Los problemas de crecimiento de las criptomonedas: seguridad, adopción de TradFi

Crypto, que nació durante la crisis financiera de 2008-2009, está a punto de ver cómo maneja la próxima.

Eso es algo que Michael Gronager, CEO de la firma de datos blockchain Chainalysis, encuentra muy interesante, dijo recientemente a PYMNTS.

“La idea era, básicamente, construir esta red de transferencia de valor muy transparente, no censurable, todos tenían acceso, muy abierta, etc.”, dijo. Catorce años después, agregó, “aquí estamos de nuevo”.

La primera criptomoneda, bitcoin, fue en gran medida una respuesta a la crisis de las hipotecas de alto riesgo y lo que su creador anónimo, Satoshi Nakamoto, vio como el comportamiento corrupto del sistema financiero tradicional y la complicidad de los gobiernos y reguladores que se suponía que eran supervisándolos. El primer bloque de bitcoin extraído el 3 de enero de 2009 tenía una nota adjunta que citaba un titular del Times of London de ese día como una especie de marca de tiempo: se trataba de un rescate bancario británico.

Gronager, cuya firma se especializa en el seguimiento de transacciones de criptomonedas a lo largo de la cadena de bloques, a menudo para investigadores policiales o empresas que persiguen fondos robados, dijo que «los pensamientos iniciales sobre las criptomonedas eran que esto se comporta como oro, oro digital».

Ese argumento fue ampliamente aceptado durante varios años, hasta que quedó claro que Bitcoin y el mercado criptográfico en general estaban siguiendo al mercado de valores, en particular las acciones tecnológicas, y estaban «impulsados ​​​​por muchos de los mismos mecanismos», dijo Gronager.

«Entonces, cuando el mercado tomó una corrección en su aspecto financiero tradicional, también vimos una corrección en las criptomonedas, lo que para mí casi indica que no fue realmente un colapso de las criptomonedas, sino solo un colapso del mercado», dijo. Sugirió que si las criptomonedas se veían más afectadas, parte de eso era que las personas que tenían ambas necesitaban liquidez rápidamente, y las criptomonedas se las proporcionaban.

Gronager también dijo que mirar el criptomercado mostrará que, si bien los pequeños comerciantes minoristas podrían estar vendiendo, «los grandes tenedores tradicionales, en realidad compran la caída». Las personas que han estado mucho tiempo en criptografía y aún tienen una gran convicción y en realidad están comprando más».

Mercados maduros

Una gran diferencia, agregó, es que el criptomercado es mucho más maduro que durante los mercados bajistas anteriores, como 2013 y 2018.

El mercado de las criptomonedas tenía muchos problemas en esos momentos, señaló Gronager: “Apenas había un cumplimiento adecuado. Había preocupación en torno a la actividad delictiva. Las empresas en el espacio eran relativamente pequeñas” y había muy poca participación de las firmas financieras tradicionales.

“Si lo observa hoy, encontrará que grandes empresas de pago han ingresado al espacio” como Block y PayPal, incluso firmas financieras tradicionales como Bank of New York Mellon, señaló Gronager. “Ese es un gran, gran cambio: muchos de los problemas que necesitaban soluciones se han resuelto en los últimos 10 años o, más específicamente, en los últimos dos años”.

Al mismo tiempo, agregó, las criptomonedas ahora se consideran no solo como un instrumento de pago que compite con las tarjetas de crédito y los pagos NFC, dijo.

«Lo que la gente se ha dado cuenta es que hay tantas otras oportunidades en el espacio criptográfico en términos de construir otros instrumentos financieros… es más probable que sea un área de crecimiento que en la industria de pagos», dijo Gronager. «Sigo pensando que los pagos son importantes, y probablemente diría que los pagos más importantes en los que se utilizan las criptomonedas hoy en día son claramente las remesas y las transferencias transfronterizas, donde hay mucha fricción».

Monedas estables ahora

Aún así, el problema con los pagos criptográficos, dijo Gronager, es que si eres un minorista y quieres comprar cosas o que te paguen un salario, probablemente quieras un instrumento que esté vinculado a la forma en que pagas impuestos: una moneda nacional.

“Básicamente, quieres usar una moneda estable o CBDC”, dijo, refiriéndose a las monedas digitales del banco central. «Realmente no hay muchos casos de uso que no se resuelvan» con esas monedas digitales.

Dicho esto, una gran diferencia entre los dos es que las monedas estables han estado entre los activos de más rápido crecimiento y más negociados en el espacio criptográfico, mientras que los CBDC en realidad aún no existen, aparte de unos pocos pequeños e incipientes, dijo. (Aunque el eventual lanzamiento del yuan digital de China cambiará eso).

En cuanto a las monedas estables, Gronager dijo que las ve como «dólares tokenizados», lo que las hace muy fuertes y «abre el camino para la tokenización de otros activos».

Si bien la regulación de las monedas estables se ha convertido en un enfoque clave de los gobiernos, los reguladores y los funcionarios electos en los últimos dos años, dijo que es algo que la industria de las criptomonedas «ha estado esperando».

Al regular algo, dijo Gronager, lo estás respaldando. “Básicamente estás diciendo que esto es aceptado”, agregó. “Esto es algo que hacemos, así es como lo hacemos, y estas son las reglas comunes” para que las empresas “sepan lo que pueden hacer y cómo pueden operar mejor”.

