A medida que el mundo de las finanzas continúa adoptando la tecnología de criptomonedas y blockchain, los administradores de activos enfrentan desafíos únicos al implementar capital institucional en blockchains públicas. La convergencia de las finanzas tradicionales (TradFi) y la gestión de criptoactivos se está volviendo más evidente, con el aumento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin y el creciente interés en tokenizar activos financieros.
Las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) han estado a la vanguardia de esta convergencia, ya que han estado gestionando grandes conjuntos de activos en cadena desde hace algún tiempo. Las DAO, regidas por códigos en lugar de contratos legales, han resistido la volatilidad extrema y la ausencia de un activo libre de riesgo, confiando en monedas estables vinculadas al dólar como sustituto.
La volatilidad en el mercado de las criptomonedas es una preocupación importante, ya que muchas DAO experimentan caídas significativas en sus carteras durante las caídas del mercado. Esta falta de estabilidad dificulta que los gestores de activos encuentren refugios fiables para su money. Sin embargo, las DAO han estado explorando soluciones alternativas, como letras del Tesoro tokenizadas, para mitigar el riesgo y crear demanda en cadena de activos del mundo serious.
La liquidez es otro obstáculo al que se enfrentan los gestores de activos que operan en blockchain. Si bien los tokens se comercializan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, todavía hay una falta de liquidez significativa para muchos de ellos, lo que genera un impacto potencial en los precios de las grandes operaciones. Esta restricción también limita la diversificación de las tesorerías de DAO, y muchas de ellas mantienen la mayoría de sus participaciones en su token nativo. Para superar esto, se están desarrollando protocolos derivados y el uso de tokens nativos como garantía como soluciones en cadena.
La transparencia, a menudo vista como un beneficio de las carteras en cadena, conlleva su propio conjunto de desafíos. Una mayor visibilidad puede provocar fugas de información, adelantamientos y mayores costos de transacción. Además, pueden surgir problemas de gobernanza cuando los grandes poseedores de tokens venden sus tenencias, lo que podría indicar una falta de confianza en el proyecto.
A pesar de estos desafíos, el ecosistema de proveedores de servicios DAO está desarrollando activamente marcos y soluciones novedosos para satisfacer las demandas de la gestión de activos en blockchain. Estas soluciones no solo benefician a las DAO, sino que también sirven como una valiosa experiencia de aprendizaje para los inversores institucionales tradicionales que buscan ingresar al espacio criptográfico.
La convergencia de la gestión de activos criptográficos y TradFi presenta desafíos y oportunidades para los administradores de activos. Al abordar cuestiones de volatilidad, liquidez, diversificación, transparencia y gobernanza, la industria puede allanar el camino para un ecosistema financiero más sólido y seguro en blockchain.
Preguntas frecuentes sobre los desafíos de la gestión de activos en la era Blockchain
1. ¿A qué desafíos se enfrentan los administradores de activos al desplegar capital institucional en cadenas de bloques públicas?
Los administradores de activos enfrentan desafíos como la volatilidad en el mercado de criptomonedas, la falta de liquidez significativa para los tokens, problemas de transparencia e incertidumbres en materia de gobernanza.
2. ¿Cómo han contribuido las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) a la convergencia de las finanzas tradicionales y la gestión de criptoactivos?
Los DAO han estado a la vanguardia en la gestión de grandes grupos de activos en cadena. Se rigen por códigos en lugar de contratos legales y han dependido de las monedas estables como indicador para minimizar la volatilidad.
3. ¿Cómo mitigan las DAO los riesgos asociados con las caídas del mercado?
Las DAO han explorado soluciones alternativas, como letras del Tesoro tokenizadas, para mitigar el riesgo y crear demanda en cadena de activos del mundo serious.
4. ¿Por qué la liquidez es un obstáculo para los administradores de activos que operan en blockchain?
Si bien los tokens se comercializan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, todavía hay una falta de liquidez significativa para muchos tokens, lo que genera un posible impacto en los precios de las grandes transacciones. Esto limita la diversificación de las tesorerías de DAO.
5. ¿Cuáles son algunas de las soluciones propuestas para superar las restricciones de liquidez en blockchain?
Se están desarrollando protocolos de derivados y el uso de tokens nativos como garantía como soluciones en cadena para abordar las limitaciones de liquidez.
6. ¿Qué desafíos trae la transparencia a las carteras en cadena?
Una mayor visibilidad puede provocar fugas de información, adelantamientos y mayores costos de transacción. También puede causar problemas de gobernanza cuando los grandes poseedores de tokens venden sus tenencias.
7. ¿Cómo aborda el ecosistema de proveedores de servicios DAO los desafíos de gestión de activos en blockchain?
Los proveedores de servicios DAO están desarrollando activamente marcos y soluciones novedosos para abordar desafíos como la volatilidad, la liquidez, la diversificación, la transparencia y la gobernanza.
8. ¿Cómo presenta oportunidades para los administradores de activos la convergencia de la gestión de activos criptográficos y TradFi?
Al abordar los desafíos mencionados anteriormente, la industria puede allanar el camino para un ecosistema financiero más sólido y seguro en blockchain, beneficiando tanto a las DAO como a los inversores institucionales tradicionales.
Definiciones:
– TradFi: Abreviatura de finanzas tradicionales, en referencia a los sistemas e instituciones financieras tradicionales.
– DAO: Organizaciones autónomas descentralizadas, que se gestionan mediante código y operan en blockchain.
– Stablecoins: Criptomonedas vinculadas a un activo estable, a menudo el dólar estadounidense, para minimizar la volatilidad.
Enlaces relacionados sugeridos:
– CoinDesk
– Noticias Blockchain
– Sección Forbes de Criptomonedas y Blockchain
– Descifrar
