Las farmacias estadounidenses están desapareciendo de las esquinas, las grandes cadenas Walgreens y CVS cierran cientos de locales y las farmacias independientes luchan por sobrevivir.
La remodelación de una parte omnipresente del panorama minorista refleja las crecientes presiones dentro de las tiendas.
En la parte trasera de la tienda, el negocio en los mostradores de las farmacias se está viendo afectado por las tasas de reembolso de medicamentos y los salarios de los farmacéuticos más bajos. En los pasillos, las ventas de todo, desde tarjetas de felicitación hasta cosméticos, están sintiendo los efectos de la competencia por los precios reducidos.
CVS, la cadena de farmacias más grande por número de tiendas, ha cerrado 900 tiendas en los últimos tres años y tiene la intención de cerrar otras 270 en 2025. Walgreens ha reducido su presencia en Estados Unidos en 1.000 tiendas en los últimos seis años y planea cerrarla a medida que avanza. hasta 1.300 más en los próximos tres años. Su rival más pequeño, Rite Aid, salió del procedimiento de quiebra en septiembre ofreciendo docenas de propiedades excedentes en arrendamiento.
Wall Street ha visto con malos ojos las perspectivas de los operadores de farmacias, con las acciones de las empresas matrices CVS Health cayendo más del 40 por ciento y Walgreens Boots Alliance con una caída de más del 60 por ciento en 2024.
“En mi opinión, todo el modelo económico de cuatro paredes de las farmacias se está derrumbando sobre sí mismo”, dijo Josh Cummings, gerente de cartera de Janus Henderson Investors.
La reducción de personal en las farmacias estadounidenses también ha repercutido en los mercados inmobiliarios comerciales y ha causado que los funcionarios de salud pública se preocupen por la propagación de los “desiertos farmacéuticos” (áreas sin acceso conveniente a los medicamentos), a menudo en áreas urbanas y rurales pobres.
Las farmacias recibieron un impulso como centros de pruebas y vacunación durante la pandemia de Covid-19. Pero a medida que la virulencia de la enfermedad se desvanece, han resurgido problemas estructurales para las farmacias del país.
La dispensación de medicamentos recetados es un negocio de 621.000 millones de dólares, según el Drug Channels Institute, y genera alrededor de tres cuartas partes de las ventas farmacéuticas de Estados Unidos. La rentabilidad del negocio depende de una compleja red de pagos que involucra a pacientes, farmacias, mayoristas de medicamentos e intermediarios de seguros médicos conocidos como administradores de beneficios farmacéuticos.
Los administradores de beneficios han presionado durante años para que se paguen reembolsos más bajos a las farmacias por las recetas que surten, dijo Elizabeth Anderson, analista de Evercore ISI. Esto ha reducido continuamente el margen de beneficio bruto de Walgreens en más de medio punto porcentual cada año, afirmó.
Las farmacias también tienen costos laborales relativamente altos y los farmacéuticos pueden ganar más de 125.000 dólares al año, dijo Anderson. Los farmacéuticos, quejándose de la presión para aumentar las ventas, han estado organizando un sindicato.
Las cadenas de farmacias se expandieron agresivamente a principios de siglo mediante la construcción y la adquisición, dejando más de 60.000 farmacias en todo el país.
“Creo que la mayoría de nosotros lo sabíamos. . . esa farmacia minorista estaba en gran medida sobreconstruida para lo que iba a ser el futuro, particularmente dada la posibilidad de la tecnología, la entrega a domicilio, etc.”, dijo en junio Tim Wentworth, director ejecutivo de Walgreens. Walgreens Boots Alliance, que también es propietaria de la cadena de farmacias británica Boots, está ahora en conversaciones para venderse a la firma de capital privado Sycamore Partners.
CVS Health, la empresa matriz de la cadena de farmacias del mismo nombre, también tiene un administrador de beneficios interno, lo que se protege de una parte de las presiones de reembolso de medicamentos. Pero todavía debe negociar también con administradores externos.
CVS señaló factores que incluyen cambios de población, patrones de compra de los consumidores y densidad de farmacias para informar las decisiones de cerrar tiendas. Incluso cuando cerrará cientos de tiendas el próximo año, planea abrir casi 30 nuevas ubicaciones, incluidas algunas dentro de Target, el comercializador masivo donde CVS ya opera farmacias.
«Estamos cerrando ubicaciones estratégicamente para satisfacer mejor las necesidades de salud, bienestar y atención farmacéutica de los consumidores, como se anunció hace más de tres años, no como reacción a las presiones de la industria», dijo CVS.
Las farmacias han competido durante mucho tiempo con las farmacias ubicadas en los supermercados y con Walmart, el gigante minorista estadounidense. Este último tiene la intención de lanzar la entrega de medicamentos a domicilio el mismo día en todo el país a finales de enero.
Amazon, que compró la farmacia en línea PillPack en 2018, también implementará entregas de medicamentos el mismo día a casi la mitad del país en 2025. “Estamos construyendo una farmacia moderna; lo que nos gusta considerar como una farmacia en su bolsillo”, dijo Hannah McClellan, vicepresidenta de operaciones, productos y tecnología de Amazon Pharmacy, en una conferencia de prensa a principios de este año.
Las farmacias también enfrentan una competencia cada vez más intensa en el “frente de la tienda”, donde se venden artículos tan variados como medicamentos sin receta, pasta de dientes, refrigerios y artículos de papelería, generalmente a precios más altos. Algunos productos están encerrados detrás de plástico para evitar robos, lo que crea un inconveniente que puede reducir las ventas.
«Los precios son mucho más competitivos en Amazon o incluso en una tienda de comestibles o en un comercializador masivo, y realmente no han hecho mucho para mejorar su posicionamiento de valor», dijo Mike Blackburn, vicepresidente ejecutivo de RetailStat, una empresa de investigación de la industria minorista. compañía.
El número de farmacias alcanzó su punto máximo a mediados de la década pasada con unas 66.000, según un estudio publicado este mes en la revista Health Affairs. Sin embargo, hubo una considerable agitación en el sector: de las farmacias que operaron en algún momento de la década anterior, el 29 por ciento había cerrado en 2021, según Dima Qato, uno de los autores del estudio.
La Asociación Nacional de Farmacéuticos Comunitarios, un grupo comercial con sede en Alexandria, Virginia, estimó que las farmacias comunitarias independientes sumaban un total de 18.984 ubicaciones en junio, frente a las 19.432 del año anterior.
“Para ser honesta, no sé cómo se desarrollará esto”, dijo Christine Mastandrea, directora de operaciones de Whitestone Reit, un propietario comercial con inquilinos que incluyen a Walgreens. «Sé que muchos rincones van a salir a la venta».
