Hola y bienvenido a la última edición del boletín Cryptofinance del FT.
«The Situations 3 de enero de 2009: Canciller al borde de un segundo rescate para los bancos».
A principios de 2009, el creador seudónimo de bitcoin, Satoshi Nakamoto, grabó ese titular en el primer lote de transacciones de bitcoin jamás procesadas.
El mensaje fue un guiño al propósito previsto de bitcoin, tal como se establece en el libro blanco inicial: una forma de efectivo electrónico que ofreciera a las personas la oportunidad de separar sus vidas financieras del handle de intermediarios poderosos como bancos, reguladores o el gobierno.
El comienzo confiado, desdeñoso y punky de las criptomonedas les vino a la mente esta semana cuando bitcoin subió a aproximadamente $ 35,000. Fue un momento pequeño pero significativo: todas esas pérdidas sufridas después de que la moneda estable Terra colapsara y provocara una gran cantidad de problemas en el mercado fueron borradas.
Pero lo que desencadenó las ganancias fue, bueno, poco.
El mercado está en ascuas porque BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, pronto podría recibir la aprobación regulatoria en los EE. UU. para lanzar un fondo cotizado en bolsa de bitcoins en efectivo, algo que invierte directamente en bitcoins y que puede negociarse con la misma facilidad en la Bolsa de Nueva York. Intercambiar como Apple.
Pero así ha sido durante meses y es posible que las aprobaciones no lleguen hasta el próximo año. Lo que pareció entusiasmar a los entusiastas de bitcoin fue que el ETF de BlackRock se agregó a una lista de activos elegibles que se mantienen en la cámara de compensación de valores de EE. UU.
Esto es el equivalente a un camarero acosado en un restaurante lleno de gente limpiando una mesa antes de hacerle pasar un paso necesario pero no significa que vayas a comer de forma inminente.
El aumento tampoco fue un incidente aislado. La semana pasada, bitcoin saltó un 8 por ciento debido a un falso rumor de que BlackRock había obtenido la aprobación regulatoria.
Se supone que la aprobación inspirará una nueva ola de entradas de capitales en un mercado que durante mucho tiempo ha luchado con una liquidez prácticamente nula.
Como me dijo Jeremy Senderowicz, del bufete de abogados Vedder Selling price: “El lanzamiento de un ETF representa necesariamente la maduración de una clase de activo: es una señal de que ha llegado en un formato al que cualquiera puede acceder. . . uno pensaría que eso sólo podría ser algo bueno para las criptomonedas”.
Pero las buenas noticias para los curiosos de las criptomonedas en Wall Street no son bien recibidas en todas partes. Los creyentes de las criptomonedas desde hace mucho tiempo, que han seguido el desarrollo de bitcoin desde sus inicios, me dicen que se está cambiando una revolución financiera por un lugar en Wall Road.
«Es una traición enloquecedora a los principios fundamentales de las criptomonedas, una traición a las finanzas tradicionales y una rendición de nuestros ideales», dijo Charles Storry, jefe de crecimiento de la plataforma de índices criptográficos Phuture.
«La visión de Satoshi Nakamoto de una liberación sin permiso del gobierno ahora está en manos del establishment más grande del mundo, pidiendo a los reguladores estadounidenses que aprueben algo que haga que Bitcoin sea como cualquier otra clase de activo», añadió.
Algunos todavía pelean la buena batalla. El mes pasado, Erik Voorhees, fundador de la plataforma criptográfica ShapeShift y ardiente criptolibertario, intentó reunir a los fieles:
“Antes de las criptomonedas, todo movimiento de fondos requería el permiso de alguien. . . intente mover diez mil dólares a través de una frontera y rápidamente se le recordarán los permisos que se le imponen. . . Así que gracias a Dios se inventó una forma de dinero sin permiso”.
Pero el entusiasmo en torno a BlackRock ilustra cómo la narrativa sobre las criptomonedas ha avanzado a medida que la realidad de la vida se entromete. Existe el argumento de que las criptomonedas deberían aceptar lo que puedan conseguir: las aprobaciones de ETF serían victorias poco comunes para un mundo cuyo ex testaferro está siendo juzgado por fraude en Nueva York, y cuyas mayores empresas supervivientes se enfrentan a demandas por violar las leyes de valores y acceder ilegalmente a EE.UU. clientes.
