Oro, XAU/USD, Reserva Federal, Análisis técnico – Resumen:
- precios del oro repuntó más en casi 2 semanas después de la Fed
- Los mercados continúan apostando en contra de la perspectiva de tasas de Powell
- XAU/Dólar estadounidense ahora recurre a los datos de nóminas no agrícolas del viernes
Recomendado por Daniel Dubrovsky
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Los precios del oro subieron un 1,14 por ciento el miércoles, su máximo en casi dos semanas. El metal amarillo va camino de una séptima semana consecutiva de ganancias. Esa sería la racha ganadora más larga desde el verano de 2020. Todos los ojos estaban puestos en la Reserva Federal durante las últimas 24 horas, que generó un aumento de la tasa de 25 puntos básicos, como se esperaba. Eso llevó las tasas de interés de referencia a un rango de 4,50% – 4,75%.
Como de costumbre, la atención se centró en lo que podría suceder y no en lo que ocurrió. Desde finales del año pasado, los mercados han estado cotizando en una perspectiva cada vez más moderada. Como resultado, los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro cayeron mientras que el S&P 500 ganaba. El índice de condiciones financieras nacionales de la Fed de Chicago está en su nivel más bajo desde que la Fed comenzó a endurecer el año pasado, una señal de relajación de la liquidez en los mercados a pesar del endurecimiento cuantitativo.
¿Qué dijo el presidente Jerome Powell? Reconoció que la inflación ha bajado un poco pero que ‘sigue siendo elevada’. Hizo hincapié en que el banco central «tendrá que seguir siendo restrictivo durante algún tiempo» y que si la economía se comporta como se espera, las autoridades no prevén recortes este año. ¿Cómo respondieron los mercados?
A pesar de la retórica de Powell, los mercados financieros continuaron apostando en contra del banco central. Los futuros de fondos federales apuntan a 2 recortes de tasas hacia fines de este año. Esto es como los comerciantes agregaron en casi medio corte al horizonte de 2 años. En el siguiente gráfico intradiario, puede ver que el dólar estadounidense cae junto con los rendimientos de los bonos iniciales. El oro subió, capitalizándose como el instrumento comercial ‘anti-fiat’.
Powell fue cuestionado sobre la reciente relajación de las condiciones financieras, pero su respuesta dejó más que desear. Dijo que el enfoque «no está en movimientos a corto plazo, sino en cambios sostenidos». Todas las cosas consideradas; esto continúa dejando a los mercados vulnerables a la decepción si un pivote se vuelve cada vez más improbable. Con ese fin, el foco permanece en los datos económicos y las nóminas no agrícolas del viernes.
El oro sube durante la decisión de la tasa de la Reserva Federal
Análisis técnico del oro
El oro cerró en un nuevo máximo este año, superando el máximo de enero en 1949,16. Eso colocó al XAU/USD más cerca de la zona de resistencia clave de 1978 a 1998. La divergencia negativa del RSI está presente, lo que muestra que el impulso alcista se está desvaneciendo. Eso a veces puede preceder a un giro a la baja. En tal caso, la media móvil simple (SMA) de 20 días podría mantener el enfoque alcista.
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Cómo operar con oro
Gráfico diario de XAU/USD
Gráfico creado con TradingView
— Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com
Para contactar a Daniel, síguelo en Twitter:@ddubrovskyFX
