Hubo un tiempo en que parecía que Singapur se convertiría en un centro mundial de criptomonedas.
Las autoridades habían señalado un interés temprano en aprovechar la tecnología blockchain. Eso, junto con el entorno empresarial favorable de la ciudad estado, atrajo a empresas de activos digitales y a una creciente comunidad de inversores.
En 2021, la inversión en la industria en Singapur se multiplicó por diez en comparación con el año anterior a $ 1,480 millones (£ 1,200 millones), según KPMG, lo que representa casi la mitad del complete de Asia Pacífico para el año.
2022 no podría haber sido más diferente.
Los criptoactivos y las empresas, muchas con vínculos a Singapur, han implosionado, causando repercusiones y provocando pérdidas en todo el mundo.
Primero, un token well-known llamado Terra Luna colapsó, lo que provocó que su token hermano TerraUSD, que period en gran parte estable, cayera en picado.
Unos meses más tarde, el fondo de cobertura de criptomonedas 3 Arrows, con sede en Singapur, se declaró en bancarrota y se llevó consigo el intercambio de criptomonedas Voyager Digital. En agosto, el criptoprestamista Hodlnaut se convirtió en el siguiente de una creciente serie de bajas.
Se cree que los cierres de actores clave del mercado este año han eliminado $ 1.5 billones en capitalización del mercado criptográfico.
Luego, en noviembre, se perdieron miles de millones en cuestión de días, cuando el criptointercambio estadounidense FTX colapsó espectacularmente debido a una disaster de liquidez paralizante. Desde entonces, el fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, ha sido acusado por las autoridades estadounidenses de «uno de los mayores fraudes financieros en la historia de Estados Unidos».
Para Singapur, el colapso de FTX fue particularmente impactante. Su fondo de inversión estatal Temasek había invertido en el intercambio, inyectando $ 275 millones durante varios meses.
Temasek dice que anotará el dinero y está realizando una revisión interna de la inversión.
El fondo tiene un valor de más de $ 295 mil millones, por lo que la inversión de FTX representa un pequeño porcentaje de su cartera de riqueza pública.
Pero el viceprimer ministro de Singapur, que también es ministro de finanzas, dijo al parlamento que la pérdida había causado daños a la reputación.
«El hecho de que otros inversionistas institucionales globales líderes como BlackRock y Sequoia Cash también hayan invertido en FTX no mitiga esto», dijo Lawrence Wong.
Los inversionistas de cola también se vieron afectados, y muchos creen que las autoridades de Singapur deberían haber hecho más.
Nicole Yap, de 26 años, dice que no dudó en invertir en el intercambio porque muchas grandes empresas lo respaldaban. Ha perdido aproximadamente $ 150,000 (£ 122,000), pero siente que la responsabilidad no debería recaer en el usuario por completo.
«Se necesita la regulación, el gobierno o la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), para decir, ‘estas empresas son buenas, hemos visto sus libros'», dice la Sra. Yap.
«El hecho de que haya muchas estafas en las criptomonedas no significa que las criptomonedas sean una estafa. Pero los usuarios no tienen una plataforma para enterarse de estas cosas. Solo tenemos personas influyentes en las redes sociales y las criptomonedas».
Carol Lim comenzó a invertir en criptomonedas durante la pandemia. El hombre de 52 años esperaba ganar suficiente dinero para jubilarse en los próximos años.
«Invertí en Hodlenaut porque la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) lo respaldó. En el valor de hoy, perdí alrededor de $55,000. Solo puedo esperar recuperar parte de eso».
Hodlenaut fue una de las pocas empresas a las que el banco central de Singapur otorgó la aprobación en principio para proporcionar servicios de pago electronic. La aprobación de la licencia se rescindió cuando el prestamista se vio obligado a detener los retiros debido a las condiciones del mercado.
«El núcleo del problema es que existe un malentendido entre los reguladores. Quieren atraer empresas a su jurisdicción, pero es necesario typical de tal manera que los consumidores estén seguros», dice Michael Gronager, director ejecutivo y cofundador de blockchain. firma de análisis Chainalysis.
Gronager dice que debido a que los consumidores son tan globales en estos días, los reguladores deben decidir si implementar leyes sobre la empresa, por ejemplo, otorgarles una licencia para operar en el país, o restringir el acceso comercial a los inversores minoristas.
FTX no tenía licencia para operar en Singapur. Sin embargo, el MAS ha dicho que no es posible evitar que los usuarios locales accedan a proveedores de servicios en el extranjero.
«Veremos fraude, dinero rápido en la industria, eso no es una sorpresa. Lo vemos en World wide web, lo vemos en todo tipo de industrias tradicionales», dice Gronager.
Singapur había comenzado a introducir nuevas medidas incluso antes de la saga FTX, advirtiendo que la tecnología puede ser volátil y especulativa. Prohibió la publicidad criptográfica a principios de este año y está investigando una serie de puntos de venta presentes en la nación insular.
Binance, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo, abandonó Singapur el año pasado después de que se incluyera en una lista de alerta de inversores por solicitar clientes sin la licencia requerida y ofrecer intercambios en dólares de Singapur.
Como resultado, la represión ha atraído críticas de los actores de la industria, por ejemplo, de Brian Armstrong, cofundador y director ejecutivo de la plataforma de intercambio de criptomonedas con sede en EE. UU. Coinbase.
«Singapur quiere ser un centro para Website3 (una visión de la próxima iteración de Net que united states of america cadenas de bloques y criptomonedas), y luego dice simultáneamente: ‘Oh, en realidad no vamos a permitir el comercio minorista o las billeteras autohospedadas para estar disponible», dijo en el Pageant FinTech de Singapur en noviembre.
«Esas dos cosas son incompatibles en mi mente», agregó.
El gobierno de Singapur dice que sigue entusiasmado con las criptomonedas y que todavía quiere convertirse en un centro de activos virtuales, con un enfoque en el aspecto comercial y administrativo de la tecnología blockchain.
Ha prometido contener los riesgos al proponer pruebas de conocimiento para los inversores minoristas antes de que se les permita operar, y ha reconocido que esto podría significar que las empresas enfocadas en el comercio minorista pueden mudarse a otras jurisdicciones.
«Las plataformas de criptomonedas pueden colapsar debido al fraude, los modelos comerciales insostenibles o la asunción de riesgos excesivos. FTX no es la primera plataforma de criptomonedas en colapsar, ni será la última», dijo Wong.
«Aquellos que comercian con criptomonedas deben estar preparados para perder todo su valor. Ninguna regulación puede eliminar este riesgo».