También es fácil imaginar que una aplicación exitosa de BlackRock haría volar el precio del bitcoin.
«Una aprobación de BlackRock puede abrir el grifo para que muchos administradores de patrimonio y activos tomen incluso una pequeña posición en bitcoin, potencialmente puede cambiar las reglas del juego», agregó Javier Rodríguez-Alarcón, director comercial de XBTO, una plataforma digital. plataforma de activos.
Pero ni siquiera una posible corrida alcista del bitcoin puede librarse de la sensación de capitulación de los más acérrimos de la industria.
Sólo El Salvador y la República Centroafricana adoptaron el bitcoin como moneda de curso authorized, y tampoco bancarizaron realmente a los no bancarizados ni proporcionaron seriamente un salvavidas financiero a quienes vivían bajo un régimen autoritario.
En cambio, Wall Avenue ha ejecutado su propia adquisición. Satoshi imaginó un mundo no fluctuante, donde los registros son inmutables y hay un número finito de bitcoins, 21 millones. Un ETF es una versión titulizada de bitcoin, pero puede replicarse, ampliarse y comercializarse para satisfacer la demanda.
Como señala Matthew Cloete, jefe de advertising de Ryze, una empresa de comercio de criptomonedas de Londres:
«La mayoría de la gente piensa que el ETF va a ser el catalizador del próximo mercado alcista, lo que demuestra hasta qué punto nos hemos desviado de la visión first, casi como si estuviéramos tirando la toalla».
¿Cuál es su opinión sobre las esperanzas de las criptomonedas para un ETF de BlackRock? Como siempre, envíame un correo electrónico a scott.chipolina@ft.com.
Prueba FTX más reciente
El juicio de Sam Bankman-Fried dio otro giro cuando el ex capo de FTX deshonrado decidió que testificaría en su propia defensa.
Los abogados defensores no suelen recomendar este curso de acción a sus clientes, pero los observadores dicen que la fiscalía ha presentado un caso poderoso. Además, no sorprende a nadie que haya seguido de cerca a Bankman-Fried que quiera contar su versión de los hechos.
La defensa de Bankman-Fried tuvo un comienzo inusual: el juez envió al jurado a casa mientras decidía qué evidencia se puede repetir frente a los jurados cuando regresen hoy.
Sus abogados ya han expuesto públicamente el approach: SBF siguió asesoramiento legal en muchas de sus acciones y los abogados ayudaron a redactar muchas de las políticas, como la retención de datos (o la falta de ella) y cómo el dinero de los clientes destinado a FTX terminó en su Brazo comercial de Alameda Investigate.
Fragmento de la semana: el senador Lummis sube la temperatura
El viento ha cambiado de dirección sobre las criptomonedas en Washington después del ataque de Hamás a Israel este mes. La semana pasada, informé que las autoridades policiales israelíes ordenaron el cierre de más de 100 cuentas de Binance y que Tether había congelado 32 direcciones vinculadas al «terrorismo y la guerra» en Israel y Ucrania.
Ahora la senadora Cynthia Lummis y el representante French Hill han instó al Departamento de Justicia para acelerar las investigaciones sobre los dos actores más importantes de las criptomonedas: el intercambio Binance y Tether, el proveedor de monedas estables.
“Instamos al Departamento de Justicia a evaluar cuidadosamente hasta qué punto Binance y Tether están brindando apoyo content y recursos para apoyar el terrorismo mediante violaciones de las leyes de sanciones aplicables y la Ley de Secreto Bancario. Con ese fin, apoyamos firmemente una acción rápida por parte del Departamento de Justicia contra Binance y Tether para cortar las fuentes de financiación de los terroristas que actualmente tienen como objetivo a Israel”.
Minería de datos: una última palabra sobre BlackRock y bitcoin
La importancia del regulador estadounidense para la aprobación de un ETF de bitcoin se ve subrayada por la ubicación de los activos de bitcoin bajo gestión. Estados Unidos está muy por delante del resto del mundo, como muestran las cifras de CCData. Además, el valor complete de bitcoin bajo gestión ha aumentado en casi 3.000 millones de dólares este mes, hasta el punto más alto desde junio.
FT Cryptofinance está editado por Philip Stafford. Por favor envíe sus pensamientos y comentarios a criptofinanza@ft.com.
