed, John Williams, estaba en los cables rechazando las apuestas del mercado sobre recortes de tasas, diciendo que es prematuro hablar de ellos (a pesar de que la Reserva Federal está literalmente pronosticándolas) y diciendo que los aumentos siguen sobre la mesa (a pesar de que El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, envió un mensaje muy diferente el miércoles.
Los riesgos de toma de ganancias como resultado de una pausa en el optimismo de los ETF de Bitcoin al contado y la confusión de las políticas de la Fed están aumentando, aumentando el riesgo de que Bitcoin rompa a la baja su estructura de banderín.
Varios indicadores muestran un enfriamiento de las apuestas alcistas
Varios indicadores del sentimiento del mercado también muestran un enfriamiento de las apuestas alcistas que también pueden pronosticar una mayor probabilidad de una caída de precios a corto plazo frente a otra subida de precios.
Por un lado, el sesgo delta del 25% de las opciones de Bitcoin que vencen en 60, 90 y 180 días cada una acaba de alcanzar sus niveles más bajos desde octubre, según los datos presentados por The Block.
Esto muestra que, a la luz del aumento de precios de BTC en los últimos dos meses, los inversores están pagando menos prima por las opciones de Bitcoin que pagan en caso de alza durante los próximos dos a seis meses.
Esto podría reflejar un optimismo menguante sobre la sostenibilidad del repunte del precio de Bitcoin, aunque el hecho de que el sesgo delta siga siendo positivo sugiere que los inversores todavía ven riesgos alcistas para el precio en typical.
En otros lugares, la tasa de financiación pagada por los operadores de futuros de Bitcoin que abren posiciones apalancadas se ha estabilizado alrededor del ,015%, muy por debajo de los máximos de varios meses que alcanzó a principios de mes por encima del ,035%, según coinglass.com.
Una tasa de financiación positiva significa que los operadores largos apalancados están pagando financiación a los operadores cortos apalancados, como resultado de una mayor demanda relativa de posiciones largas frente a posiciones cortas.
Cuando esta tasa de financiación cae, significa que el dominio de los alcistas se está desvaneciendo.
Los datos de Coinglass.com también muestran que el valor pendiente de las posiciones de futuros apalancados (también conocidas como «interés abierto») ha seguido retrocediendo en los últimos días, a pesar de que BTC se consolida alrededor de $42,000.
Si bien algunos pueden considerar que un menor apalancamiento en el mercado es algo bueno, los especuladores que utilizan posiciones largas apalancadas en futuros pueden ser una fuente clave de presión de compra que respalde el mercado, al menos en el corto plazo.
Entonces, si los alcistas están esperando al margen (como lo indica la caída de la tasa de financiamiento y la caída del interés abierto), esto podría ser preocupante para las perspectivas de precios a corto plazo de BTC.
¿Qué sigue para Bitcoin (BTC)?
Los riesgos de precios parecen inclinarse hacia una corrección.
Pero el argumento alcista a largo plazo para Bitcoin sigue siendo sólido, por lo que las caídas siguen sujetas a compras agresivas por parte de inversores con mentalidad a más largo plazo.
Las aprobaciones al contado de ETF de Bitcoin en los EE. UU. marcarán un momento histórico en la adopción social más amplia de la criptomoneda, ya que abre la puerta para que BTC se convierta en parte de la cartera de inversiones ordinaria o de pensiones de cada estadounidense promedio.
La reducción a la mitad de la tasa de emisión de Bitcoin a finales de marzo/principios de abril reducirá a la mitad las recompensas pagadas a los mineros, lo que reducirá sistemáticamente la presión de venta (ya que los mineros siempre necesitan vender algunas monedas sólo para mantener encendidas las luces de sus instalaciones).
Y si bien podría haber cierta confusión (a la que no contribuyeron las recientes comunicaciones de la Reserva Federal) respecto del momento y la velocidad de los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal en 2024, se avecinaban condiciones financieras más relajadas.
Todos estos impulsores de precios a largo plazo parecen destinados a respaldar el precio de BTC, ya que continúa siguiendo de cerca su ciclo de mercado histórico caracterizado por mercados bajistas de un año (noviembre de 2021 a noviembre de 2022) seguidos de corridas alcistas de aproximadamente tres años (noviembre de 2022). a noviembre de 2025?).
Los reveses a corto plazo son una característica de cualquier mercado alcista.
Los inversores a largo plazo no deberían perder la fe en que Bitcoin podría volver a alcanzar niveles récord en 2024/2025.
