Los precios del oro suben a medida que los mercados se enfocan en las apuestas de recorte de tasas de la Reserva Federal y los problemas de los bancos regionales

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• precios del oro apunte un poco más alto, aunque borre la mayoría de las ganancias
• Los mercados se centraron en la flexibilización de la Fed y los problemas de los bancos regionales
• XAU/Dólar estadounidense se enfrenta a una divergencia RSI negativa, Shooting Star

El apetito por el riesgo se deteriora después de la Fed

Los precios del oro apuntaron cautelosamente al alza durante las últimas 24 horas en lo que fue una sesión de negociación intradiaria relativamente volátil. XAU/USD tocó brevemente su nivel más alto en más de un año inmediatamente después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles. Pero, desde entonces, los precios bajaron. En lugar de capturar una ganancia de casi el 2%, el oro ganó un 0,35%.

Después de subir el interés en 25 puntos básicos, el banco central insinuó una pausa en su ciclo de ajuste. Luego, el presidente Jerome Powell trató de arrojar agua fría sobre las apuestas de reducción de tasas este año. Pero, su conferencia de prensa finalmente cayó en oídos sordos. Al final del día, los mercados se duplicaron en las apuestas de recorte de tasas a corto plazo. A partir del jueves, los swaps de índices de un día para otro cotizan con una probabilidad de alrededor del 50 % de un recorte de tasas en julio.

Los problemas de los bancos regionales de EE. UU. siguieron siendo una fuente persistente de inestabilidad financiera. Después de que First Republic fuera recogido por JP Morgan y el anuncio de la política monetaria de la Fed, PacWest Bancorp anunció que estaba explorando una venta después de haber sido golpeado por los accionistas. La acción ha bajado más del 93% desde el máximo más reciente a fines de 2021.

Mientras tanto, las expectativas de inflación a corto plazo en EE. UU. continúan disminuyendo. En el gráfico a continuación, la tasa de equilibrio de 2 años ha caído a alrededor del 2%, la más baja desde enero de 2021. La tasa de 5 años también se dirige en una dirección similar, aunque no tan rápido. Las expectativas de una política monetaria estadounidense más relajada están alimentando un repunte del oro a medida que se debilitan los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro.

Expectativas de inflación de EE. UU.

Análisis técnico del oro

El oro ha dejado atrás un patrón de velas de estrella fugaz. Mientras tanto, la divergencia negativa del RSI muestra que el impulso alcista se está desvaneciendo. Esto se debe a que los precios no pudieron atravesar los máximos de 2022 (2050 – 2070). Como tal, esto ha reforzado a esta última como resistencia clave. Un giro a la baja podría abrir la puerta a una reversión a corto plazo, poniendo el foco en la media móvil simple (SMA) de 20 días.

Gráfico diario de XAU/USD

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com