En este artículo, evalué dos acciones mineras de bitcoins, Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARÁ) y plataformas antidisturbios (NASDAQ: DISTURBIOS), utilizando la herramienta de comparación de TipRanks para determinar cuál es mejor. Marathon Electronic es una empresa de tecnología de activos digitales dedicada a la minería de criptomonedas, centrándose en el ecosistema blockchain y generando activos digitales. Riot Platforms es un bitcoin (BTC-USD) empresa minera que respalda la cadena de bloques bitcoin mediante la rápida expansión de la minería a gran escala en los EE. UU.
Marathon Digital ha subido un 152% en lo que va del año, pero ha bajado un 20,4% en el último año, mientras que Riot Platforms ha subido un 179% en lo que va del año, lo que le sitúa en verde en 12 meses, un aumento del 33%.
Ambas compañías tienen un desempeño equivalent en el precio de las acciones en lo que va del año, y ambas se desplomaron en 2022 en medio del sólido «invierno criptográfico». Sin embargo, se necesita una mirada más cercana a sus valoraciones para determinar si Riot merece estar en verde durante los últimos 12 meses, mientras que Marathon permanece significativamente en números rojos.
Debido a la naturaleza de la minería de bitcoins, diferentes métricas son más útiles para evaluar la valoración de un minero que las utilizadas comúnmente para la mayoría de los otros sectores. Dos de las métricas más importantes son la tasa de hash realizada y la relación precio-hash (P/H).
La tasa de hash es importante porque muestra cuánto tiempo le toma a una empresa terminar de extraer un bloque, y la tasa de hash realizada es la tasa de hash implícita basada en la producción mensual de una empresa, las recompensas totales del bloque de la red bitcoin en un momento specific. y la tasa de hash mensual promedio de la purple.
La tasa de hash promedio realizada de los nueve principales mineros por tasa de hash realizada fue de 8,86 en agosto. Es importante destacar que cuanto mayor sea la tasa de hash de una empresa, más probabilidades tendrá de resolver un bloque y recibir un bitcoin.
Mientras tanto, la relación P/H es algo equivalent a la relación precio-beneficio (P/E) utilizada para valorar otras empresas. Ayuda a estimar la cantidad que cada empresa paga por cada terahash por segundo (TH/s) de tasa de hash obtenida. Un terahash equivale a 1 billón de hashes por segundo.
Esencialmente, el P/H indica cuánto por acción está pagando un inversor para que un minero de bitcoins extraiga bitcoins para ellos. De los nueve líderes basados en P/H en agosto, el P/H promedio fue de 145,7.
Otra métrica que puede ser útil para medir la valoración de un minero de bitcoins es el costo implícito de producción de bitcoins, que es la cantidad que cada empresa paga por extraer cada bitcoin. El costo implícito promedio de producción de bitcoins para los nueve principales mineros por costo de producción implícito fue de 10.911 dólares en agosto.
Participaciones digitales de maratón (NASDAQ:MARA)
Marathon Electronic disfrutó de una tasa de hash realizada mucho más alta que cualquiera de los otros mineros importantes en agosto. Sin embargo, su enorme repunte del precio de las acciones y su alta relación P/H en comparación con la cantidad que gasta para extraer un bitcoin requieren una visión bajista.
En agosto, la tasa de hash realizada de Marathon Electronic fue de 14,34, aunque apenas superó la tasa de Riot. La empresa también lideró la clasificación en julio y quedó en segundo lugar en junio y mayo.
Mientras tanto, el P/H de Marathon se situó en 233,3 en agosto, también a la cabeza. En otras palabras, los inversores pagaban a la empresa más por extraer un bitcoin que a cualquier otro minero por extraer un solo bitcoin, lo que podría sugerir que Marathon está sobrevaluado. La empresa ocupó el tercer lugar en julio con 216,9, el segundo lugar con 216,6 en junio y 153,9 en mayo.
Además, Marathon gasta significativamente más que la mayoría de los otros mineros líderes para extraer un solo bitcoin, con un costo de $18,900. Si bien la compañía se está recuperando de dos tormentas importantes que cerraron sus operaciones en 2022, simplemente está sobrevaluada en términos P/H si se considera la gran cantidad gastada para extraer un bitcoin.
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de MARA?
Marathon Electronic Holdings tiene una calificación de consenso de Compra Moderada basada en dos calificaciones de Compra, dos Retenciones y cero Venta asignadas durante los últimos tres meses. A 16,50 dólares, el precio objetivo promedio de las acciones de Marathon Digital Holdings implica un potencial de subida del 94,1%.
Plataformas antidisturbios (NASDAQ:RIOT)
Por otro lado, los números de Riot Platforms parecen mucho mejores que los de Marathon. Sin embargo, la reciente evolución del precio de las acciones sugiere que las acciones de la empresa podrían no subir más desde los niveles actuales, lo que hace que una visión neutral parezca apropiada.
Riot Platforms registró una tasa de hash realizada de 14,13 en agosto, apenas por debajo de la tasa de Marathon y mucho más alta que el promedio de los nueve principales mineros. El P/H de la compañía estaba en el medio del grupo con 136,8, ubicándolo ligeramente por debajo del promedio.
Mientras tanto, el coste implícito de producción de bitcoins de Riot Platforms fue el segundo mejor de los nueve mejores mineros, con un valor de 8.400 dólares, mucho mejor que el promedio. A largo plazo, una visión más constructiva puede resultar apropiada para Riot Platforms. Sin embargo, las acciones de Riot han bajado un 24% durante el último mes, lo que apunta a un impulso a la baja.
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de RIOT?
Riot Platforms tiene una calificación de consenso de Compra Fuerte basada en ocho calificaciones de Compra, cero Retenciones y cero Venta asignadas durante los últimos tres meses. A 19,94 dólares, el precio objetivo medio de las acciones de Riot Platforms implica un potencial de subida del 113,7%.
Conclusión: bajista en MARA, neutral en RIOT
Al evaluar el desempeño del precio de las acciones de un minero de bitcoin, también es importante observar la acción del precio de bitcoin. Hasta ahora, en 2023, los mineros de bitcoin han superado significativamente a bitcoin. En julio, la ganancia promedio del precio de las acciones en lo que va del año entre los nueve principales mineros de bitcoins que cotizan en bolsa fue excellent al 250%, casi tres veces la ganancia de bitcoin.
Sin embargo, la acción del precio más reciente revela ventas masivas considerables en ambas acciones. El impulso a la baja de Marathon es mucho peor que el de Riot, con una caída de la acción del 37,9% durante el último mes.
El alto interés corto en ambos nombres sugiere que no se puede descartar una contracción corta en algún momento, con Marathon con un 23% y Riot con un 17%. Sin embargo, apostar por un apretón corto puede ser un poco como intentar atrapar un cuchillo que cae. Sin embargo, Riot es el claro ganador.
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