Las posiciones largas apalancadas en el mercado de futuros de Bitcoin se han «rekt» (es decir, detenido en la jerga de Web) en los últimos días.
Según los datos presentados por el sitio net de análisis de criptoderivados coinglass.com, las liquidaciones de posiciones largas han superado los USD 150 millones en el transcurso de los últimos tres días.
De hecho, la caída del 10% de Bitcoin en los últimos tres días desde mediados de los $ 30,000 hasta los niveles actuales en los bajos $ 27,000 marca uno de los períodos más intensos de liquidación de posiciones largas desde el comienzo del año.
La presión de venta se aceleró a principios de esta semana cuando el precio de BTC rompió por debajo del soporte clave en el área de $ 29,000 en forma de 1) el 21DMA, 2) una tendencia alcista desde fines de marzo y 3) los máximos de fines de marzo.
Desde esta ruptura bajista, los técnicos han estado apuntando a una nueva prueba de soporte en el área de $ 26,500-800 en forma de un nivel de soporte convertido en resistencia desde marzo y el 50DMA.
¿Por qué Bitcoin está caído esta semana?
Los desarrollos macro pueden explicar parcialmente la caída de Bitcoin en la semana, que ahora se encuentra apenas por debajo del 10% (como referencia, esta sería la peor caída semanal de Bitcoin desde la debacle de FTX en noviembre pasado).
Los datos de encuestas de los EE. UU. han pintado una imagen mixta sobre el impulso económico en los EE. UU., enturbiando el agua con respecto a las expectativas en cuanto a las perspectivas económicas, así como las perspectivas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal.
Eso, combinado con datos de inflación del Reino Unido mucho más calientes de lo esperado, ha impulsado los rendimientos de los EE. UU. al alza durante la semana, lo que suele ser negativo para los criptoactivos que no rinden, como Bitcoin.
Algunos analistas han señalado que la incertidumbre true con respecto a la situación regulatoria en los EE. UU. es otro variable que pesa sobre las criptomonedas, con la aparición del presidente de la SEC, Gary Gensler, ante el Congreso a principios de esta semana, lo que agrega poca certeza a las perspectivas.
Mientras tanto, la aprobación de normativas criptográficas históricas en la UE hizo poco para mejorar el estado de ánimo.
De hecho, esta semana parece haber estado dominada por 1) la toma de ganancias después de un comienzo de año muy fuerte que ha llevado a 2) la liquidación de una gran cantidad de alcistas demasiado optimistas/codiciosos que esperaban que Bitcoin superara los $ 30,000.
Enfriamiento del mercado de Bitcoin
De hecho, una serie de métricas la semana pasada mostraron que el mercado de Bitcoin puede haberse sobrecalentado a corto plazo cuando el precio de BTC alcanzó nuevos máximos de 10 meses por encima de $ 30,000 la semana pasada.
El índice de fuerza relativa de 14 días había subido por encima de 70, lo que indica un mercado sobrecomprado. Ahora ha caído a alrededor de 42 y si la caída de Bitcoin se extiende a los $25/26,000, pronto podría indicar un mercado sobrevendido.
Mientras tanto, el rendimiento continuo de 30 días de BTC también se disparó a su nivel más alto desde finales de noviembre.
La perspectiva de una caída continua hacia el soporte en la región de $25,200-400 a medida que se desata un mayor optimismo está ciertamente sobre la mesa para los próximos días/semanas.
Pero eso no debería dañar demasiado la tesis del mercado alcista a largo plazo, y puede presentar un excelente punto de entrada para que los alcistas a largo plazo regresen al mercado.
Como se señaló en un artículo del jueves, el sesgo delta del 25% de las opciones de Bitcoin a corto plazo se ha vuelto negativo, pero el sesgo de las opciones a largo plazo sigue siendo positivo.
La confianza en la perspectiva de precios a largo plazo de Bitcoin tiene sentido cuando se consideran los factores macro, las tendencias en cadena y los indicadores técnicos a mediano y largo plazo.
Si bien persiste una gran incertidumbre sobre cuántas veces más la Reserva Federal de EE. UU. aumentará las tasas de interés y cuándo comenzará a reducirlas, una cosa parece segura: el last del ciclo de ajuste de la Fed parece estar cerca a medida que la inflación y el crecimiento económico de EE. UU. se desaceleran.
Eso implica que es poco probable que los cambios desfavorables en las condiciones financieras regresen como un obstáculo importante para los criptomercados en 2023, como fue el caso en 2022.
Mientras tanto, es probable que Bitcoin continúe obteniendo vientos favorables de los recientes desarrollos técnicos clave, incluido 1) el espectacular rebote de Bitcoin desde su 200DMA y el precio realizado a mediados de marzo y 2) la «cruz dorada» de Bitcoin (cuando la 50DMA superó la 200DMA) a principios de Febrero.
En otros lugares, una letanía de indicadores de ciclo de mercado y en cadena están gritando que los mínimos del año pasado marcaron el ultimate del mercado bajista criptográfico. Muchos inversores seguirán confiando en que el mercado alcista de Bitcoin de 2023 se mantendrá vivo y bien.
Como tal, espere que los cazadores de gangas y los compradores de inmersión estén esperando ansiosamente al margen para saltar cada vez que Bitcoin publique caídas significativas de precios, tal como fue el caso a mediados de marzo.
