Las criptomonedas se recuperaron esta mañana después de sufrir grandes pérdidas esta semana tras la última reunión del año de la Reserva Federal el miércoles. La reunión incluyó un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés y una retórica más agresiva del presidente de la Fed, Jerome Powell, que pareció tomar desprevenidos a los inversores.
bitcóin (BTC 1,32%)un referente para el sector, había caído hasta un 10% ayer, pero sólo bajó menos del 1% desde ayer por la tarde. Cotizó alrededor de $97,300 a las 11:33 am ET del viernes. XRP (XRP -0,01%) también recuperó la mayor parte de sus pérdidas del jueves después de haber caído hasta un 9%. shiba-inu (SHIB 4,49%) Ayer había caído hasta un 16%, pero más recientemente sólo había bajado alrededor de un 4%.
¿Un trozo de carbón de la Reserva Federal? ¿O un mercado complaciente?
El miércoles, la Reserva Federal concluyó su última reunión del año y bajó los tipos de interés en 25 puntos básicos, tal como esperaban casi todos los operadores. Durante su conferencia de prensa, Powell dijo: «Vamos a ser cautelosos ante nuevos recortes». Los funcionarios de la Fed ahora esperan bajar las tasas solo dos veces en 2025, frente a una proyección de cuatro en septiembre.
Algunos pueden haber interpretado esto como si Powell y la Reserva Federal estuvieran entregando al mercado un trozo de carbón para Navidad, pero a mí me sorprendió ver que el mercado se liquidó con tanta dureza. Sin duda, el mercado parece sobrevalorado. Sin embargo, los comentarios de Powell y las nuevas proyecciones de la Reserva Federal no deberían haber sorprendido a quienes prestan atención.
La inflación aún está por encima del objetivo del 2% preferido por la Reserva Federal y el mercado laboral sigue siendo fuerte. Y los funcionarios de la Reserva Federal parecen estar adoptando una actitud de esperar y ver qué sucede con las políticas del presidente electo Donald Trump. A algunos les preocupa que los recortes de impuestos y aranceles propuestos por Trump puedan reavivar la inflación.
Aún más extraño es que hace sólo una semana, Grupo CMELa herramienta FedWatch de FedWatch mostró que aproximadamente el 33% de los operadores apostaban a que la tasa de los fondos federales se reduciría a un rango del 3,75% al 4%, mientras que el 27% de los operadores esperaba que la tasa terminara en 2025 entre el 4% y el 4,25%.
Ahora, alrededor del 34,5% de los operadores espera que la tasa de los fondos federales termine 2025 dentro de un rango del 4% al 4,25%. Las probabilidades han cambiado, pero no mucho.
El mercado se había vuelto espumoso, por lo que supongo que los inversores no necesitaban muchas razones para vender después de dos años increíbles de rentabilidad. La trayectoria de las tasas de interés ha afectado significativamente a las criptomonedas: el sector parece beneficiarse de más recortes de tasas esperados.
Afortunadamente, el mercado obtuvo cierto alivio esta mañana después de que el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el índice de gastos de consumo personal (PCE), aumentara un 0,3% en noviembre, ligeramente por debajo de las expectativas. El PCE, que excluye los precios más volátiles de los alimentos y la energía, ha subido un 2,4% año tras año, también ligeramente por debajo de las expectativas.
No vi muchas noticias específicas sobre tokens, aunque la Comisión de Bolsa y Valores aprobó recientemente una propuesta del administrador de activos criptográficos Hashdex y Franklin Templeton para formar un fondo cotizado en bolsa de índice criptográfico al contado que combine Bitcoin y Etereum.
Espere cierta volatilidad
Las noticias macroeconómicas parecen estar impulsando el mercado esta semana, mientras los inversores intentan determinar la trayectoria de las tasas de interés y la inflación en 2025. Creo que el mercado experimentará volatilidad a medida que el argumento va y viene y surgen nuevos datos. Aún no se ha formado una imagen clara.
Bitcoin, XRP y Shiba Inu deberían beneficiarse si las tasas de interés bajan o si el mercado comienza a pensar que las tasas bajarán más de lo esperado (a menos que haya una recesión). Shiba Inu y XRP serán más volátiles que Bitcoin, que es la opción más estable porque muchos ven el token como una cobertura contra la inflación.
Bram Berkowitz tiene posiciones en Bitcoin, Ethereum y XRP. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Bitcoin, Ethereum y XRP. The Motley Fool recomienda CME Group. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
