Análisis del oro (XAU/USD)
- Las excelentes nóminas no agrícolas de enero hacen retroceder las probabilidades de recortes de tipos
- Los rendimientos estadounidenses siguen aumentando después de las NFP y la confirmación de Powell de que marzo no es el escenario base para el primer recorte de tipos.
- Los precios del oro caen, lastrados por las apuestas de recortes de tipos y el fortalecimiento del USD
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa
Los datos de las NFP se basan en el impulso de diciembre: se reducen las probabilidades de recortes de tipos
Los datos de nómina no agrícola de enero sorprenden al alza, provocando un aumento de la volatilidad de cara al fin de semana. Los datos de empleo mostraron que en enero se crearon 353.000 nuevos puestos de trabajo, frente a los 180.000 previstos.
No sólo eso, sino que una revisión sustancial al alza de los datos de diciembre reveló que enero no fue un fenómeno aislado y que el mercado laboral no sólo es robusto sino fuerte. Además, la tasa de desempleo se mantuvo en el 3,7% frente a las previsiones del 3,8.
El mercado laboral es el único dato que los mercados están observando intensamente, ya que la política monetaria restrictiva parece haber tenido poco efecto en el mercado laboral en la lucha por reducir la inflación al 2%.
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Los rendimientos estadounidenses aumentan en respuesta a los datos de las NFP y al rechazo de Powell en marzo
Los rendimientos del gobierno estadounidense hacia el extremo más corto de la curva han aumentado considerablemente desde el viernes, lo que supone un viento en contra para el oro. El oro normalmente responde de manera inversa a los rendimientos estadounidenses y al dólar estadounidense. El siguiente gráfico muestra la acción del precio del oro superpuesta con el rendimiento del bono estadounidense a dos años (en azul). La relación inversa se puede observar junto con el reciente fuerte aumento de los rendimientos que ha contribuido a la caída del oro.
Rendimiento del oro frente a los rendimientos estadounidenses a 2 años (relación inversa)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Además, Jerome Powell tuvo una entrevista con CBS en la que confirmó el plan de la Fed de realizar tres recortes de tipos en 2024 y minimizó la posibilidad de que marzo sea el mes del primer recorte. El presidente de la Reserva Federal también proporcionó algunas orientaciones sobre los próximos datos de inflación que requieren pocas mejoras para convencer a la Reserva Federal de que será apropiado recortar las tasas en los próximos meses.
Los precios del oro caen, lastrados por la fortaleza del dólar
Los precios del oro cayeron el viernes, sin poder cerrar por encima del nivel psicológico de 2.050 dólares, lo que provocó una continuación del impulso bajista a corto plazo hasta el comienzo de la semana. El lunes, la primera prueba siempre iba a ser si los precios del oro pueden o no presionar más para superar el promedio móvil simple (SMA) de 50 días, lo que ha hecho intradiariamente hacia el final de la sesión de Londres.
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Cómo comerciar con oro
El dólar más fuerte pesa sobre el producto cotizado en dólares y los mayores rendimientos estadounidenses hacen que el metal que no devenga intereses sea menos atractivo. El oro ahora busca probar el nivel de 2.010$ con un nivel secundario de soporte de 1.985$.
Gráfico diario del oro (XAU/USD)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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