Los activos del mundo actual (RWA) llegan a las cadenas de bloques

A medida que las criptomonedas maduran, surgen tips para unir el poder del sector de servicios financieros globales de USD 20 billones con las ventajas tecnológicas de la cadena de bloques. El impulso se está acumulando rápidamente detrás de la plan de tokenizar activos del mundo real, que básicamente es hacer un vehículo de inversión digital en la cadena de bloques derivado de cosas tangibles y valiosas como casas, oro, arte y coleccionables, e incluso instrumentos intangibles como bonos del Tesoro de EE. UU. y contratos.

Tanto los defensores de Wall Avenue como los de las criptomonedas argumentan que el proceso de tokenización es más eficiente que, por ejemplo, el proceso handbook de solicitud de hipoteca. Crea liquidez y también es más barato, lo que permite la tokenización de artículos de menor valor y, en teoría, debería ser accesible para franjas más amplias de la población mundial.

Cada semana reuniré las últimas historias e informes de CoinDesk y la industria para mantenerlo actualizado sobre el progreso de la revolución de los activos tokenizados del mundo genuine.

Una de las grandes strategies de las criptomonedas, la tokenización finalmente puede estar lista para el horario de máxima audiencia. Wall Avenue se está sumergiendo, creando fichas para todo, desde edificios hasta lingotes de oro. Una ventaja: relativamente poco escrutinio regulatorio.

Llevar: Una gran introducción sobre qué es la tokenización, cómo funciona y cuál será su impacto en el mundo de los servicios financieros tal como lo conocemos. El colaborador de CoinDesk, Jeff Wilser, entrevistó a los directores ejecutivos de cuatro nuevas empresas que tokenizan activos del mundo real, además de asesores financieros y expertos en blockchain sobre las ideas y teorías detrás de este floreciente sector.

Los impactos pueden ser enormes: “Tal vez tokenizar acciones sea solo una novedad. Pero si es realmente más barato y más eficiente, y si eventualmente escala para convertirse en la nueva normalidad, el impacto podría cambiar a Wall Road de maneras difíciles de imaginar. Las acciones se pueden negociar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, como las criptomonedas”.

Pero Wilser aún no está bebiendo Kool-support: “La palabra clave aquí, por supuesto, es teóricamente. Muchas cosas suenan transparentes y sin riesgos en criptografía, solo pregúntele a los inversores de Terra».

Para escalar, las plataformas DeFi deben atraer instituciones interesadas en negociar bonos tokenizados, acciones y deuda, y activos físicos como oro, bienes raíces y arte, dice Enrico Rubboli de Mintlayer.

Llevar: Un informante, un desarrollador de computer software convertido en director ejecutivo de una cadena lateral de Bitcoin, defiende la tokenización. En este artículo de opinión, Rubboli analiza los riesgos bien conocidos de las finanzas descentralizadas y cómo los remedios han creado problemas como el exceso de garantías, que frena la adopción.

Los elementos de las finanzas tradicionales, como los préstamos para bienes raíces, automóviles y otros activos valiosos, son la solución. El camino a seguir es una unión de TradFi y DeFi: “Los protocolos DeFi ya han demostrado su valía en los mercados de activos digitales y su eficiencia es tan convincente que las instituciones financieras tradicionales están estudiando su potencial.

Si bien todavía existe cierta oposición a la notion del comercio de activos automatizado y descentralizado, debido a su asociación con un mercado criptográfico que a menudo se percibe como ilegal y volátil, existe un consenso cada vez mayor de que las finanzas tradicionales ya no pueden ignorar los beneficios potenciales que puede brindar blockchain.

El token OUSG de Ondo, uno de los productos del Tesoro tokenizados en cadena más grandes, ha acumulado USD 134 millones en activos bajo administración en Ethereum.

Llevar: Un aumento en los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados es la última señal de adopción en el creciente movimiento para tokenizar activos del mundo real. La plataforma de inversión DeFi Ondo, formada por ex socios de Goldman Sachs, se lanzó hace solo siete meses, pero ya ha ampliado sus ofertas para incluir la emisión de tokens en Polygon desde su plataforma inicial en Ethereum.

El movimiento es otro indicador de la sed por este tipo de producto: “Los bonos del Tesoro tokenizados han crecido a un mercado de $ 600 millones, con el token OUSG de Ondo Finance reclamando una participación significativa de $ 140 millones desde su inicio en enero. Flux Finance, desarrollado por el equipo de Ondo y gobernado por una organización autónoma descentralizada (DAO) a través de los votos de la comunidad, permite que los inversionistas tomen préstamos prometiendo OUSG como garantía. Tiene $44 millones de valor full bloqueados en la plataforma, según DefiLlama”.

Desde administradores de activos de más de 100.000 millones de dólares hasta nuevas empresas, los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados están explotando en popularidad. Este informe de más de 50 páginas se sumerge en los detalles de lo que los diferencia.

Takeaway: Una forma directa de invertir en este espacio emergente es encontrar un fondo que le brinde una amplia exposición a millones de dólares en activos tokenizados. La firma de análisis de datos RWA.xyz publicó un informe que analiza la aparición de vehículos de inversión para bonos del Tesoro tokenizados.

Desde principios de año, se han lanzado más de una docena de estos productos, desde administradores de activos establecidos como Franklin Templeton, hasta nuevos, como Arca. La empresa analizó 10 de ellos, divididos según si se gestionan de forma activa o pasiva, y analizó los riesgos, la conveniencia y el rendimiento potencial.

Cada evaluación incluye comentarios, tales como: “Entre todos los demás productos, [Franklin Templeton’s] BENJI se encuentra en la cima en términos de protección y transparencia de los inversores. No obstante, los usuarios solo pueden acceder a los productos mediante la descarga de la aplicación móvil. Esto podría causar inconvenientes en particular para los usuarios corporativos e institucionales. En el futuro, esperamos algunas formas interesantes para que Franklin habilite la funcionalidad de transferencia punto a punto de los tokens BENJI”.

MakerDAO ahora cuenta con una cartera RWA de $ 2.34B.

Llevar: MakerDAO, una plataforma de préstamos entre pares en la cadena de bloques Ethereum, es el tercer protocolo DeFi más grande por valor overall bloqueado. Ahora gana la gran mayoría de sus tarifas de la tokenización de activos del mundo serious, pero no está exento de controversia. “A pesar de los ingresos que llegan a las arcas de Maker, los RWA han demostrado ser un tema polémico dentro de la comunidad del protocolo. En agosto pasado, el fundador de MakerDAO, Rune Christensen, planteó un límite estricto del 25% en la garantía de activos del mundo serious del protocolo, incluidas las monedas estables centralizadas, como parte de su hoja de ruta de Endgame».