PRONÓSTICO DEL PRECIO DEL ORO:
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Los precios del oro siguen bajo presión gracias a un índice del dólar resistente (DXY). La fortaleza del dólar podría deberse a una serie de factores a medida que se acerca la reunión del FOMC. Los precios del oro parecen necesitar un catalizador en esta etapa con un nuevo rango aparentemente establecido entre los niveles de $1950 y $1980 respectivamente.
Encuesta de Refinitiv sobre la reunión de julio del FOMC
*106 economistas encuestados; todos ven un aumento de 25bps en la reunión de mañana
Fuente: Refinitiv
DATOS DE LA REUNIÓN DEL FOMC, DXY Y PCE DE EE. UU.
El índice del dólar (DXY) estuvo bajo una leve presión de venta en la sesión asiática, ya que las esperanzas de un paquete de estímulo en China ayudaron al sentimiento, pesando sobre el refugio seguro del dólar estadounidense. Sin embargo, la apertura europea ha visto borradas esas pérdidas a medida que el DXY marcha al alza antes de la muy esperada reunión del FOMC. La fortaleza del DXY podría atribuirse en parte al reposicionamiento y la posible toma de ganancias luego de la liquidación de la semana pasada.
La reunión del FOMC de mañana podría ser el catalizador que los precios del oro necesitan para seguir adelante. Los participantes del mercado están en gran parte resignados a un aumento de 25 pb por parte de la Fed, que no debería mover los mercados tanto como parece que ya está descontado. Como ha sido el caso últimamente, es probable que la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, sea la clave para que el sentimiento del mercado avance, así como cualquier ajuste a la perspectiva de la Fed para el resto de 2023. Las señales positivas en el frente de la inflación son un buen augurio para otra pausa de la Fed que podría ver el retroceso del DXY y ayudar a impulsar los precios del oro al alza. En mi humilde opinión, se necesitarían comentarios extremadamente agresivos del presidente de la Fed para que el DXY mantenga su impulso alcista actual con mi instinto inclinándose del lado de la debilidad del dólar después del FOMC.
Para concluir la semana, la Fed volverá a echar un vistazo a su indicador de inflación favorito con los datos del PCE básico programados para su publicación. Ha sido un viaje interesante para los datos del PCE en 2023 con 3 meses consecutivos de descenso seguido de un repunte en abril. Una caída nuevamente este mes seguirá a una caída en mayo con una impresión por debajo de las estimaciones que agrega más presión de venta en el DXY.
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PANORAMA TÉCNICO Y REFLEXIONES FINALES
Desde una perspectiva técnica, los precios del oro parecen estar preparados para una mayor subida a pesar del reciente retroceso desde el máximo de alrededor de $1987/0z. En el marco de tiempo diario, una vela que cierre por debajo de la marca de $1952 vería un cambio en la estructura y un aumento en la presión bajista sobre los precios del oro.
Dirigiéndose a la sesión de EE. UU. de ayer, el oro parecía estar listo para un nuevo impulso al alza, ya que encontró soporte alrededor de la media móvil de 100 días. Sin embargo, la fortaleza continua del DXY arrastró los precios del oro a la baja, oscilando entre las medias móviles de 50 y 100 días. Existe una gran probabilidad de que el oro permanezca atrapado entre estos dos MA que se ubican alrededor de los $ 1963 y $ 1947, respectivamente, antes de la reunión del FOMC de mañana.
Oro (XAU/USD) Gráfico diario – 25 de julio de 2023
Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda
El índice del dólar (DXY) será clave para la dirección del oro en los próximos días y semanas. El reciente repunte que siguió a una caída por debajo de la marca psicológica de 100.00 parece estar perdiendo fuerza.
Con eso en mente y la reunión del FOMC de mañana, los alcistas del dólar esperarán algún tipo de comentario agresivo del presidente de la Fed, Powell, para mantener el rally moviéndose hacia la resistencia en el nivel de 102.00. Una ruptura de este nivel en caso de que el DXY continúe avanzando traería a la MA de 50 y 100 días a enfocarse alrededor del nivel de 102.50 que descansa en la brecha entre los niveles de retroceso de fib de 61.8-78.6. Esta área de confluencia, si se alcanza, podría servir como una fuerte área de resistencia que facilitaría un movimiento más amplio a la baja para el índice del dólar.
Gráfico diario del índice del dólar (DXY) – 25 de julio de 2023
Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda
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Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercados para DiarioFX.com
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