PRECIO DEL PETRÓLEO, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:
- WTI precios borde hacia arriba una vez más.
- Los recortes de producción de los principales exportadores y el interés de los fondos están ayudando al precio.
- Los datos de inventario están en foco esta semana.
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Los precios del petróleo crudo volvieron a subir en Europa el martes y siguen bien respaldados después de una racha constante de ganancias desde finales de junio.
Un dólar estadounidense más débil no hace daño al petróleo entre los inversores deseosos de comprar crudo denominado en dólares en otras monedas, mientras que los recortes de producción prolongados de los gigantes exportadores Arabia Saudita y Rusia también están apoyando al mercado.
Otro punto positivo se puede ver en los informes de que los fondos de cobertura y los administradores de dinero se colocaron en largo tanto en el crudo de referencia estadounidense West Texas Intermediate como en el referente mundial Brent en la primera semana de este mes, por una suma de 47 millones de barriles. Esto marca un cambio de rumbo desde el pesimismo que ensombreció el mercado hasta fines de junio.
Por supuesto, el crudo nunca estará verdaderamente preparado para prosperar mientras los principales bancos centrales aumenten las tasas de interés con la esperanza de desacelerar la actividad económica y, por lo tanto, la inflación. Obviamente, ese no es un entorno que pueda ver una demanda de energía desbocada.
Pero, aunque seguramente vendrán más aumentos de tarifas globales, probablemente este mes, los mercados de energía parecen convencidos de que la mayor parte de esta acción ya quedó atrás y que pueden esperar en poco tiempo tarifas estables, si no reducciones reales.
Sin embargo, es probable que el telón de fondo siga siendo de cautela general, dado el conflicto en curso en Ucrania y las claras señales de que la recuperación de China después del covid-19 está en problemas. Apenas esta semana se descubrió que el país estaba al borde de la deflación de los precios al consumidor y los pedidos de más estímulo económico de Beijing seguramente serán más fuertes. El Banco Mundial pronosticó recientemente un crecimiento de solo 2,1% este año para China, por debajo del 3,1% de 2022.
Además, el mercado parece estar bien abastecido, incluso con esos recortes de producción. Según se informa, la producción de esquisto de EE. UU. aumentó un 9% en el año hasta abril en comparación con el mismo período en 2022.
Por lo tanto, si bien es posible que los precios luchen por ganancias sostenibles a mediano plazo, el enfoque de esta semana estará en los datos de inventario, con las cifras del Instituto Americano del Petróleo que se publicarán el martes y las de la Agencia de Información de Energía un día después.
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Una vez más, los precios se han mostrado reacios a permanecer por mucho tiempo por debajo de una amplia banda comercial cuyo límite inferior se extiende desde el mínimo intradiario del 9 de diciembre de $70,12. Esta banda parece volver a negociarse por encima cada vez que se renuncia a ese nivel, como ha sucedido no menos de cinco veces desde mediados de marzo. Ahora, esto puede deberse a que no es más que un comercio característicamente moderado gracias al verano del hemisferio norte, pero el nivel vale la pena observarlo, no obstante.
Los alcistas ahora están mirando la resistencia desde el 23 de mayo a $ 74.49, que tendrán que tomar y mantener antes de intentar el pico reciente, el 5 de junio de $ 74.89. Sin embargo, claramente la marca de $ 75 forma algún tipo de resistencia psicológica. El mercado se ha sentido incómodo por encima de eso desde mayo, y probablemente seguirá siéndolo, y es probable que los vendedores se acerquen a cualquier enfoque.
En algún momento, ese nivel se superará o el soporte de $ 70.12 cederá de manera concluyente, pero el catalizador para ambos parece estar todavía disponible. Aún así, el mercado parece al menos alcista a corto plazo.
El propio indicador de sentimiento de IG encuentra que el 65% de los participantes todavía están largos en los niveles actuales.
—Por David Cottle para DailyFX
