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Una nueva encuesta encargada por el administrador de fondos de activos digitales Nickel Digital encontró que el 92 por ciento de los administradores de dinero institucionales están de acuerdo con la política de «regulación mediante aplicación» de la Comisión de Bolsa y Seguridad de EE. UU. (SEC) hacia la industria de la criptografía.
Sobre los resultados de la encuesta, Anatoly Crachilov, director ejecutivo y socio fundador de Nickel Digital, dice: «Una mejor supervisión regulatoria es very important para que el sector de activos digitales continúe con su sólido desempeño reciente y se convierta en la corriente principal de inversión».
La encuesta international incluyó a 200 encuestados de inversionistas institucionales, fondos de pensiones y de cobertura, administradores de patrimonio y oficinas familiares en los EE. UU., el Reino Unido, Alemania, Suiza, los Emiratos Árabes Unidos, Singapur y Brasil, lo que representa $3,5 billones de activos administrados en conjunto.
Esta señal de apoyo de la comunidad institucional a Gary Gensler, la política del presidente de la SEC, se develop mientras aumenta la presión contra las amplias reformas propuestas por la SEC para la industria de fondos privados en los sectores de money privado, bienes raíces y fondos de cobertura. Las reglas propuestas para proteger aún más a los inversores incluyen informes trimestrales detallados sobre el desempeño y términos para limitar los gastos que los administradores privados pueden trasladar a sus clientes.
El número de acciones de aplicación de las criptomonedas avanza a un ritmo récord. A principios de junio, la SEC había interpuesto 24 acciones coercitivas contra empresas de cifrado este año, en comparación con 30 para 2022 y 20 para 2021. Las acciones de alto perfil en 2023 incluyen dos de los mayores intercambios de cifrado del mundo, Coinbase y Binance.
Se alega que Coinbase negoció criptoactivos que son valores que, según la SEC, deberían haber sido registrados, mientras que Binance está acusado de ofrecer 12 criptoactivos sin registrarlos como valores. Ambos niegan las acusaciones de la SEC y dicen que se defenderán enérgicamente ante los tribunales.
Los críticos dicen que la SEC se está extralimitando y que, al no haber podido prevenir desastres como FTX, ahora está buscando tomar medidas drásticas contra las criptomonedas. La industria de las criptomonedas está esperando a ver si la SEC tiene problemas con los legisladores del Congreso o la Corte Suprema, luego de que un juez federal dictaminara que si bien las ventas directas de XRP de Ripple a inversores institucionales violaban la ley de valores, sus ventas programáticas a inversores minoristas a través de intercambios sí lo hacían. no.
No se trata sólo de la SEC, se trata de regulación
Si bien la opinión de muchos en la industria criptográfica mundial es que la Unión Europea lidera el paquete de regulación criptográfica con Marketplaces in Crypto Property (MiCA), el Reino Unido ahora se centra en implementar su marco criptográfico en 2024 tras la aprobación de los históricos Servicios Financieros y Marketplaces Invoice, a muchos les preocupa que las acciones de aplicación de la SEC expulsen a las empresas de cifrado de los EE. UU., lo que disuadirá la inversión y la innovación.
Los encuestados en normal creen que Estados Unidos liderará el camino en el desarrollo de una regulación sólida para el sector, con un 53 por ciento indicando que es la jurisdicción con el mejor enfoque, muy por delante del 52 por ciento del Reino Unido y el 49 por ciento de la Unión Europea.
La encuesta encontró que los inversores institucionales y administradores de patrimonio creen que el Reino Unido y los EE. UU. son los más comprometidos con el desarrollo de los mercados de activos digitales con la ambición de convertirse en centros globales líderes para el sector. El 54 por ciento de los encuestados seleccionó al Reino Unido, mientras que el 50 por ciento eligió a Estados Unidos entre sus tres principales países. El 33 por ciento seleccionó a los Emiratos Árabes Unidos, el 30 por ciento a Suiza, el 29 por ciento a Alemania y el 21 por ciento a Brasil.
