Los legisladores se están acercando cada vez más a un acuerdo sobre un paquete fiscal bipartidista que restablecería temporalmente algunas exenciones fiscales populares para las empresas.
La Ley de Alivio Fiscal para Familias y Trabajadores Estadounidenses de 2024 restablecería tres importantes beneficios favorables a las empresas destinados a estimular la inversión y el crecimiento económico, y permitiría a las empresas deducir más por cosas como investigación y desarrollo, inversiones en equipos y gastos por intereses.
Las deducciones son en su mayoría extensiones temporales de políticas anteriores. Aun así, los expertos ya están en desacuerdo sobre si deberían estar sobre la mesa en 2025, cuando se espera que suba al escenario una negociación fiscal mucho más amplia.
«A menudo se oye a los defensores de estas exenciones fiscales a las empresas hablar de cómo esto pondrá dinero en los bolsillos de los trabajadores estadounidenses», dijo David Mitchell, investigador principal de política fiscal y regulatoria del Centro de Washington para el Crecimiento Equitativo, un grupo de expertos que investiga la desigualdad económica. , dijo a Yahoo Finanzas. «Dicen que aumentará la productividad y que eventualmente llegará a los trabajadores, pero eso simplemente no se ve».
Por otro lado, los defensores del trío de incentivos empresariales dicen que estimularán el crecimiento en todos los ámbitos.
«Al reducir ese costo de cash, fomentan la inversión en todos los ámbitos para las pequeñas y grandes empresas, cualquier negocio en cualquier industria», dijo a Yahoo Finanzas William McBride, vicepresidente de política fiscal federal de la Tax Foundation. «Muchos estudios realizados por economistas demostraron que esta política ha sido muy eficaz para impulsar la inversión empresarial».
¿Cuáles son las exenciones fiscales propuestas para las empresas?
Si se aprueban, estarán disponibles para empresas, propietarios de negocios e inversores calificados para la próxima temporada de impuestos y se pueden aplicar retroactivamente a inversiones pasadas. Si bien algunos alivios empresariales recibieron apoyo bipartidista, Jason Smith (R-Mo.) negoció el acuerdo intercambiando recortes comerciales por un crédito tributario por hijos ampliado con Ron Wyden (D-Ore.).
Deducción por gastos de investigación y experimentación: Las empresas podrían deducir inmediatamente los gastos de inversión nacionales en I+D, en lugar de distribuirlos en cinco años. La disposición estaría vigente hasta finales de 2025 y sería retroactiva a 2022.
100% de depreciación adicional: La ley permitiría a las empresas volver a cargar como gastos el costo whole de la maquinaria y el equipo hasta finales de 2025. La depreciación adicional del 100% comenzó a eliminarse gradualmente en 2023. La nueva disposición se aplicaría retroactivamente a 2023.
Deducción por gastos de intereses comerciales: El proyecto de ley de impuestos restablecería una forma más generosa de calcular las deducciones de los gastos por intereses comerciales.
En conjunto, los incentivos pretenden estimular las inversiones, eliminar barreras competitivas para las empresas estadounidenses y, en última instancia, aumentar las oportunidades de empleo. Sin mencionar que son más sencillos de rastrear para las pequeñas empresas.
«La mayor parte del costo de investigación y desarrollo son en realidad salarios de científicos e investigadores, y la política estándar en todos los países ha sido permitir la deducción full en el año en que incurrieron para que las empresas no tengan que bloquear su funds de trabajo», McBride dicho. «También son particularmente beneficiosos para las empresas más pequeñas que no cuentan con un ejército de abogados fiscales que puedan lidiar con las complejidades de la ley fiscal».
Pero Mitchell sostiene que los legisladores son demasiado optimistas en cuanto a que los incentivos impulsarán el crecimiento del funds y que el crecimiento llegará a los trabajadores en forma de mejores salarios.
«Sobre la afirmación de que la depreciación de las bonificaciones ayudará a los trabajadores, la evidencia es bastante clara de que los beneficios simplemente no se filtran», dijo Mitchell. «Los accionistas y ejecutivos tienden a engullir cualquier ganancia fiscal inesperada antes de poder compartirla con los trabajadores o los consumidores».
(Foto de Alex Wong/Getty Visuals) (Alex Wong vía Getty Visuals)
Las empresas que a menudo aprovechan la deducción de intereses no ajustan sus estrategias de inversión a los cambios de políticas, escribió Mitchell en un artículo de investigación. Un ejemplo: los recortes de impuestos de Trump de 2017 en realidad ajustaron la cantidad de gastos por intereses que las empresas podían deducir. Un estudio realizado por tres investigadores de Princeton examinó cómo eso afectó la inversión del sector privado y no encontró ninguna reducción significativa.
«Las empresas continúan tomando las decisiones que van a tomar independientemente de esto. [interest] deducción comercial», afirmó Mitchell.
Pero muchas empresas basan otras consideraciones en las leyes fiscales. Y un impacto importante es dónde deberían ubicarse las inversiones.
«Muchas conversaciones que he tenido con empresas dicen que probablemente no afecte la cantidad de inversión en I+D que realiza una empresa, pero sí el lugar donde lo hace», Ray Beeman, director y líder del Consejo de Washington de Ernst & Young, dijo a Yahoo Finanzas. «Las empresas obviamente invierten en I+D por necesidad y competitividad, pero eso afecta la decisión marginal de dónde realizar la inversión en I+D».
Mitchell sostuvo que otorgar recortes de impuestos retroactivos a las empresas no está justificado ya que «no se pueden inducir inversiones que ya se han realizado».
Si bien eso puede ser cierto, Beeman explicó que los créditos retroactivos ayudan al Congreso a incentivar el comportamiento futuro de la empresa. «El Congreso ha aplicado muchas, muchas veces extensiones de impuestos retroactivas sobre ciertas cosas», dijo.
Grupos empresariales como la Cámara de Comercio de Estados Unidos y Enterprise Roundtable, una asociación de foyer con sede en Washington DC, han expresado su apoyo a la legislación propuesta.
«No actuar sólo agravará el daño de los recientes aumentos automáticos de impuestos a las empresas que están invirtiendo en investigación y desarrollo y comprando nuevos equipos», dijo Neil Bradley, director de políticas de la Cámara de Comercio de Estados Unidos, «las mismas actividades que necesitamos que hacer para ayudar a hacer crecer nuestra economía y elevar los salarios».
Si bien los expertos no están de acuerdo sobre el valor o la validez de los recortes de impuestos a las empresas, coincidieron en que lograr un acuerdo sustancial como este es un paso en la dirección correcta.
«Elaborar un proyecto de ley bipartidista siempre requerirá compromisos», dijo Mitchell. «Por lo tanto, vale la pena cambiar las disposiciones del impuesto empresarial por el crédito tributario por hijos, una forma poderosa y comprobada de reducir la pobreza infantil».
Rebecca Chen es reportera de Yahoo Finance y anteriormente trabajó como contadora pública certificada en impuestos sobre inversiones (CPA).
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