Los activos totales bajo gestión (AUM) para productos de inversión en activos digitales aumentaron un 36,8 % a 19.700 millones de dólares en enero, su nivel más alto desde mayo de 2022, dijo CryptoCompare en su último informe mensual de revisión de gestión de activos digitales. Según la firma de criptointeligencia, “el sentimiento alcista fue impulsado por posiciones cortas liquidadas y un entorno macroeconómico favorable, reflejado en el anuncio del IPC más reciente, en el que el precio de Bitcoin alcanzó los $23 000 su nivel más alto desde agosto de 2022”.
Sin embargo, CryptoCompare señaló que AUM todavía está un 38,7% por debajo de su nivel en enero de 2022 «debido a un año difícil para Bitcoin, el mercado de criptomonedas más amplio y los activos tradicionales». Los analistas están ampliamente de acuerdo en que el principal desencadenante de los mercados bajistas de criptomonedas y activos de riesgo de 2022 fue un cambio sorprendentemente agresivo en la postura política de la Reserva Federal de EE. UU. y otros bancos centrales importantes para tomar medidas drásticas contra un mercado más fuerte de lo esperado. aumento de las presiones de los precios mundiales.
Situación en escala de grises delicada a pesar de la reactivación del mercado
A pesar del resurgimiento de enero en el sentimiento del criptomercado que también resultó en un repunte en el producto de criptoinversión AUM, CryptoCompare señaló que la situación relacionada con el Bitcoin Have faith in (GBTC) de Grayscale sigue siendo delicada. Si bien GBTC sigue siendo el producto de fideicomiso de inversión de Bitcoin dominante en términos de AUM, con una participación de mercado del 69,3 %, CryptoCompare señaló que «el descuento asociado con GBTC Believe in de Grayscale solo se ha reducido ligeramente» en enero.
El descuento de GBTC se refiere al porcentaje en que las acciones de GBTC cotizan por debajo de su valor liquidativo. A partir del 31S t de enero, el descuento de GBTC fue un asombroso 42,29%, solo ligeramente por encima de los mínimos históricos impresos en diciembre pasado en el área del 48%. CryptoCompare explica que «la situación sigue siendo delicada» con Grayscale enfrentando desafíos que incluyen «el anuncio de bancarrota de su compañía hermana Genesis debido a la exposición a FTX en enero, y la demanda en curso contra la SEC para convertir su Bitcoin Belief en un ETF».
¿La Fed asustará a los inversores para que se alejen de las criptomonedas nuevamente?
El último informe de CryptoCompare coincide con el último informe semanal de flujos de fondos de CoinShares. Según CoinShares, los productos de inversión en activos digitales vieron sus mayores entradas desde julio de 2022 la semana pasada, con Bitcoin dominando y representando $116 millones de las entradas. En enero se vio claramente un resurgimiento del apetito entre los inversores institucionales por las inversiones en criptomonedas.
Pero parece que ese resurgimiento se pondrá a prueba con firmeza este miércoles. Está previsto que la Fed publique su última decisión de política monetaria a las 1900 GMT y se espera que eleve las tasas de interés en 25 pb a un rango objetivo de 4.50-4.75%. Eso marcaría otra desaceleración en el ritmo de las subidas de tipos después de que la Fed subiera los tipos 50 pb en su última reunión y 75 pb en cada una de sus cuatro reuniones anteriores.
El optimismo sobre una Reserva Federal menos agresiva, ya que la inflación muestra signos significativos de enfriamiento y los indicadores económicos prospectivos apuntan hacia una possible recesión en EE. UU. a finales de este año fue un pilar clave del repunte de enero. Pero los estrategas macro advierten que el optimismo del mercado puede haber ido demasiado lejos. Los mercados esperan solo una subida de tipos más de 25 pb después de la medida de hoy y los recortes de tipos a finales de este año, pero el presidente de la Fed, Jerome Powell, puede señalar más subidas en el futuro y rechazar la strategy de recortes de tipos a finales de este año.
Los comerciantes deben prepararse para el riesgo de un retroceso agresivo a corto plazo en los precios de las criptomonedas para los alcistas a más largo plazo, esto podría presentar una nueva oportunidad para comprar la caída, dadas las crecientes señales de que el mercado bajista de 2022 ha terminado.