Señalando a BitLicense de Nueva York, que era muy impopular en la industria debido a la dificultad de cumplir con sus requisitos, Gronager dijo que, sin embargo, convirtió a Nueva York en «el mayor centro de criptografía en todo el mundo».

un largo trabajo

En cuanto a la regulación de EE. UU., Gronager sugirió que cree que podría llevar más tiempo del que esperan algunas personas en la industria, a pesar de que se habla de un marco regulatorio criptográfico integral que se aprobará el próximo año.

“Formé parte de un grupo de cabildeo en torno a la Quinta directiva contra el lavado de dinero” en la UE, dijo, y señaló que la construcción de un marco regulatorio adecuado comenzó en 2015. .”

Una de las áreas que más necesitan claridad regulatoria, dijo, es si las criptomonedas son valores y cómo se define esa clasificación. Esa ha sido una gran manzana de la discordia, ya que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) dice que casi todas las criptomonedas, excepto bitcoin, son valores, y la industria argumenta que son más como productos básicos.

«Todavía es algo así como un área gris y es algo que necesita más claridad», dijo Gronager, y agregó que, desde su perspectiva, «si observa los protocolos subyacentes como bitcoin, ethereum, como otras cosas, claramente los llamaría productos básicos más que valores.»

Pero depende mucho de los casos de uso subyacentes de los tokens asociados con cualquier proyecto en particular, agregó. Que es exactamente lo que dice la industria criptográfica en general, y con lo que la SEC actualmente no está de acuerdo.

Resolver esta cuestión «no está cerca», predijo Gronager, y dijo que no ha importado mucho en las finanzas tradicionales porque no había «muchos valores que, diría, eran accesibles para una gran multitud de inversores», en el como son las criptomonedas.

Otra gran área de enfoque regulatorio es y debe ser las finanzas descentralizadas, o DeFi, dijo.

Sigue el dinero

La firma de Gronager calificó recientemente a 2022 como el año más grande para los piratas informáticos hasta el momento, y señaló que se han robado más de $ 3 mil millones, la gran mayoría de proyectos «puente» desarrollados para facilitar los pagos entre cadenas de bloques.

Estos puentes, señaló, automatizan el proceso de cambiar una criptomoneda a otra sin tener que cambiarla en un intercambio. Lo hacen bloqueando criptografía en una billetera que permite a los usuarios sacar otra criptomoneda para una transacción específica y luego devolverla a cambio de sus tokens originales.

Los piratas informáticos de Corea del Norte se han aprovechado especialmente de los puentes, dijo, y señaló que se cree que están detrás de más de mil millones de dólares en robos.

“Lo que está sucediendo aquí es, por supuesto, que se está implementando una nueva tecnología” principalmente en 2021 “cuando el mercado estaba creciendo como loco”, dijo Gronager. “Cuando las cosas crecen muy, muy rápido, las personas se enfocan mucho en llevar las cosas al mercado muy rápido”.

Cuando eso sucede, “el riesgo de cometer errores, no haber auditado lo suficiente el código, no haber pensado [the project] lo suficientemente bien” aumenta, dijo. «Ciertamente verás hacks».

Lo que se necesita, dijo Gronager, no es solo una mejor seguridad para esos proyectos, sino “una mejor ética para garantizar que la seguridad sea alta”.

decir congelar

Al mismo tiempo, dijo, con las investigaciones adecuadas de estos casos, es posible congelar los fondos robados.

Por lo general, Chainalysis es «capaz de comunicarse con nuestras redes de intercambios de cifrado cuando ocurren ataques y congelar fondos», dijo. “Cuando los fondos se congelan en un intercambio, en realidad se pueden devolver al proyecto de donde fueron robados. Y al mismo tiempo, impide que los piratas informáticos puedan [off-ramping] los fondos.»

Señalando el pirateo del puente Ronin Network de $ 625 millones en marzo, Gronager dijo que alrededor del 10% se recuperó y se devolvió a la víctima.

“La mayoría de los fondos aún no han sido lavados”, agregó. “Todavía se sientan en la cadena de bloques y no se pueden mover porque estamos en el bucle. Si se mudan a un intercambio, es posible que se congelen. Entonces es muy difícil para los piratas moverlos desde allí. Entonces se están haciendo cosas en este espacio para prevenirlo, pero ha sido un mal año”.

Al mismo tiempo, señaló varias décadas atrás, al lanzamiento de Windows 95, que estaba en casi todas las computadoras.

“Si acaba de abrir un correo electrónico, ni siquiera lo abre, solo mira la vista previa del correo electrónico, su computadora podría ser pirateada”, dijo Gronager. «De repente, su computadora podría ser tomada, algunos de estos hacks podrían arruinar su disco duro, podrían robar información importante».

Lo que eso no hizo, agregó, fue detener el crecimiento de Internet.

“Al mismo tiempo que Internet crecía, muchas empresas creaban seguridad”, como escáneres antivirus, dijo. “Hoy, los sistemas operativos son mucho más estables, mucho más seguros que a finales de los 90 y principios de los 2000”.

Ahí es donde está hoy la industria de las criptomonedas, dijo Gronager.

“La tecnología es joven”, dijo. “Tiene menos de 10 años en su mayor parte. Y todavía se está endureciendo día a día”.

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