Bitcoin parece listo para terminar la sesión del miércoles prácticamente sin cambios a mediados de los $ 24,000, dando a los participantes del mercado un tiempo muy necesario para recuperar el aliento después de siete días agitados de acción del precio. Esta vez la semana pasada, Bitcoin acababa de caer por debajo de $ 22,000 por primera vez en más de tres semanas, junto con la desventaja de las acciones de EE. UU. En medio de las preocupaciones sobre el endurecimiento de la Reserva Federal.
Una serie de colapsos de bancos estadounidenses de alto perfil (Silvergate, SVB y luego Signature Bank) desencadenaría más flujos de aversión al riesgo, lo que llevaría el precio de BTC a un nivel tan bajo como $ 19,500 para el viernes, donde Bitcoin probó su 200DMA y Realized Cost por primera vez. tiempo en casi dos meses.
Sin embargo, una respuesta proactiva de las autoridades de los EE. UU. para respaldar los depósitos y lanzar un nuevo programa de liquidez bancaria (que ayudó a USDC, una parte clave de la plomería del mercado criptográfico, a recuperarse a su paridad de $ 1) ayudó a Bitcoin a terminar la semana pasada con una foundation sólida.
Las expectativas de que el riesgo de una disaster bancaria disuadiría a la Reserva Federal de participar en aumentos sustanciales de las tasas adicionales, así como las narrativas sobre las criptomonedas como que Bitcoin es un refugio seguro contra los problemas en el sistema financiero tradicional, ayudaron a impulsar a Bitcoin hasta mediados de los $ 26,500. s para el martes.
Ese fue el nivel más alto de Bitcoin desde junio pasado y, en su punto máximo esta semana, marcó ganancias de más del 35% frente a los mínimos de menos de $ 20,000 de la semana pasada. El cambio salvaje de Bitcoin de mínimos de dos meses a máximos de nueve meses en cuestión de días ha hecho que los comerciantes apuesten a que ahora es probable que haya más volatilidad. Al menos, eso es según los mercados de opciones de Bitcoin. Echemos un vistazo más profundo.
Los comerciantes aumentan sus apuestas de volatilidad de Bitcoin
En el transcurso de la última semana, el índice de volatilidad de Bitcoin (DVOL) de Deribit saltó de alrededor de 50 (que no está muy por encima de los mínimos históricos) a casi alcanzar máximos de dos meses de alrededor de 62. Eso todavía está por debajo de los máximos alcanzados en enero en el 73 área desde que BTC superó los $ 20,000. Deribit es el intercambio dominante de criptoderivados.
Y todavía está muy por debajo de los máximos posteriores al colapso de FTX del año pasado en el área 114. Pero aún muestra que los inversionistas se están posicionando para aguas más agitadas por delante. Y eso tiene sentido cuando se considera el área de resistencia clave de $25,200-400 que Bitcoin rompió esta semana, lo que los técnicos creen que abre la puerta a un repunte potencialmente rápido hacia la próxima área de resistencia importante alrededor de $28,000, y quizás incluso por encima de $30,000.
Mientras tanto, la volatilidad implícita según el precio de las opciones de Bitcoin At-The-Money (ATM) también ha ido en aumento. La volatilidad implícita de los cajeros automáticos de las opciones que vencen en 7 días alcanzó su nivel más alto desde mediados de enero el martes en 67.44%, por encima de los mínimos mensuales anteriores en el área del 42%. La volatilidad implícita de los cajeros automáticos según las opciones que vencen en 30, 90 y 180 días también ha subido a máximos de varias semanas.
Los comerciantes vuelven a ser neutrales en la perspectiva del precio de BTC
Cuando Bitcoin cayó por debajo de $ 20,000 por primera vez en dos meses la semana pasada, la perspectiva para el precio de BTC según el sesgo delta del 25% de las opciones de Bitcoin que vencen en 7, 30, 60, 90 y 180 días cayó a sus niveles más bajos del año de entre -5 a -10.
El sesgo de opciones delta del 25 % es un indicador popularmente supervisado del grado en que las mesas de operaciones cobran de más o de menos para protegerse al alza o a la baja a través de las opciones de venta y compra que venden a los inversores. Las opciones de venta dan al inversor el derecho pero no la obligación de vender un activo a un precio predeterminado, mientras que una opción de compra le da al inversor el derecho pero no la obligación de comprar un activo a un precio predeterminado.
Un sesgo de opciones delta del 25% por encima de sugiere que los escritorios están cobrando más por opciones de compra equivalentes que por opciones de venta. Esto implica que hay una mayor demanda de opciones de compra frente a opciones de venta, lo que puede interpretarse como una señal alcista, ya que los inversores están más ansiosos por protegerse contra (o apostar por) un aumento de los precios.
Sin embargo, a raíz de la recuperación del precio de BTC a máximos de nueve meses, los mercados de opciones han vuelto a adoptar una visión ampliamente neutral del mercado. El sesgo delta del 25% de las opciones de Bitcoin que vencen en 7, 30, 60, 90 y 180 días han vuelto a estar cerca de .
Sin embargo, enviar una señal más bajista es la relación entre las opciones de compra y venta en Deribit. La relación entre el interés abierto de las opciones de compra y venta de Bitcoin fue de ,54 el miércoles, su nivel más alto del año y excellent a los mínimos históricos recientes por debajo de ,40. Una relación por debajo de 1 significa que los inversores prefieren poseer opciones de compra (apuestas a que el precio sube) sobre opciones de venta (apuestas a que el precio baja).
