Una corrección del precio de Bitcoin (BTC) hasta los 22.000 dólares es cada vez más possible a medida que los derivados de BTC han comenzado a mostrar tendencias bajistas.
El gráfico de precios de Bitcoin deja pocas dudas de que el sentimiento de los inversores empeoró después de la muy publicitada victoria de Grayscale Asset Supervisor contra la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el 29 de agosto y el aplazamiento de múltiples fondos cotizados en bolsa (ETF) de BTC al contado. solicitudes de la SEC.
La cuestión central sigue siendo si las perspectivas de un ETF pueden compensar los riesgos crecientes.
El entusiasmo por el ETF de Spot Bitcoin se está desvaneciendo
Para el 18 de agosto, todo el repunte del 19% que se produjo después de la presentación inicial del ETF de BlackRock se había retraído por completo cuando Bitcoin volvió a los 26.000 dólares.
A continuación, hubo un intento fallido de reclamar el soporte de $28,000 cuando los inversores aumentaron las probabilidades de una aprobación del ETF tras las noticias positivas sobre la solicitud de Grayscale Bitcoin Have faith in (GBTC).
La moral de los inversores en criptomonedas se deterioró cuando el índice S&P 500 cerró en 4.515 el 1 de septiembre, apenas un 6,3% por debajo de su máximo histórico de enero de 2022. Incluso el oro, que no ha podido superar el nivel de 2.000 dólares desde mediados de mayo. , está a un 6,5% de su máximo histórico. En consecuencia, el sentimiento general de los inversores de Bitcoin a sólo 7 meses de su reducción a la mitad en 2024 es ciertamente menos positivo de lo esperado.
Algunos analistas atribuirán el mediocre desempeño de Bitcoin a las acciones regulatorias en curso contra los dos principales intercambios, Binance y Coinbase. Además, múltiples fuentes afirman que es possible que el Departamento de Justicia de EE. UU. (DOJ) acuse a Binance en una investigación penal. Las acusaciones se basan en acusaciones de lavado de dinero y posibles violaciones de sanciones que involucran a entidades rusas.
Relacionado: El cierre semanal corre el riesgo de que el precio de BTC tenga un ‘doble techo’: 5 cosas que debe saber sobre Bitcoin esta semana
Además, múltiples fuentes afirman que es possible que el Departamento de Justicia de EE. UU. (DOJ) acuse a Binance en una investigación penal. Las acusaciones se basan en acusaciones de lavado de dinero y posibles violaciones de sanciones que involucran a entidades rusas.
Pentoshi, CIO de North Code Money y partidario de Bitcoin, expresó las condiciones actuales en una publicación en la purple social:
Creo que eventualmente recibiremos algunas noticias bajistas sobre Binance frente al Departamento de Justicia. ¡Eso debería verse como una oportunidad!
Pero en general. También es probable que obtengamos ETF este año o principios del próximo y $btc dirigiéndose a 401k
Lo dije antes pero este es un año de acumulación. No pierdas de vista el…
— Pentoshi euroPeng (@ Pentosh1) 1 de septiembre de 2023
Según Pentoshi, las ganancias potenciales de la aprobación de un ETF al contado superan el impacto en los precios de las eventuales acciones regulatorias contra las bolsas. No hay forma de determinar si tal suposición es válida, pero dicho análisis no tiene en cuenta que la inflación estadounidense, medida por el IPC, ha caído al 3,2% en julio de 2023 desde el 9,1% en junio de 2022.
Además, los activos totales de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) se han reducido a 8,12 billones de dólares, por debajo del reciente pico de 8,73 dólares en marzo de 2023. Esto indica que la autoridad monetaria ha estado drenando liquidez de los mercados, lo que es perjudicial para la tesis de protección contra la inflación de Bitcoin. .
Considerando un marco de tiempo más largo, el precio de Bitcoin se ha mantenido en el nivel de $25,000 desde mediados de marzo, pero una mirada más cercana a los datos de derivados muestra que la convicción de los alcistas se está poniendo a prueba.
Los derivados de Bitcoin muestran una demanda cada vez menor por parte de los alcistas
Los futuros mensuales de Bitcoin normalmente se negocian con una ligera prima respecto de los mercados al contado, lo que indica que los vendedores están pidiendo más dinero para retrasar la liquidación. Como resultado, los contratos de futuros de BTC en mercados saludables deberían negociarse con una prima anualizada del 5 al 10%, una situación conocida como contango, que no es exclusiva de los criptomercados.
La real prima de futuros del 3,5% (tasa básica) de Bitcoin está en su punto más bajo desde mediados de junio, antes de que BlackRock presentara una solicitud de un ETF al contado. Este indicador refleja una menor demanda de compradores de apalancamiento que utilizan contratos de derivados.
Los operadores también deberían analizar los mercados de opciones para comprender si la reciente corrección ha hecho que los inversores se vuelvan menos optimistas. El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran de más por protección al alza o a la baja.
En resumen, si los operadores anticipan una caída del precio de Bitcoin, la métrica de sesgo aumentará por encima del 7%, y las fases de excitación tienden a tener un sesgo negativo del 7%.
Como se muestra arriba, el sesgo delta del 25% de las opciones ha entrado recientemente en territorio bajista, con opciones de venta (place) protectoras cotizando con una prima del 9% el 4 de septiembre en comparación con opciones de compra (connect with) similares.
Los futuros de BTC apuntan a $22,000 el próximo año
Los datos de derivados de Bitcoin sugieren que el impulso bajista está ganando fuerza, especialmente porque la aprobación de un ETF al contado podría posponerse hasta 2024, dadas las preocupaciones de la SEC sobre la falta de medidas para evitar que una parte significativa de las transacciones se produzca en bolsas extraterritoriales no reguladas basadas en monedas estables.
Mientras tanto, la incertidumbre en el panorama regulatorio favorece a los bajistas, ya que no hay forma de descartar el miedo, la incertidumbre y la duda (FUD) que rodean las posibles acciones del Departamento de Justicia o las demandas en curso contra las bolsas por parte de la SEC.
Relacionado: Aplicaciones ETF de Bitcoin Quién presenta la presentación y cuándo la SEC puede decidir
En última instancia, un retroceso hasta los 22.000 dólares (el nivel visto por última vez cuando la prima de futuros de Bitcoin era del 3,5%) es el escenario más probable, teniendo en cuenta la reciente incapacidad de mantener un impulso positivo de los precios a pesar de las mayores posibilidades de una aprobación puntual del ETF de Bitcoin.
Este artículo tiene fines de información common y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento lawful o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Noticias Blockchain.
