Los inversores buscan seguridad en el oro

PERSPECTIVAS Y ANÁLISIS DEL ORO

• La caída de los rendimientos reales y el amargo sentimiento de riesgo respaldan al oro.
• Los oradores de la Fed llegarán más tarde hoy mientras los mercados reflexionan sobre el discurso de Powell.
• ¿Puede el XAU/USD sobrecomprado subir?

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PRONÓSTICO FUNDAMENTAL DEL XAU/USD

Los precios del oro capitalizaron la aversión al riesgo en los mercados financieros y anoche recibieron un impulso adicional del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Las tensiones en Oriente Medio han ido aumentando, haciendo el juego al metal amarillo, refugio seguro, mientras que los bonos del gobierno de EE.UU. recibieron un impulso a lo largo de la curva (disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.). En consecuencia, los rendimientos reales (consulte el gráfico a continuación) se están suavizando, lo que hace que el activo que no genera intereses sea más atractivo para los inversores.

RENDIMIENTOS REALES DE EE.UU. (10 AÑOS)

Fuente: Refinitiv

El presidente de la Reserva Federal señaló que es probable que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios en noviembre para recopilar más datos y evaluar el estado de la economía estadounidense. Dicho esto, no se mencionó que se estuviera en el pico y que podría haber margen para un mayor endurecimiento de la política monetaria si fuera necesario. Desde una perspectiva más moderada, citó que los mayores rendimientos contribuyeron a mantener las condiciones de política monetaria restrictivas. En general, los mercados esperaban esa orientación, por lo que no habrá sorpresas reales; sin embargo, los mercados monetarios modificaron ‘con moderación’ los pronósticos de tasas (ver tabla a continuación) y se espera que la primera ronda de recortes se realice alrededor de julio en lugar de septiembre antes del discurso.

FUTUROS IMPLÍCITOS DE FONDOS FED

Fuente: Refinitiv

El calendario económico de hoy está relativamente tranquilo y veremos a los mercados digiriendo los comentarios de ayer de la Fed, así como monitoreando las tensiones geopolíticas. A lo largo del día habrá más conversaciones sobre la Fed, pero es poco probable que impulsen la volatilidad, ya que el discurso del presidente de la Fed, Powell, será el punto focal.

CALENDARIO ECONÓMICO ORO

Fuente: FX diario

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ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO DEL PRECIO DEL ORO

Gráfico preparado por Warren VenketasYO G

La acción diaria del precio XAU/USD ahora ve al par cotizando dentro de la zona de sobrecompra del Índice de Fuerza Relativa (RSI) mientras los alcistas buscan probar el 1987.42 Julio oscilación alta. Esto se produce después de superar la resistencia de la línea de tendencia (negro) y el promedio móvil de 200 días (azul). El fin de semana será crucial para la apertura de la próxima semana y se debe principalmente a la guerra entre Israel y Hamas. Los alcistas deberían ser cautelosos en torno a estos niveles extremos y ejercer una sólida gestión del riesgo.

Niveles de resistencia:

Niveles de soporte:

• 1950.00
• Resistencia de línea de tendencia/MA de 200 días (azul)

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: ALCISTA

El IGCS muestra que los comerciantes minoristas actualmente están claramente LARGO sobre oro, con 64% de los comerciantes que actualmente mantienen posiciones largas (al momento de escribir este artículo).

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