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Los administradores de fondos están recortando el costo de los productos negociados en bolsa para atraer a los inversores a la clase de activos en medio de la crisis criptográfica en curso.
El especialista en criptomonedas 21Shares, un grupo suizo, lanzó un nuevo vehículo que rastrea el precio de bitcoin que rebaja a los rivales, e incluso a sus propios productos emblemáticos, en un esfuerzo por tentar a los inversores mientras intentan capear el mercado bajista.
El lanzamiento se produce en medio de una dolorosa liquidación de todo lo relacionado con las criptomonedas, con el precio de bitcoin bajando un 70 por ciento desde sus máximos de noviembre a $ 19,430, y el valor de mercado de los 500 tokens criptográficos principales se desplomó a menos de $ 1 billón desde un máximo. de 3,2 billones de dólares.
El nuevo valor cotizado de 21Shares viene con un índice de gastos totales de solo 0,21 por ciento. Eso está por debajo de la última ronda de reducción de costos cuando compañías como Fidelity y Global X ofrecieron productos vinculados a bitcoin a entre 0,4 y 0,7 por ciento. También está a un océano de distancia de la tarifa del 1,49 por ciento cobrada por el Bitcoin ETP (ABTC) insignia existente de 21Shares de 164 millones de dólares.
«Algunos de nuestros clientes son más sensibles a los costos que otros, por lo que hemos estado trabajando muy diligentemente para desarrollar lo que es, con mucho, el ETP criptográfico más barato del mundo», dijo Hany Rashwan, director ejecutivo y fundador de 21Shares. «Estamos enfocados en desarrollar productos de mercado bajista».
Sin embargo, el Bitcoin Core ETP (CBTC) del grupo con sede en Zúrich viene con una trampa. A diferencia de algunos rivales, podrá prestar parte de su inventario de bitcoins y probablemente lo haga para ayudarlo a obtener ganancias a pesar de las tarifas bajas.
Además, los ingresos se destinarán a 21Shares en lugar de a los inversores del fondo porque los ETP de criptomonedas quedan fuera del régimen de fondos Ucits de Europa, que impone límites más estrictos a los préstamos de valores. Rashwan dijo que actualmente no estaba prestando monedas, pero agregó: “es muy posible que lo haga en el próximo mes o dos meses. Prestaremos de manera oportunista”.
Rashwan dijo que los préstamos estarían garantizados en exceso, con la garantía (bitcoin, éter o USD Coin, una de las llamadas «monedas estables») equivalente a al menos el 115 por ciento del valor del préstamo y marcado al precio de mercado prevaleciente dos veces al día. día. Una moneda estable está vinculada a una moneda tradicional como el dólar. Rashwan describió los préstamos garantizados en exceso como «increíblemente seguros».
David Trainer, director ejecutivo del grupo de investigación de inversiones New Constructs, dijo que la estructura de los préstamos de 21Shares «parece razonable», pero cree que persisten los riesgos de que los prestatarios puedan incumplir.
“Cuanto más [crypto] cae y se mantiene bajo, más nos daremos cuenta de que ciertas empresas están sobreexpuestas”, dijo. El administrador de criptofondos de cobertura con sede en Singapur, Three Arrows Capital, se convirtió en la última víctima de alto perfil de la crisis crediticia que asoló el mercado de activos digitales la semana pasada cuando entró en liquidación.
Rashwan dijo que el lanzamiento fue solo la primera entrega de la «suite criptográfica de invierno» de 21Shares, diseñada para ayudar a los inversores a capear el mercado bajista.
Sus planes incluyen ETP criptográficos ajustados al riesgo que ofrecerán cierta protección contra pérdidas a cambio de entregar algunas ganancias potenciales, «para que el inversor pueda tener más confianza al invertir en este punto».
Los productos, que probablemente cubran bitcoin, ether y potencialmente algunos índices criptográficos más amplios, pueden tener similitudes con los ETF de acciones amortiguados o de resultados definidos que están demostrando ser populares en los EE. UU.
A pesar de la crisis de las criptomonedas, sigue existiendo un entusiasmo apagado por los ETP relacionados. Los 126 cripto ETP globales monitoreados por TrackInsight han visto entradas netas combinadas de $ 282 millones en lo que va del año. Sus activos totales ascienden a 5.900 millones de dólares.
Aunque los activos de 21Shares han caído desde un máximo de $ 3 mil millones en noviembre de 2021 a $ 1 mil millones, Rashwan dijo que el recuento total de acciones para sus ETP estaba en su punto más alto, lo que nuevamente significa entradas netas.
“[Crypto] va a cambiar el mundo y ha llegado para quedarse. Hay muchos inversores, incluidos inversores institucionales, que se perdieron las dos últimas corridas alcistas. Estamos empezando a ver a muchos inversores institucionales asomarse y ver si es el momento adecuado”.
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