Dólar estadounidense (DXY) Noticias y análisis
- La desinflación de EE. UU. continúa, pero una lectura obstinada de la inflación subyacente eleva la probabilidad de un aumento de 25 pb en mayo
- DXY observa una prueba de 100 pero una zona interesante alrededor de 100.85 puede mantener el dólar a flote en el corto plazo
- El IPP de EE. UU. y las solicitudes iniciales de desempleo podrían sumarse a la disminución más tarde hoy
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y llave soporte y resistencia niveles Para obtener más información, visite nuestro completo biblioteca educativa
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La desinflación de EE. UU. Continúa, pero el núcleo sigue siendo rígido, lo que eleva las posibilidades de un alza de mayo
Los mercados parecieron ver los datos del IPC de ayer con una visión miope, eligiendo solo ver el progreso masivo en la impresión principal mientras ignoran el problema actual que es la inflación subyacente. La inflación general cayó un punto porcentual completo en el dato interanual de marzo, pero la inflación subyacente en realidad aumentó un 0,1 % durante el mismo período de tiempo comparativo, lo que destaca la dificultad para controlar las presiones de precios generalizadas.
USD (DXY) Análisis técnico
Los mercados parecían motivados para vender dólares, particularmente en un momento en que el euro parece más favorable. El BCE contempla aumentar la tasa de política en 25 o 50 puntos básicos en mayo, apoyando al EUR/USD, que constituye la mayor parte de la canasta de dólares estadounidenses.
DXY parece estar en camino de probar 101.30, un nivel de relevancia en abril y mayo del año pasado, así como en febrero de este año. Con las expectativas del mercado de al menos un recorte de tasas antes de fin de año, el dólar sigue siendo vulnerable a una mayor caída e incluso podría probar el nivel psicológico de 100.
Sin embargo, el dólar tiene la ventaja añadida de ser un refugio seguro en caso de que se produzca una vuelta a la inestabilidad en el sector bancario o si los riesgos de recesión cobran impulso. La Fed, según las últimas proyecciones, prevé el potencial de una recesión superficial en la segunda mitad del año. La resistencia se encuentra en 103.00, con 105.63 como el siguiente nivel de resistencia.
Cesta de dólares estadounidenses (DXY) Gráfico diario
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
El siguiente gráfico semanal ayuda a enmarcar la tendencia bajista actual en el contexto de la acción histórica del precio y ayuda a identificar posibles niveles de soporte a largo plazo. Curiosamente, antes del nivel 100, hay bastante soporte alrededor de 100.85 y luego otro nivel de soporte en 99.65.
Gráfico semanal de cesta de dólares estadounidenses (DXY)
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
Trayectoria implícita de puntos de tasa de fondos federales más bajos
Las expectativas del mercado han evolucionado para mostrar la probabilidad de otro aumento de 25 pb antes de que los supuestos recortes entren en juego a finales de este año, a pesar de que la Fed sugirió que no habrá recortes de tasas en 2023. El pesimismo inicial surgió durante las turbulencias bancarias, que en gran medida ha disminuido.
Principales eventos de riesgo hoy
Otra medida de la inflación, el índice de precios al productor de EE. UU., podría sumarse a la narrativa bajista del dólar si se observa que los precios están disminuyendo aún más y un posible aumento en las solicitudes iniciales de desempleo también podría conducir a una revisión de las expectativas de tasas, dejando al dólar expuesto a un mayor potencial. Abajo.
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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