Los precios del crudo estadounidense se acercan a los 100 dólares mientras los mercados se preocupan por una oferta más ajustada

ANÁLISIS DEL PETRÓLEO CRUDO Y PUNTOS DE CONVERSACIÓN

• El crudo estadounidense alcanzó su punto más alto en más de un mes
• La oferta está en la mente del mercado, ya que parece que los recortes de producción continuarán
• Los niveles de inventario también pesan en la mente de los comerciantes

Los precios de referencia del petróleo crudo alcanzaron el jueves sus puntos más altos en más de un año, mientras el mercado se preocupaba por los probables efectos de los actuales recortes de producción en una economía global que lucha tentativamente por salir de su último shock inflacionario.

El referente estadounidense West Texas Intermediate hizo una breve incursión por encima de los 95 dólares por primera vez desde agosto pasado, mientras el crudo Brent del mercado internacional superó los 97 dólares en Londres. Es evidente que el espectro del petróleo a 100 dólares acecha de nuevo a este mercado y, si bien su importancia es esencialmente psicológica, seguirá siendo desagradable para los gobiernos, las empresas y los consumidores que han estado esperando un respiro ante los mayores precios al consumo.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo se reunirá una vez más el 4 de octubre para discutir los recortes de producción previstos. Las reducciones actuales del grupo, junto con recortes adicionales voluntarios de los productores clave Arabia Saudita y Rusia, sacarán del mercado 1,3 millones de barriles por día hasta al menos finales de este año.

Mientras tanto, el mercado ha recibido una ilustración gráfica de la escasez de oferta mediante un informe que muestra que las existencias en un centro de almacenamiento clave de EE. UU. se encuentran en su nivel más bajo desde julio pasado. Cushing, Oklahoma, es el punto de entrega de contratos de futuros de crudo y el inventario allí se ha visto seriamente reducido por el aumento de las exportaciones y el aumento de la refinación.

¿Las tasas de interés más altas reducirán la demanda de petróleo?

Por supuesto, gran parte de la fortaleza actual de los precios del petróleo se basa en la premisa de que las principales economías continuarán la recuperación post-Covid tan cruelmente descarrilada por la inflación. Y, de hecho, hay señales de que las tasas de interés más altas están surtiendo efecto y que las medidas amplias de precios han comenzado a desacelerarse.

Sin embargo, los inversores se están acostumbrando a la idea de que los costes de endeudamiento seguirán elevados durante más tiempo. Esto tenderá a frenar la actividad económica, de hecho así es como se pretende. También pondrá un foco incómodo en los niveles de deuda. Los de los sectores inmobiliarios de China son quizás los más graves en este momento, pero no están solos en el club global de grandes prestatarios. En cualquier caso, parece probable que las tasas más altas restrinjan la demanda de crudo pero, por ahora, el mercado sigue centrado de lleno en la oferta.

No hay muchos datos específicos del mercado petrolero que se publicarán durante el resto de esta semana, pero el mercado estará atento a varios oradores de la Reserva Federal de los Estados Unidos, incluido el presidente Jerome Powell, junto con importantes cifras de inflación de la economía más grande del mundo que corresponden a la serie de Consumos y Gastos Personales.

Análisis técnico del petróleo crudo estadounidense

Gráfico compilado con TradingView

Los precios finalmente han salido de la amplia banda comercial a la que se habían inclinado a regresar rápidamente desde noviembre del año pasado. El tope de esa banda fue el máximo del 12 de abril de 83,50 dólares, superado por fin el 1 de septiembre. Anteriormente, los precios no habían pasado un volumen significativo fuera de la banda desde finales de 2022, pero ahora se ha quedado muy atrás gracias a una fuerte racha de ganancias desde finales de agosto.

Ahora la atención de los alcistas estará en la resistencia de 97,82 dólares, el máximo intradiario del 31 de agosto del año pasado, antes de ese punto psicológico de 100 dólares por barril.

Sin embargo, después de una subida tan fuerte, parece probable cierta consolidación, incluso si resulta ser una simple parada en el camino hacia más ganancias. Es probable que las reversiones encuentren soporte inicial en la región de 92,30 dólares, que es donde los precios alcanzaron su punto máximo el 18 de septiembre, con apoyos por debajo de eso alrededor del nivel de 88 dólares, donde tocaron fondo esta semana. Las caídas duraderas por debajo de ese punto centrarán la atención en el soporte del canal ascendente hasta $ 84,43, pero eso está muy por debajo del mercado actual y una prueba de esto a corto plazo parece poco probable.

Los propios indicadores de sentimiento de IG sugieren que podría haber más subidas en el futuro, y que es muy posible que se produzca alguna capitulación más bajista.

–Por David Cottle para DailyFX