La industria mundial de las criptomonedas se está preparando para otro año crucial en 2025, a medida que los reguladores en Europa, Asia y más allá promulgan o amplían reglas diseñadas para reforzar la supervisión y proteger a los inversores.
Los acontecimientos en 2024 –desde el cierre de los cajeros automáticos anónimos de Bitcoin en España hasta las nuevas directrices en Filipinas– ofrecen un anticipo de medidas regulatorias más estrictas que se espera que den forma al mercado el próximo año.
Europa: de cajeros automáticos anónimos a reglas uniformes
Fin de los cajeros anónimos de Bitcoin en España
La alguna vez próspera red española de cajeros automáticos Bitcoin anónimos se está cerrando bajo las nuevas reglas aplicadas por la Unión Europea. Para transacciones superiores a 990 €, los operadores ahora deben verificar la identidad de los usuarios.
Este cambio abrupto llega como parte del impulso más amplio de la UE para fortalecer los esfuerzos contra el lavado de dinero, particularmente después de años de actividad criptográfica en gran medida no regulada.
“Estas transacciones no reguladas se están eliminando gradualmente”, señaló un observador de la industria, citando el objetivo de la UE de tomar medidas drásticas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
Un cajero automático de Bitcoin, Fuente: BNC
Aplicación de MiCA en diciembre de 2024
La regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA), introducida en mayo de 2023 y implementada gradualmente este año, impone estrictos requisitos de Conozca a su Cliente (KYC) y un mayor escrutinio de las transacciones de criptomonedas. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha confirmado que la última ola de normas MiCA entrará en vigor el 30 de diciembre de 2024 y cubrirá el abuso de mercado y el uso de información privilegiada.
A pesar de la implementación gradual de MiCA, los expertos de la industria advierten que tanto las empresas como los reguladores siguen sin estar preparados.
«La industria de las criptomonedas no está preparada para MiCA», dijo Delphine Forma, directora de Política del Reino Unido y la UE en Solidus Labs. «Los reguladores no están preparados… Algunos países ni siquiera han implementado una ley de cumplimiento».
De cara a 2025, la ESMA y otras autoridades europeas planean ofrecer más orientación sobre la clasificación de los criptoactivos, incluidos los tokens referenciados a activos (ART) y los tokens de dinero electrónico (EMT).
El objetivo, según un comunicado de diciembre de 2024 de las tres agencias supervisoras de la UE, es «facilitar la coherencia en la clasificación regulatoria de los criptoactivos» y reducir el riesgo de arbitraje regulatorio.
Filipinas: nuevos estándares para proveedores de servicios
En todo el mundo, la Comisión de Bolsa y Valores de Filipinas (SEC) está forjando su propio camino con un borrador de propuesta denominado «Reglas de la SEC sobre proveedores de servicios de criptoactivos». Presentadas a finales de 2024, las reglas describen los requisitos de registro, los umbrales de capital mínimo y las obligaciones de divulgación para las empresas que ofrecen servicios de comercio, custodia u otros servicios criptográficos.
La medida de la SEC tiene como objetivo protegerse contra el fraude y la manipulación del mercado. Según el proyecto de reglas, los proveedores de servicios también deben reforzar sus marcos de ciberseguridad, alineándose con el Plan Nacional de Ciberseguridad del país. Los observadores dicen que la base de usuarios en rápido crecimiento de Filipinas es una razón clave para una supervisión más estricta.
Perspectivas de EE. UU.: la vista puesta en posibles órdenes ejecutivas
En Estados Unidos, los funcionarios de la industria anticipan un cambio en la política criptográfica con la toma de posesión del presidente electo Donald Trump el próximo mes. Trump, quien hizo campaña con promesas de defender las criptomonedas, está considerando varias acciones ejecutivas que podrían remodelar el sector. Las propuestas incluyen establecer una reserva de Bitcoin administrada por el gobierno, crear un consejo criptográfico dedicado y garantizar que las empresas obtengan un mejor acceso a los servicios bancarios.
Aún así, el efecto práctico de tales órdenes sigue siendo incierto. Las agencias independientes como la Reserva Federal y otros reguladores bancarios no están legalmente obligadas a modificar sus marcos de supervisión basándose únicamente en una directiva presidencial.
«(Ellos) no van a cambiar la política sobre el terreno desde el primer día», dijo Jonah Krane, socio de la firma financiera Klaros Group. “Pero ellos le dirán qué dirección quiere tomar esta administración”.
¿Una mayor supervisión cumplirá con la ambición de la industria en 2025?
Con las regulaciones de 2024 comenzando a hacer efecto, muchos anticipan que 2025 podría ser el año en que las criptomonedas lleguen a una encrucijada entre la rápida innovación y un mayor escrutinio gubernamental. Por un lado, tecnologías avanzadas como la inteligencia artificial prometen mayor eficiencia y nuevos productos financieros. Por otro lado, las preocupaciones sobre la manipulación del mercado, la actividad ilícita y las insuficientes salvaguardias de los consumidores siguen impulsando normas más estrictas en todo el mundo.
El próximo desafío de la industria será navegar estas regulaciones cambiantes manteniendo al mismo tiempo el espíritu abierto y descentralizado que inicialmente impulsó la popularidad de las criptomonedas.
