Oro, XAU/USD – Acción del precio y perspectiva:
- Oro parece estar perdiendo terreno ante el aumento de los rendimientos reales.
- Más recientemente, XAU/Dólar estadounidense ha caído por debajo del soporte clave, lo que acentúa los riesgos a la baja.
- ¿Cuáles son los niveles clave a observar en XAU/USD?
Recomendado por Manish Jaradi
Rasgos de los comerciantes exitosos
Las tasas reales más altas podrían estar comenzando a pesar finalmente sobre los precios del oro. Los rendimientos reales han sido elevados debido al aumento de las tasas de interés nominales, moderando las presiones sobre los precios/expectativas de inflación en medio de la creciente percepción del tema de ‘tasas más altas por más tiempo’.
Rendimiento del oro frente a los TIPS a 10 años de EE. UU.
Fuente Datos: Bloomberg; gráfico creado en Microsoft Excel
Por el contrario, el oro se ha mantenido en general en un rango, ampliando la brecha con los rendimientos reales. El oro es un activo que no genera intereses ni cupones, y los rendimientos reales positivos tienden a aumentar el costo de oportunidad de mantener el metal amarillo de rendimiento cero.
XAU/USD Gráfico de 240 minutos
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
En los gráficos técnicos, la caída del XAU/USD por debajo del soporte convergente crucial, incluido el mínimo de mediados de julio de 1945 y los mínimos de finales de julio de 1953, ha abierto el camino hacia el mínimo de junio de 1892, un riesgo señalado en la actualización anterior. Consulte «Pronóstico del oro y la plata: las subidas de tipos afectan a XAU/USD, XAG/USD», publicado el 30 de julio. La secuencia inferior-superior-inferior-inferior desde xx indica que el rebote de principios de julio ha terminado (consulte el gráfico de 240 minutos). .
Gráfico diario de XAU/USD
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Esto sigue a un intento fallido a mediados de julio de superar una fuerte resistencia en el máximo de principios de junio de 1983, ligeramente por debajo del borde superior de la nube Ichimoku en los gráficos diarios, un riesgo señalado a fines de julio. Consulte “¿Está el repunte del oro por delante del FOMC? Configuraciones de precios XAU/USD”, publicado el 25 de julio.
Gráfico semanal de XAG/USD
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
XAU/USD ahora está probando un colchón vital en el promedio móvil de 200 días, el mínimo de junio y el borde inferior de un canal ascendente desde principios de 2023 (ver el gráfico semanal). Cualquier ruptura por debajo podría allanar el camino hacia el mínimo de febrero de 1805. Es importante destacar que reforzaría los desarrollos bajistas en los gráficos de plazos más altos en los últimos meses. Consulte «El oro podría tener dificultades para descifrar $ 2000», publicado el 28 de marzo, y «Pronóstico semanal del oro: ¿es hora de volverse cauteloso con XAU/USD?» publicado el 16 de abril.
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— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com
— Póngase en contacto y siga a Jaradi en Twitter: @JaradiManish
