Los precios del oro suben a medida que los datos PCE muestran que la inflación se desacelera como se esperaba

Precio y análisis del oro

• Precios del oro han superado los $2050 por primera vez desde el 2 de febrero
• Tanto el título como el núcleo PCE Las lecturas de inflación fueron más bajas, como se esperaba
• Las esperanzas de unos tipos más bajos en el segundo semestre del año siguen intactas

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Los precios del oro subieron el jueves tras la publicación de una mezcla de cifras económicas importantes procedentes de Estados Unidos.

Quizás el más importante de ellos fue el panorama de la inflación en la serie Gastos de consumo personal. Se sabe que esta es una de las medidas de fijación de precios preferidas por la Reserva Federal, por lo que su presunto impacto en la política monetaria tiende a convertirla en un obstáculo habitual para los mercados.

Esta vez las cifras salieron exactamente como se esperaba: el índice de precios general subió un 2,4% en enero, desde el 2,6% de diciembre, y la lectura «básica» subió un 2,8%, desde el 2,9%. Esta desaceleración mantendrá vivas las esperanzas de recortes de tasas, incluso si no es probable que se produzcan especialmente pronto.

Aún así, el índice general de precios volvió a subir en el mes, subiendo un 0,3%, y el índice subyacente ganó un más preocupante 0,4%.

Las cifras de solicitudes de desempleo se publicaron al mismo tiempo y mostraron que tanto las solicitudes nuevas como las continuas aumentaron ligeramente por encima de las previsiones.

En conjunto, estas cifras probablemente no cambiarán el rumbo de las expectativas sobre las tasas de interés, y ahora se cree que la primera reducción probablemente se producirá en junio. Sin embargo, sí subrayan que la amenaza inflacionaria sigue siendo visible y que las reducciones de tipos de cualquier tipo a corto plazo no pueden considerarse seguras todavía. Algunos esperaban recortes de tipos anticipados a principios de este año. Ahora la segunda mitad de 2024 parece la fecha más temprana posible.

Al no rendir nada, se podría esperar que el oro obtenga mejores resultados cuando los inversores vean tasas más bajas y rendimientos más bajos en el futuro, y parece haberse beneficiado un poco de este impulso el jueves.

Los precios del oro agregaron alrededor de $10/onza después de los datos.

Análisis técnico de los precios del oro

Gráfico diario del precio del oro compilado con TradingView

Al igual que muchas otras clases de activos y pares de divisas, el oro se negocia en un rango por debajo de sus máximos significativos recientes.

Si bien el punto psicológico de 2000 dólares sigue estando algo por debajo del mercado, ahora hay una incipiente tendencia bajista desde los máximos del 29 de diciembre que se puso a prueba justo después de la publicación de los datos. Actualmente ofrece una resistencia de 2046,76 dólares, que parece mantenerse.

Es probable que el soporte a corto plazo esté en 2017,31, que es el segundo retroceso de Fibonacci del ascenso hasta los máximos del 4 de diciembre desde los mínimos del pasado octubre. El mercado rebotó allí por última vez el 23 de febrero y no ha vuelto a probar ese nivel desde entonces.

El indicador de sentimiento de IG encuentra que los operadores están bastante divididos sobre hacia dónde irá el oro a partir de ahora. Tienen un sesgo modestamente alcista, con un 55% de posiciones largas a precios actuales. Esto no parece suficiente para romper el rango más amplio del oro, establecido desde finales de noviembre, pero una ruptura duradera de esa tendencia bajista podría hacer las cosas un poco más interesantes.

–Por David Cottle para DailyFX