Los refugios seguros percibidos como bitcoin (BTC) y el oro luchan por acumular tracción incluso cuando comienzan a aparecer signos de grietas en el mercado global en forma de volatilidad en las monedas fiduciarias de las naciones en dificultades.
El lunes, el rublo ruso (RUB) se depreció a 102 por dólar estadounidense, alcanzando el nivel más bajo desde marzo de 2022. La caída llevó la pérdida acumulada hasta la fecha al 33 %, lo que destaca la creciente angustia de los inversores por la disminución de los ingresos energéticos del Kremlin y obliga a el banco central subirá las tasas al 12% desde el 8,5%, una medida de emergencia.
Mientras tanto, Argentina devaluó su ya débil peso (ARS) en un 18%, enviándolo a 350 por dólar en comparación con 287 por dólar el viernes pasado. El peso ha bajado un 98% este año.
La nueva caída en RUB y ARS representa los primeros signos de estrés en los mercados financieros mundiales, según MUFG Lender. Desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en marzo del año pasado, muchos han estado sesgado hacia activos de refugio percibidos por los temores de que el llamado ciclo de ajuste romperá algo en el mercado mundial.
«No es que la depreciación del ARS o del RUB vaya a tener repercusiones directas en los mercados más amplios, no lo harán, pero los acontecimientos resaltan el atractivo del dólar estadounidense a medida que los rendimientos siguen subiendo. Los eslabones débiles casi siempre son los primeros en revelarse». cracks’ y ciertamente ARS y RUB son eslabones débiles», dijo Derek Halpenny, jefe de investigación de mercados globales EMEA y valores internacionales, en una nota a los clientes el martes.
Hasta ahora, los supuestos signos de grietas han traído poca demanda de refugio seguro para bitcoin, decepcionando las expectativas.
La criptomoneda líder por valor de mercado, ampliamente considerada oro digital debido a su oferta finita, permanece apática por encima de los $29,000, extendiendo su aburrida acción de precios de varias semanas. Bitcoin fue uno de los refugios seguros preferidos durante la disaster monetaria de Turquía de 2021. Mientras tanto, el oro alcanzó un mínimo de siete semanas de $ 1,896 por onza el martes y cotizaba alrededor de $ 1,905 en el momento de la publicación.
Tal vez el endurecimiento continuo de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. nominales y ajustados a la inflación, uno de los factores clave responsables de la última caída en RUB y ARS, y el repunte en el índice del dólar, está evitando que Bitcoin y el oro se recuperen.
El rendimiento genuine o ajustado a la inflación de la nota a 10 años de EE. UU. ha aumentado al 1,83 %, el más alto desde 2009, lo que cut down el atractivo de invertir en activos de rendimiento cero como el oro y el bitcoin. La rentabilidad nominal a 10 años se ha afianzado con firmeza por encima del 4%.
Según Halpenny, un mayor aumento de los rendimientos podría afectar a mercados más amplios.
«Si los rendimientos de EE. UU. continúan aumentando a partir de aquí, es possible que veamos aparecer más ‘grietas’ que podrían tener mayores implicaciones para mercados más amplios», agregó Halpenny.