Existe un amplio acuerdo en que los reguladores de todo el mundo están comprometidos con el desarrollo del mercado de activos digitales y quieren convertirse en centros globales líderes. Existe competencia entre reguladores y gobiernos para atraer empresas digitales y criptográficas a sus países y un enfoque en hacer que el sector sea lo más exitoso posible.
El hecho de que Estados Unidos haya llegado a la cima en materia de regulación de las criptomonedas llamará la atención en la industria de las criptomonedas. Vale la pena tener en cuenta los pensamientos de Winston Churchill sobre Estados Unidos cuando observó que «los estadounidenses siempre harán lo correcto, sólo después de haber probado todo lo demás».
Coinbase indicó recientemente que abandonar los EE. UU. no era posible, pero habló sobre su apoyo al régimen regulatorio criptográfico específico de los EAU y reveló planes para establecer una sede regional en la región. El 21 por ciento de los encuestados indicó que Oriente Medio liderará el camino en la regulación de las criptomonedas, y el 26 por ciento de los encuestados favoreció a Asia.
Crachilov añade: «Independientemente de qué país lidere en última instancia el camino, la intensificación de la competencia entre varias jurisdicciones para crear un entorno favorable a las criptomonedas impulsará en última instancia la adopción de esta clase de activos».
Los inversores institucionales anticipan una mayor regulación de las criptomonedas
Casi todos los inversores institucionales encuestados creen que los reguladores están comprometidos a introducir una regulación sólida y más del 90 por ciento respondió que los reguladores están «muy comprometidos (41 por ciento)» a «bastante comprometidos (55 por ciento)» a introducir una regulación criptográfica sólida.
Existe un fuerte apoyo al enfoque de “regulación mediante aplicación” de la SEC entre los inversores institucionales: el 92 por ciento de los encuestados coinciden en que es el mejor camino a seguir para el sector. El 90 por ciento cree que la reciente acción de la SEC contra Coinbase y Binance será, en última instancia, positiva para la expansión del sector de activos digitales.
El 92 por ciento de los asignadores institucionales creen que el mandato de Gary Gensler como presidente de la SEC y su enfoque hacia la regulación de las criptomonedas han hecho de Estados Unidos un lugar más atractivo para hacer negocios a pesar de la evidencia de que las empresas cripto-nativas están siendo expulsadas del país debido a la incertidumbre regulatoria.
Entre los inversores estadounidenses encuestados, el apoyo al enfoque de la SEC es aún más fuerte: el 73 por ciento de los encuestados estadounidenses cree que los reguladores están muy comprometidos con la introducción de una regulación sólida, mientras que otro 27 por ciento cree que están bastante comprometidos. El 80 por ciento cree que Estados Unidos está liderando el camino en el desarrollo de regulaciones para el sector.
Otro punto de la investigación es la respuesta de los inversores institucionales y administradores de patrimonio que no han invertido en activos digitales a quienes se les preguntó qué los detenía. Uno de cada tres (34 por ciento) indicó que la barrera clave period la incertidumbre regulatoria. El mayor aspect disuasivo siguió siendo la volatilidad –citada por más de la mitad (51 por ciento)–, pero la regulación es basic para convencer a los no inversores de que comiencen a invertir.
Desbloquear una mayor inversión en criptoactivos es importante para el éxito general del sector de activos digitales, que en última instancia es mucho más que monedas. Más de las tres cuartas partes (77 por ciento) de los inversores encuestados creen que el crecimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi) tendrá un impacto importante en sus negocios y quieren participar en él. Una de las mayores barreras para que lo hagan es, por supuesto, la regulación del sector.
Quizás no sea demasiado sorprendente que los administradores de dinero en negocios de servicios financieros altamente regulados busquen la certeza regulatoria, ya que ganar dinero conlleva muchos riesgos asociados, desde el mercado hasta los macro, geopolíticos y climáticos. La mayoría de los administradores de dinero institucionales logran mitigar los riesgos regulatorios para centrarse en hacer su trabajo para los inversores: ofrecer retornos convincentes ajustados al riesgo.
Los datos de la encuesta se están compilando actualmente en un informe y pronto estarán disponibles en la página de investigación de Nickel Electronic.
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