Los productos globales de criptoinversión han experimentado un cambio significativo, ya que $147 millones salieron de los fondos la semana pasada, poniendo fin a una racha de entradas netas de casi $2 mil millones de tres semanas. de acuerdo a según un informe reciente de CoinShares.
Fuente: Acciones de monedas
Gestores de activos como BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares y 21Shares fueron testigos de la reversión de las entradas, lo que sugiere un enfoque cauteloso entre los inversores en medio de condiciones económicas cambiantes. Las salidas fueron lideradas predominantemente por fondos basados en Bitcoin, que registraron salidas netas de 159 millones de dólares.
«Los datos económicos más altos de lo esperado la semana pasada y la reducción de las probabilidades de recortes significativos de las tasas son la razón probable del sentimiento más débil entre los inversores», dijo el jefe de investigación de CoinShares, James Butterfill, en un informe del lunes.
Divergencia regional en los flujos criptográficos
El cambio en la inversión muestra la reacción del mercado criptográfico a los indicadores macroeconómicos. Los productos de inversión a corto plazo en bitcoins se beneficiaron de la caída de los precios de bitcoin y atrajeron 2,8 millones de dólares en entradas netas, lo que indica que algunos inversores se están protegiendo contra posibles crisis. Los fondos de Estados Unidos, Alemania y Hong Kong dominaron los flujos negativos, con pérdidas de 209 millones de dólares, 8,3 millones de dólares y 7,3 millones de dólares, respectivamente.
Fuente: Acciones de monedas
Por el contrario, los productos con sede en Canadá y Suiza proporcionaron un lado positivo, registrando entradas netas de 43 y 34,9 millones de dólares. Esta divergencia regional pone de relieve los distintos niveles de confianza de los inversores en los diferentes mercados.
A pesar de las salidas, los volúmenes de negociación de productos globales de criptoinversión aumentaron un 15% durante la semana, alcanzando los 10.000 millones de dólares. Este aumento se produjo incluso cuando el mercado criptográfico en general experimentó volúmenes más bajos, lo que sugiere que la actividad institucional sigue siendo sólida, según Butterfill.
Bitcoin se recupera y luego cae en medio de una caída de liquidez
Bitcoin intentó cerrar la semana por encima de $62,500, significativamente más alto que el mínimo intrasemanal de poco menos de $60,000, según Brave New Coin. Índice líquido de Bitcoin. En el momento de escribir este artículo, Bitcoin se cotiza a 62.005 dólares, lo que supone una caída del 1,67% en las últimas 24 horas. Octubre, históricamente el mes más fuerte para Bitcoin, ha tenido un comienzo lento; Los analistas anticipan que el impulso podría aumentar en las próximas semanas.
Fuente Índice líquido BNC Bitcoin
Un posible catalizador para la recuperación del mercado es la expectativa de una flexibilización de la política monetaria. El FedWatch del Grupo CME Tool está valorando una probabilidad del 97% de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos básicos en su reunión programada para el 7 de noviembre. En general, se espera que tal recorte de tasas aumente el sentimiento de riesgo, lo que podría impactar positivamente en las criptomonedas.
Otro factor que podría influir en el precio de bitcoin es la reducción de bitcoin retenida intercambios centralizados. Los intercambios centralizados ahora tienen más de 2,8 millones de bitcoins, la cifra más baja desde noviembre de 2018. Una disminución en las reservas de divisas a menudo reduce la liquidez disponible, lo que genera una mayor volatilidad y movimientos de precios potencialmente alcistas si aumenta la demanda.
La caída del bitcoin en bolsa sugiere que los inversores están trasladando sus tenencias a soluciones de almacenamiento a largo plazo, lo que posiblemente indica una perspectiva alcista a largo plazo. Esta tendencia también podría reducir la presión de venta inmediata en el mercado.
Los productos basados en Ethereum, que acababan de romper una racha de cinco semanas de salidas netas la semana anterior, no se libraron de la tendencia reciente. Reanudaron salidas netas de 28,9 millones de dólares a nivel mundial la semana pasada en medio de un interés «mediocre» de los inversores en el activo, según Butterfill.
Dinámica de precios de Ethereum y tarifas de capa 1
El precio de Ethereum experimentó una modesta disminución del -0,35% durante una sesión de negociación del martes de baja volatilidad, cotizando alrededor de $2,430, según Brave New Coin. Índice de líquido Ethereum. Esta caída se produjo tras la presión de venta a principios de semana, que fue alimentada en parte por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. El conflicto entre Israel e Irán generó preocupación entre los inversores, lo que llevó a un comportamiento cauteloso del mercado.
Fuente: Índice líquido BNC Ethereum
El reciente movimiento de precios plantea dudas sobre si la tendencia de corrección se extenderá, principalmente porque las tarifas de la Capa 1 (L1) de Ethereum han registrado un mínimo histórico. Según la firma de análisis En el bloqueLa implementación de EIP-4844, parte de la actualización de Dencun, ha reducido el costo de las transacciones de Capa 2 (L2) en un factor de diez.
La fuerte caída de las tarifas L1 refleja el crecimiento continuo de soluciones L2 como Optimism y Arbitrum, que ofrecen transacciones más rápidas y rentables. Si bien este desarrollo mejora la escalabilidad de Ethereum, tiene consecuencias no deseadas.
Debido a los menores costos de transacción L1, se están quemando menos tarifas y el suministro de ETH ha entrado en una fase inflacionaria, revirtiendo su tendencia deflacionaria anterior. Este cambio significa que se está agregando más ETH al suministro circulante del que se elimina mediante la quema de tarifas. Sin embargo, los productos de inversión multiactivos, que ofrecen exposición a una canasta diversificada de criptomonedas, contrarrestaron la tendencia al agregar entradas netas de 29,4 millones de dólares.
Los productos multiactivos ganan popularidad entre los inversores
La resiliencia de los productos de inversión multiactivos frente a las salidas de capital en los mercados indica una creciente preferencia por la diversificación. Los inversores buscan exposición a una gama más amplia de criptomonedas para mitigar los riesgos asociados con activos individuales. Esta estrategia ha llevado al aumento de los productos multiactivos, que ahora representan una parte importante de los activos gestionados de los fondos criptográficos globales.
El índice criptográfico del mercado global (GMCI) 30, que representa una selección de las 30 principales criptomonedas, ganó un 1,5% en las últimas 24 horas hasta llegar a 118,20. Sin embargo, sigue bajando aproximadamente un 5% en los últimos siete días. Si bien la perspectiva de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal podría revitalizar los activos de riesgo, unos indicadores económicos superiores a lo esperado pueden frenar las esperanzas de una importante flexibilización de las políticas.
Al mismo tiempo, factores estructurales como la disminución de las reservas de bitcoin en las bolsas y el crecimiento de las soluciones de Capa 2 de Ethereum presentan un panorama complejo. Los inversores y analistas seguirán de cerca los próximos acontecimientos, incluidas las decisiones de los bancos centrales, las actualizaciones tecnológicas y los acontecimientos geopolíticos.
