La tokenización tiene el potencial de revolucionar la gestión de activos, con varias empresas líderes investigando la capacidad de blockchain para digitalizar diversas clases de activos.
Sin embargo, dado que la gestión de activos digitales parece estar lista para la adopción generalizada, el impulso en la inversión en el desarrollo de blockchain parece estar disminuyendo.
La audaz incursión de Franklin Templeton en los fondos digitales
La tokenización implica la emisión de tokens digitales para representar diversos activos. Con la tecnología blockchain, se pueden digitalizar activos como valores, bienes raíces y arte, lo que ofrece un entorno comercial más fluido y transparente.
Franklin Templeton ha sido pionero en este espacio. Después de lanzar con éxito Franklin OnChain US Federal government Revenue Fund (FOBXX) en la cadena de bloques Stellar, extendieron sus operaciones a Polygon Network.
En la actualidad, el valor acumulado de los fondos tokenizados del mercado monetario de EE. UU. es de unos impresionantes 660 millones de dólares, y FOBXX ostenta la mayor parte con una capitalización de mercado de 294 millones de dólares. Sin embargo, la competencia se está calentando.
WisdomTree: un nuevo competidor en el horizonte
Con el objetivo de hacerse un hueco en la tokenización de activos, WisdomTree presentó varios fondos digitales a través de su plataforma WisdomTree Primary este año.
Al aprovechar las cadenas de bloques de Stellar y Ethereum, WisdomTree ofreció alternativas a las ofertas de Franklin Templeton e introdujo fondos indexados que rastrean las principales corporaciones de los Estados Unidos.
Durante una llamada de ganancias, Jonathan Steinberg, CEO de WisdomTree, destacó recientemente los esfuerzos de tokenización de la empresa, enfatizando la ventaja de WisdomTree como madrugador en este dominio.
Entrada inminente de BlackRock en la gestión de activos digitales
BlackRock, el gigante mundial de la gestión de activos, pronto podría sumergirse en las aguas de la tokenización.
Larry Fink, CEO de BlackRock, ha destacado constantemente el potencial transformador de blockchain. Ha subrayado su promesa de mejorar la eficiencia del mercado y la rentabilidad para los inversores.
BlackRock no ha declarado formalmente ninguna estrategia de tokenización. Sin embargo, la firma se asoció con Jio Monetary Solutions para diseñar una plataforma de gestión de activos «primero electronic» para India.
También solicitó un ETF de Bitcoin con la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos, lo que sugiere una próxima transición electronic.
Una paradoja: money de riesgo reducido en blockchain
Sorprendentemente, la financiación de capital de riesgo (VC) en el sector de las criptomonedas parece enfriarse incluso cuando la gestión de activos se calienta con blockchain.
Sequoia Money recortó recientemente su fondo de riesgo de criptomonedas de $585 millones a solo $200 millones y, al mismo tiempo, redujo a la mitad su fondo de ecosistema de criptomonedas.
Los datos de RootData revelan una marcada caída en la financiación de VC para nuevas empresas de criptomonedas durante el último año. Desde un máximo de $12,600 millones en el primer trimestre de 2022, las inversiones de cash de riesgo se redujeron a solo $2,140 millones en el segundo trimestre de 2023.
La disminución significativa abarca todas las empresas centradas en blockchain, desde DeFi y GameFi hasta NFT e infraestructura.
El efecto dominó: los criptointercambios se llevan la peor parte
La congelación de fondos ha afectado notablemente a los intercambios de criptomonedas. Por ejemplo, la valoración de Bitkub en Tailandia cayó en picada desde un pico de casi $ 1 mil millones a $ 184 millones.
Muchos analistas vinculan la reducción de gastos de Sequoia con sus participaciones en el ya desaparecido intercambio de criptomonedas FTX. Las repercusiones de la caída de FTX siguen disuadiendo a los inversores, ensombreciendo el futuro de la industria.
Si bien la tokenización presenta un futuro prometedor para la gestión de activos, los sectores más amplios de blockchain y criptografía enfrentan desafíos, especialmente en lo que respecta a inversiones y valoraciones.
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