ESTADOS UNIDOS – 12 DE MAYO: Sam Bankman-Fried, CEO de FTX US Derivatives, testifica durante la Cámara … [+]
Ha sido una historia casi tan antigua como el propio bitcoin: los intercambios centralizados fallan y se llevan consigo la fe y la confianza en bitcoin, así como los activos de las personas que pensaban que tenían bitcoin en primer lugar. Comenzó con Mt.Gox, que fracasó, dejando a muchos bitcoiners de hace años afirmando que eran «acreedores de Mt.Gox». Ahora FTX ha pasado a primer plano, lo que ha llevado a algunos expertos a denunciar que una falla very similar a la de «Enron» podría hundir todos los bitcoins y las criptomonedas en un mercado bajista casi permanente.
Hemos visto fallas en los intercambios e intermediarios similares a los intercambios en todos los ámbitos. FTX es un ejemplo destacado de un intercambio centralizado que terminó teniendo más «papel» que bitcoin para sus clientes. Después de un largo y prolongado proceso de quiebra, es poco probable que los tenedores de activos encuentren mucho en el camino de la recuperación. Hemos visto fallas en los intercambios centralizados debido a un apalancamiento excesivo de su parte, porque fueron pirateados en circunstancias misteriosas o porque las partes interesadas importantes, como el fundador, murieron.
¿Qué es un intercambio centralizado?
Los intercambios centralizados son una forma de intercambiar bitcoins por fiat y, a veces, bitcoins por otras criptomonedas. Si están centralizados, funcionan de manera very similar a una corporación tradicional, con una sede en algún lugar del mundo, un equipo dedicado y, lo que es más importante, la responsabilidad de custodia de sus usuarios.
En lugar de comprar bitcoins directamente de un compañero que lo envía a su billetera (aunque quizás en un sistema de depósito en garantía), el propio libro mayor del intercambio rastrea digitalmente sus tenencias: en efecto, esto sirve como una capa bancaria para bitcoin, con el manejo de intercambio custodia/seguridad de los activos y, a cambio, otorgarle un derecho sobre una cierta cantidad de bitcoin/criptomoneda que luego puede retirar en una billetera si lo desea, siempre que la capa bancaria aún sea solvente. Está negociando un activo electronic con una forma de pensar en el mundo del futuro: un mundo que se basa en pares y nodos que se vinculan entre sí en lugar de la reliquia de la confianza basada en intermediarios.
Esto es importante porque la única cosa clave que hace un intercambio centralizado es actuar como custodio de sus fondos. Cuando tiene un saldo en un intercambio centralizado como Coinbase o Binance, en realidad no es «dueño» de la clave privada de una billetera que contiene el bitcoin o la criptomoneda en cuestión, sino que posee un derecho a una gran cantidad de bitcoin. en poder de un intercambio.
Los intercambios centralizados son un mal necesario, la forma en que la mayoría de las personas compran bitcoins a gran escala sin tener que reunirse con alguien físicamente o someterse a los altos costos y tarifas de los cajeros automáticos de bitcoin. No muchos pueden obtener acceso a bitcoin extraído directamente, o tienen la escala como inversionista personal para negociar acuerdos por sí mismos, ya que pueden obtener intercambios.
Es posible que algunos no quieran preocuparse por las implicaciones de seguridad y privacidad de la autocustodia, porque lo ven como demasiado complicado en comparación con los embudos de incorporación refinados por marketing and advertising y basados en productos en los intercambios centralizados.
Esto se debe especialmente a que los intercambios, al ser negocios virtuales, también pueden anunciarse a gran escala y ofrecer tarifas de incorporación económicas y otros incentivos (como opciones comerciales) para atraer a los usuarios en todos los ámbitos: un libro de jugadas que tanto Binance como FTX siguieron para crecer como rápidamente como lo hicieron.
¿Qué significa todo esto para el futuro de bitcoin? ¿Existen alternativas a los intercambios centralizados?
Si bien los intercambios centralizados y las transacciones realizadas dentro de ellos sin duda han ayudado al crecimiento del ecosistema bitcoin, bitcoin nunca ha necesitado realmente intercambios centralizados.
Ahora hay varias opciones disponibles, desde Lightning (que permite la transferencia de bitcoin entre pares de una manera mucho más fluida y rentable) hasta el estándar en desarrollo Fediment que ayuda a tratar de poner la custodia de bitcoin en más manos sin necesidad. intercambios centralizados.
También hay más intercambios peer-to-peer como Paxful, donde los usuarios intercambian bitcoins y otras criptomonedas directamente entre sí y el intermediario no los atrapa bajo su propia custodia, sino que cobra una especie de tarifa de cotización. Otros, como Bisq, se han organizado de manera equivalent a DAO e intentaron no solo implementar el comercio entre pares a escala, sino también organizarse de una manera que los aleje de ser intermediarios. Al estar construido en una pink de nodos que ejecutan software package gratuito de código abierto (very similar a bitcoin), Bisq ofrece la oportunidad de intercambiar bitcoin en un estado equivalent a una red peer-to-peer identical al propio bitcoin.
Todavía no puedes vincular bitcoin a su creador Satoshi: sin embargo, no puedes ir a ningún lado sin ver a Sam Bankman-Fried en persona junto con FTX. Tal vez no haya una mejor representación visual de la diferencia que esa.
Un gran ecosistema de intercambios ha ofrecido de todo, desde rendimiento hasta muchas criptomonedas diferentes para atraer personas al ecosistema. Sin embargo, el poder de permanencia de estas ofertas ha demostrado ser limitado. Aquellos que ofrecieron un montón de opciones comerciales y apalancamiento/rendimiento para bitcoin parecen sospechosos después del colapso de FTX y Celsius.
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Los intercambios centralizados son una forma para que muchas personas se sientan cómodas con bitcoin, pero han impulsado la especulación mientras la actividad de la red ha crecido (al menos cuando se ve desde una perspectiva de varios años) en términos de minería, nodos y uso de Lightning. Estos son los determinantes del éxito futuro de bitcoin: adopción y uso por parte de las partes interesadas de todo el mundo.
Someter a bitcoin a la misma lógica impulsada por fiat de tenencia de capital ociosa y especulación ayudó a bitcoin a hacerse un nombre. Pero ahora muchos confunden la actividad comercial con la construcción significativa que debe ocurrir en todo el ecosistema. Es un «mercado bajista», sin embargo, el apetito por la innovación en todos los ámbitos nunca ha sido tan alto para bitcoin.
Con la adopción de intercambios más descentralizados, mentas chaumianas como las propuestas por Fediment y más formas entre pares de realizar transacciones de bitcoin, la necesidad de intercambios centralizados se desvanece con cada nueva innovación. Los intercambios centralizados fueron una gran razón para el éxito inicial de bitcoin: después de todo, la acción del precio generó interés y convirtió lo que había sido un interés de aficionado en una opción financiera convencional. Sin embargo, lo que llevó a Bitcoin a sus primeras etapas de crecimiento puede no ser lo que se necesita para sostener la red en el futuro.
Puede haber un papel para los intercambios centralizados en el futuro de bitcoin, pero no es possible que sea tan central como lo es actualmente, y ciertamente, bitcoin puede sobrevivir, e incluso prosperar, sin intercambios centralizados como FTX de Sam Bankman-Fried.
