El valor de los préstamos de criptomonedas se está disparando, marcando una potencial señal de advertencia para los criptomercados en medio del optimismo de los inversores tras las elecciones estadounidenses.
Los préstamos financieros descentralizados (DeFi) de “alto riesgo” se han disparado desde las elecciones presidenciales de Estados Unidos, según datos compartidos por IntoTheBlock en un post en X del 6 de noviembre.
Los préstamos DeFi de alto riesgo están garantizados por activos volátiles que se encuentran dentro del 5% de su umbral de liquidación, y a menudo son utilizados por los inversores para capitalizar en la volatilidad potencial de los precios.
Préstamos DeFi de alto riesgo. Fuente: IntoTheBlock
Aunque las liquidaciones masivas de préstamos DeFi de alto riesgo pueden tener un efecto en el mercado de criptomonedas en general, no necesariamente hundirán los precios de las criptomonedas, según Alexander Sudeykin, cofundador de Evaa Protocol, el primer protocolo de préstamo descentralizado en The Open Network (TON).
Sudeykin dijo a Noticias Blockchain:
“Sin embargo, no creo que el impacto en el peor de los casos pueda ser tan significativo. En los últimos años, DeFi ha madurado considerablemente, especialmente entre los principales protocolos que han adoptado sólidas prácticas de gestión de riesgos.”
Aunque los préstamos descentralizados son de más fácil acceso que los préstamos bancarios tradicionales, conllevan mayores riesgos debido a su naturaleza sobrecolateralizada y a la volatilidad potencial de los activos utilizados como garantía.
Liquidación de Michael Egorov. Fuente: Arkham Intelligence
Para ilustrar los riesgos, el fundador de Curve Finance, Michael Egorov, fue objeto en junio de una liquidación de préstamos DeFi valorada en más de USD 100 millones a través de múltiples cuentas. Las liquidaciones masivas fueron causadas en parte por un intento de hackeo el 13 de junio que hizo que el token de Curve (CRV) se desplomara un 28%.
El sector DeFi es más resistente a las liquidaciones
Aunque una ola de liquidaciones de préstamos DeFi podría alimentar la volatilidad en los activos subyacentes, es poco probable que desencadene una corrección importante del mercado, según algunos comentaristas. Según Sudeykin, la madurez del sector DeFi puede ayudar a estabilizarlo frente a las caídas bruscas:
“Esta mayor resistencia puede ayudar a mitigar los efectos de cualquier caída drástica. Por ejemplo, hemos implantado topes máximos de activos, agrupaciones aisladas y otras medidas para mitigar tales riesgos. Por lo tanto, el aumento de los préstamos de alto riesgo puede no tener necesariamente un impacto significativo en el mercado de criptomonedas a corto plazo.”
Préstamos DeFi de alto riesgo 16 de octubre, gráfico en USD. Fuente: IntoTheBlock
Los préstamos DeFi de alto riesgo alcanzaron un máximo de más de dos años de más de USD 5 millones el 16 de octubre, un nivel visto por última vez durante julio de 2022, según los datos de IntoTheBlock.
En el momento de la publicación de este artículo, había casi USD 5 millones en préstamos de alto riesgo sólo en el protocolo de préstamos Benqi.
Préstamos de alto riesgo del Benqi cercanos a los USD 5 millones. Fuente: IntoTheBlock
El protocolo Benqi había emitido más de USD 115 millones de deuda total, de los cuales sólo 5 millones se consideraban de “alto riesgo” en el momento de la publicación de este artículo.
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