PRECIO DEL ORO, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:
- precios del oro mantenerse cerca de los máximos de un mes.
- Estados Unidos más débil inflación ha visto despegarse de las apuestas más extremas de subida de tipos.
- Aún así, el mercado parece sobrecomprado y es posible que se obtengan más ganancias con mucho esfuerzo.
Recomendado por David Cottle
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Los precios del oro han ampliado sus ganancias hasta la sesión de negociación del jueves en Europa y se mantienen cerca de los máximos de un mes, ya que los mercados digieren cifras oficiales de inflación sorprendentemente benignas de los Estados Unidos en la sesión anterior.
Los precios al consumidor aumentaron solo un 0,2 % en junio, muy por debajo de las expectativas, para una ganancia anualizada del 4,8 %, la más débil en más de dos años. Si bien es demasiado pronto para declarar ganada la batalla contra la inflación, ahora es clara una tendencia de debilitamiento. En consecuencia, los inversores se están replanteando un poco qué tan altas podrían ser las tasas de interés de EE. UU. y no ven mucho más que quizás dos aumentos más modestos este año.
Los futuros de tasas ahora predicen un aumento de un cuarto de punto porcentual en la tasa objetivo de fondos federales en julio y una probabilidad del 25% de un movimiento similar más antes de fin de año. Eso es menos que alrededor del 35% antes de los datos. Las perspectivas de más aumentos de medio punto parecen haber disminuido notablemente.
La posibilidad de rendimientos de los bonos por debajo de lo esperado en el futuro ha dado un empujón al oro sin rendimiento, con sus fuertes ganancias debido a una inflación más débil que desmiente la idea de que el metal funciona como una cobertura contra la inflación.
La debilidad del dólar estadounidense en la parte posterior de los datos también dio alas al oro. Un dólar más bajo realza los encantos del oro denominado en dólares y los derivados del oro para aquellos que tienen otras monedas.
El oro al contado se disparó más de $ 30/onza el miércoles y se mantiene por encima de $ 1960 por un pelo en Europa. Estos son niveles vistos por última vez a mediados de junio.
El enfoque del mercado del jueves permanecerá en la inflación de EE. UU., y es probable que tenga efectos de traspaso a la política de la Fed. Hay una instantánea oficial de los precios al productor en la pizarra junto con las últimas cifras semanales de solicitudes de desempleo.
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Los precios se han quebrado bruscamente por encima de su canal de tendencia bajista anterior y muy respetado. Lo hicieron el lunes cuando cruzaron por encima de $1928,23, que ahora se ha quedado muy por debajo del mercado.
El signo de interrogación obvio después de un aumento tan fuerte es cuán sostenible será y, en ese caso, las noticias para los alcistas del oro probablemente sean menos buenas. El índice de fuerza relativa del metal se dirige hacia la región 60, lo que sugeriría un mercado sobrecomprado.
Esos alcistas tendrán que avanzar al menos hasta $1989,46, el máximo intradiario del 1 de junio, si quieren concretar las subidas de esta semana y volver a centrar la atención en $2000. Eso parece una gran pregunta dada la falta de posibles señales comerciales importantes antes del final de la sesión global del viernes. Con eso en mente, los que no están comprometidos pueden querer ver dónde completan los precios la semana antes de volver a este mercado.
Los precios actualmente están muy por encima de su promedio móvil de 100 días, que llega a $ 1952, que ahora ofrece soporte, por delante de los mínimos de finales de junio alrededor de $ 1892.
Vale la pena señalar que los propios datos de sentimiento de IG encuentran que el mercado sigue siendo extremadamente alcista, con el 62% de los comerciantes todavía viniendo desde el lado largo. Puede ser que esto también sugiera que el entusiasmo ha ido demasiado lejos.
–Por David Cottle para DailyFX
