PRONÓSTICO DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD
- El Dólar estadounidense termina la semana moderadamente a la baja, alejándose de máximos de varios meses
- Todos los ojos estarán puestos en la marcha de EE.UU. inflación informe en la próxima semana
- Este artículo analiza las perspectivas técnicas para EURUSD, USD/JPY y GBP/USD
Mas leido: USD/JPY avanza de puntillas hacia una ruptura alcista después de sólidos datos de empleo en EE.UU. ¿Ahora que?
El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, perdió terreno en las últimas cinco sesiones de negociación, marcando el final de una racha ganadora de tres semanas que había impulsado los precios a máximos de cinco meses el martes. Cuando todo estuvo dicho y hecho, el DXY retrocedió un 0,24% para ubicarse en 104,28, siendo la fortaleza del euro el factor principal detrás de este movimiento.
A pesar de este desempeño moderado, el dólar no debería perder valor todavía, ya que podría reiniciar su avance y recuperar impulso pronto, especialmente si el informe de inflación de marzo en EE.UU., que se publicará el miércoles, supera las proyecciones y confirma lo peor de Wall Street. Pesadilla: el progreso en materia de desinflación se ha topado con un obstáculo.
Las estimaciones de consenso sugieren que el IPC general subió un 0,3% sobre una base desestacionalizada el mes pasado, elevando la tasa anual al 3,4% desde el 3,2% anterior. También se prevé que el indicador subyacente aumente un 0,3% mes a mes, pero se prevé que la lectura de 12 meses se haya desacelerado a un 3,7% desde un 3,8% en febrero, un paso positivo pero pequeño en la dirección correcta.
Fuente: Calendario económico DailyFX
ÚLTIMO FEDSpeak
El presidente de la Reserva Federal, Powell, en un discurso en el Foro de Empresas, Gobierno y Sociedad de Stanford a principios de esta semana, afirmó que nada ha cambiado para el FOMC en términos de sus perspectivas políticas descritas en el último Resumen de Proyecciones Económicas, señalando que 75 puntos básicos de La flexibilización sigue sobre la mesa para este año. Sus comentarios parecieron desinflar el dólar estadounidense a medida que nos acercábamos a la última parte de la semana.
Aunque Powell es la voz más importante en la Reserva Federal, otros funcionarios están empezando a expresar reservas acerca de comprometerse con un rumbo preestablecido. La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, por ejemplo, ha indicado que los avances en los esfuerzos de desinflación se han estancado y que no se sentiría cómoda recortando las tasas hasta que disminuyan las nuevas presiones sobre los precios. También mencionó que es posible volver a subir las tasas, aunque no es probable.
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La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, también pareció haber adoptado una postura más agresiva, enfatizando que es demasiado pronto para considerar medidas de flexibilización. En apoyo de su punto de vista, citó lecturas del IPC más altas de lo esperado últimamente y señales de que los elevados costos de endeudamiento pueden no estar restringiendo la demanda agregada tanto como se pensaba originalmente.
Considerando todo esto, si las perspectivas de inflación continúan evolucionando desfavorablemente, es posible que el banco central de EE. UU. no tenga otra opción que comenzar a unirse en torno a una posición más dura, con la solidez del mercado laboral dando a los responsables de las políticas mucho margen de maniobra para ser pacientes antes de girar. a una postura más relajada. Esto podría significar retrasos en las reducciones de las tasas de interés y recortes superficiales este año una vez que el proceso finalmente se ponga en marcha.
La siguiente tabla muestra las probabilidades de que la Reserva Federal tome medidas en varias reuniones del FOMC.
Fuente: Grupo CME
A la luz de los puntos antes mencionados, los operadores deberían observar de cerca las próximas cifras de inflación y prepararse para la volatilidad. Dicho esto, una sorpresa al alza en los datos, particularmente en la métrica central, podría reforzar el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense observado en los primeros días de abril, permitiendo que el dólar estadounidense reanude su viaje ascendente y tome liderazgo en el espacio cambiario.
Mientras tanto, una cifra inferior a la prevista en todos los rubros y en los índices básicos podría tener efectos opuestos en los mercados, lo que resultaría en tasas gubernamentales más bajas y un dólar estadounidense más débil. Sin embargo, para que este escenario se desarrolle, la divergencia entre los datos finales y las expectativas tendría que ser sustancial; de lo contrario, el impacto sobre los bonos y la moneda estadounidense sería más medido.
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ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD
El EUR/USD cayó a mínimos de varias semanas al comienzo de la semana, solo para rebotar desde el soporte de la línea de tendencia alrededor de 1,0725, y este rebote impulsó los precios por encima de los promedios móviles simples de 50 y 200 días. Si el par aprovecha su reciente recuperación en las próximas sesiones, la resistencia de Fibonacci emerge en 1,0865. Si se fortalece más, todas las miradas estarán puestas en 1,0915.
Alternativamente, si los vendedores recuperan el control y llevan los precios por debajo de los promedios móviles clave mencionados anteriormente, podría producirse un retroceso hacia 1,0840. Los alcistas deben defender vigorosamente este piso técnico; De no hacerlo, se podría exacerbar el sentimiento negativo hacia el euro, provocando potencialmente una caída hacia el nivel de 1,0700. Por debajo de esta zona, la atención debería gravitar hacia 1,0625.
TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO EUR/USD
Gráfico EUR/USD creado con TradingView
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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY
El USD/JPY ha mostrado un comportamiento dentro de un rango durante las últimas dos semanas, oscilando entre la resistencia cercana a 152,00 y el soporte en 150,90. Esto sugiere que está en marcha un período de consolidación. Teniendo esto en cuenta, los operadores deberían estar atentos a una ruptura (152,00) o a una ruptura en (150,90) como orientación sobre las perspectivas a corto plazo.
En caso de una ruptura alcista, podría producirse un repunte hacia el límite superior de un canal ascendente a corto plazo en 155,25, siempre que Tokio se mantenga al margen y se abstenga de intervenir en el espacio cambiario para respaldar al yen. Por el contrario, en caso de una ruptura, los vendedores podrían comenzar a regresar al mercado, preparando el escenario para una caída hacia 149,75 (SMA de 50 días), seguido de 148,85.
TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO USD/JPY
Gráfico USD/JPY creado con TradingView
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ANÁLISIS TÉCNICO GBP/USD
El GBP/USD cayó a principios de semana, pero se recuperó en los días siguientes y finalmente recuperó su SMA de 200 días. Sin embargo, el impulso alcista se desvaneció cuando los precios no lograron superar la resistencia del grupo en 1,2670, cerca de la intersección de tres líneas de tendencia clave. Los operadores deberían vigilar de cerca esta zona, teniendo en cuenta que un rechazo bajista podría hacer que el par cayera de nuevo hacia 1,2590 y posiblemente incluso 1,2520.
Por otro lado, si los alcistas logran impulsar el tipo de cambio por encima de 1,2670 de manera decisiva, el interés de compra podría cobrar fuerza en las próximas sesiones de negociación, fomentando las condiciones para una posible subida hacia el nivel de 1,2800. Una mayor progresión alcista más allá de esta coyuntura podría abrir la puerta a una nueva prueba del máximo del mes pasado en las proximidades de 1,2895.
TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO GBP/USD
Gráfico GBP/USD creado con TradingView
