Cómo el estímulo de toque ligero de China impacta el AUD y los precios del cobre
- El Banco Popular de China votó para reducir las tasas de interés de los préstamos de referencia en apenas 10 puntos básicos, ya que la salida de la nación de los bloqueos no ha ido según lo planeado.
- El cobre es ampliamente considerado como un indicador líder de la salud económica a medida que reaparecen las señales de advertencia. Cruz de la muerte a la vista ya que los precios superan el 200 DMA
- AUD/USD entrega ganancias a una velocidad vertiginosa mientras la recuperación económica de China se estanca
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave soporte y resistencia niveles Para obtener más información, visite nuestro completo biblioteca educativa
Recomendado por Richard Snow
Construyendo confianza en el comercio
China brinda un apoyo modesto a medida que la recuperación económica pierde impulso
El Banco Popular de China (PBoC, por sus siglas en inglés) decidió recortar la tasa preferencial de préstamos a 1 y 5 años, menos de una semana después de que la tasa de interés oficial a mediano plazo recibiera su primer recorte en 10 meses. Las medidas se consideraron ajustes necesarios en un intento de reestimular la recuperación económica, aunque muchos, incluidos los propios mercados, se muestran escépticos sobre la eficacia de los ajustes.
Fuente: Reuters, elaborado por ricardo nieve
Los mercados no habían respondido bien a la decisión, interpretada ampliamente como desaprobación de la efectividad del cambio de política. El Heng Seng, el índice compuesto chino SSE y el yuan chino se han cotizado notablemente más débiles desde la decisión del martes pasado. Los activos chinos parecen estar en riesgo, particularmente porque los datos fundamentales continúan deteriorándose. El siguiente gráfico muestra el auge y el fuerte declive de la industria manufacturera de China, la principal fuerza impulsora detrás de la maquinaria económica. Los datos cayeron por debajo de 50, lo que revela que el sector manufacturero chino ha entrado en contracción.
PMI manufacturero de China (NBS)
Fuente: Reuters, elaborado por ricardo nieve
Los comentaristas y analistas del mercado prevén la posibilidad de un recorte acumulativo de 25 puntos básicos al final del año, pero el Banco también tiene la opción de reducir el requisito de coeficiente de reserva, lo que permite a los bancos más libertad sobre el capital para desplegarse en la economía real en un intento de impulsar el crédito. crecimiento y gasto.
Las materias primas pintan un panorama sombrío de la recuperación mundial
El S&P Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) revela la constante tendencia a la baja de las materias primas, aunque alrededor de la mitad se debe a los precios de la energía drásticamente más bajos. Sin embargo, los precios de los productos básicos tienden a aumentar durante las bonanzas económicas y disminuyen durante los períodos de dificultades económicas.
S&P GSCI
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
El cobre, un indicador adelantado, parece haber girado bruscamente después de la renuencia a cerrar por encima de la zona de resistencia alrededor de 8650. Las ventas continuaron el viernes, cerrando por debajo del mínimo de marzo de 8842 y probando el promedio móvil de 200 días. El siguiente nivel de soporte aparece alrededor de 8143 si el movimiento bajista continúa. El índice MACD parece estar a punto de lograr un cruce bajista, así que esté atento a eso en las próximas sesiones de negociación.
Gráfico diario de cobre
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
El dólar australiano rinde ganancias considerables
El dólar australiano, junto con el dólar neozelandés, se beneficia en gran medida del comercio con China a través de un concepto conocido como «modelo de perímetro central». Por lo tanto, cuando la demanda china de exportaciones de Australia y Nueva Zelanda disminuye, esto tiende a convertirse en una venta generalizada.
Una menor demanda de China significa que es probable que la economía australiana se enfríe a un ritmo más rápido, lo que ayudará a reducir la inflación y terminará con el ciclo de aumento de tasas. Estas dinámicas favorecen una moneda local más blanda, en consonancia con el movimiento que se ha producido hasta ahora.
AUD/USD ha operado y cerrado por debajo de la media simple de 200 y prueba el nivel a largo plazo de 0.6680 que aparece convenientemente a la mitad de la zona más amplia que ha contenido la mayor parte de la acción del precio durante los últimos 4 meses entre 0.6580 y 0.6780. La presión continua por el empeoramiento de los datos chinos o una decisión del RBA de pausar las tasas de interés nuevamente podría generar una continuación bajista, con 0.6580 en el punto de mira. La resistencia sigue siendo 0,6780, pero un cierre por debajo de 0,6680 haría que este nivel se convirtiera en el nivel de resistencia más relevante.
Gráfico diario AUD/USD
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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