Los comerciantes de Bitcoin actualmente no están satisfechos con las tendencias recientes de los precios, especialmente debido a la incapacidad del precio para superar la marca de $30 500 en las últimas cuatro semanas. Esta frustración se ve agravada por el hecho de que varias solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado se están retrasando o están pendientes de revisión por parte de los reguladores.
Curiosamente, ha habido un aumento noteworthy en el interés abierto por los contratos de futuros de Bitcoin, lo que probablemente indica una mayor demanda de los comerciantes institucionales. Por otro lado, la actividad en los mercados de derivados ha sido mediocre. Este contraste en la dinámica del mercado ha llevado a un sentimiento mixto entre los inversores, lo que dificulta reunir el impulso suficiente para operar en el nivel de $ 31,000 o por encima de él.
El principal issue citado por muchos analistas por la falta de compradores que impulsan a Bitcoin (BTC) por encima de la marca de los $30,000 son los informes que rodean al Departamento de Justicia de los Estados Unidos considerando cargos de fraude contra Binance. Además, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos actualmente tienen sus propias acciones legales contra la bolsa y su fundador, Changpeng «CZ» Zhao.
Las fuerzas macroeconómicas explican parcialmente el malestar de los inversores de Bitcoin
Tomando una visión más amplia de la situación, existe una preocupación adicional con respecto a la posible recesión económica mundial provocada por los esfuerzos de los bancos centrales para controlar la inflación. Las cifras más recientes del índice de precios al consumidor básico de EE. UU., que excluyen los precios de los alimentos y la gasolina, registraron un aumento del 4,7 % en comparación con el año anterior, luego de un aumento del 4,8 % en junio. Estos datos respaldan las iniciativas en curso para endurecer la economía, favoreciendo las inversiones en renta fija, bonos a corto plazo y posiciones de efectivo.
Como resultado, a pesar del consenso que proyecta que la Reserva Federal mantenga el tope de la tasa de interés en 5,5% durante la próxima reunión de septiembre, los inversores carecen de motivación para aumentar sus posiciones en los mercados de riesgo. Esta renuencia se deriva de la creciente probabilidad de una recesión, evidente a través de la caída del 1,4% en las ventas minoristas de la eurozona año tras año en junio y el registro del PMI manufacturero ISM de EE. UU. en 46,4 en julio, lo que indica un estado de contracción.
Al examinar el precio como indicador, se hace evidente que los inversores de Bitcoin actualmente no muestran una confianza significativa en la probabilidad de una aprobación a corto plazo para un ETF al contado. Al mismo tiempo, existe una noteworthy sensación de pesimismo en torno a los desafíos legales en curso que enfrenta Binance y las posibles repercusiones de estos desafíos. Independientemente del motivo específico, la tendencia typical del precio de Bitcoin durante los últimos 50 días ha sido predominantemente negativa, con visitas frecuentes cerca del nivel de soporte de $29 000.
Los derivados de Bitcoin son extremadamente importantes para la orientación de precios
El mercado de futuros de Bitcoin tiene una importancia inmensa dentro del panorama comercial. Este mercado abarca intercambios de derivados exclusivos de criptomonedas como Binance, Bybit y OKX, así como plataformas financieras tradicionales establecidas como Chicago Mercantile Exchange. En esencia, los contratos de futuros son acuerdos financieros entre dos partes en los que el BTC actual no cambia de manos. Sin embargo, el atractivo del apalancamiento permite que este mercado supere los volúmenes de negociación que normalmente se ven en las compras y ventas regulares.
Según datos de CoinGlass, el 8 de agosto, la actividad comercial dentro de este mercado aumentó a aproximadamente $14,500 millones, acercándose a niveles que recuerdan a los observados en mayo de 2022. Se podría argumentar que estos contratos se equilibran continuamente entre compradores (largos) y vendedores. (bermudas). Sin embargo, la expansión de este mercado permite la participación de inversores a gran escala y atrae a comerciantes que emplean diversas estrategias, incluidos enfoques de «efectivo y transporte» y mineros que buscan mitigar el riesgo.
Sin embargo, el creciente número de contratos activos, como lo demuestra el interés abierto, no equivale necesariamente a una mayor actividad comercial en el mercado de futuros. En realidad, el volumen asociado con los futuros de Bitcoin ha experimentado una trayectoria descendente en los últimos siete meses.
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Los datos recientes señalan que los volúmenes de negociación de futuros de BTC han caído a sus niveles más bajos desde diciembre de 2022, con un promedio de menos de $ 7 mil millones por día. Esto sugiere que los comerciantes están completamente protegidos contra los riesgos y no están dispuestos a realizar más movimientos en los niveles de precios actuales o han cambiado su enfoque a otros mercados con mayor volatilidad o mejores probabilidades de cambios significativos.
La situación se decrease a esto: hasta que haya una confirmación clara sobre la decisión de la ETF y reglas más definidas sobre intercambios como Binance y Coinbase debido a sus enfrentamientos con los reguladores, los comerciantes que usan derivados de Bitcoin no parecen tener mucha motivación para realizar más intercambios. Estos eventos significativos, combinados con la incertidumbre en la economía en typical, brindan una explicación para las actividades comerciales reducidas, a pesar de que más personas están al tanto de la situación y el precio se mantiene alrededor de $ 29,500.
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