2022 ha sido un año bastante sombrío para los inversores en todos los activos. Sin embargo, en medio de una inflación récord y tasas de interés altísimas, ¿hubo un lado positivo en los mercados del Reino Unido?
Desde las materias primas hasta el bitcoin, pasando por el oro, las acciones y las propiedades del Reino Unido, echamos un vistazo a cómo se comportaron los diferentes sectores este año y si serán una buena apuesta en 2023.
materias primas
Las materias primas han sido los activos de mayor rendimiento este año, con la fortaleza del dólar estadounidense y el aumento en los precios de los granos y el ganado impulsando los rendimientos, según un análisis de Interactive Investor.
Las materias primas rindieron un 22 % durante el año hasta fines de noviembre (en términos de dólares estadounidenses) : el único activo de la lista que generó un rendimiento de dos dígitos, según los datos de Interactive Investor utilizando Morningstar Immediate al 30 de noviembre de 2022.
Las materias primas incluyen materias primas duras, recursos naturales que se deben extraer o extraer como oro (GC=F) y petróleo (BZ=F), y materias primas blandas : productos agrícolas o ganaderos como maíz (ZC=F), trigo (ZW= F), café (KC=F) y cerdo (PRKQ23.CME).
“El hecho de que las materias primas estén en lo más alto de la lista en términos de rendimiento puede sorprender a algunos. El precio del petróleo ha avanzado solo un 5% en lo que va del año (a principios de año subió alrededor del 50%), mientras que los precios del oro y el cobre (HG=F) están abajo”, dijo Richard Hunter, director de mercados de Interactive Trader.
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“Una de las razones de esto ha sido la fortaleza del dólar estadounidense, en el que se fijan los precios de las materias primas, y que tiene una relación inversa con los precios de las materias primas (un dólar más alto puede comprar más materias primas, por lo que el precio cae).
“Al mismo tiempo, la demanda china de productos básicos (percibida y real) se ha reducido drásticamente debido a los brotes locales de COVID-19 y las restricciones posteriores, lo que ha puesto una especie de dominio absoluto sobre la economía.
Bitcoin
En la parte inferior de la tabla de rendimiento se encuentra bitcoin (BTC-GBP), que cayó un 64% hasta la fecha en términos de dólares estadounidenses, lastrado por los mismos temores de inflación y aumento de las tasas de interés que han obstaculizado los mercados bursátiles y, más recientemente, el colapso de FTX, el segundo intercambio criptográfico más grande.
“Bitcoin ha pasado de héroe a cero en lo que respecta al rendimiento después de alcanzar máximos históricos durante la pandemia. A diferencia de los ciclos anteriores de auge y caída de las criptomonedas, el malestar real en el rendimiento se basa en factores que han sacudido los cimientos de la industria de las criptomonedas”, dijo Myron Jobson, analista senior de finanzas personales de Interactive Investor.
El colapso de FTX, que period el segundo intercambio de criptomonedas más grande y otros intercambios menos conocidos, tuvo un efecto dominó en el mercado de criptomonedas más amplio, lo que envió a Bitcoin y otras criptomonedas a una espiral descendente.
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“El caso de bitcoin como oro electronic casi se ha reducido a medida que el precio de la primera y más conocida criptomoneda ha seguido y superado las caídas en los mercados bursátiles mundiales”, agregó Jobson, advirtiendo que “cualquiera que sea su enfoque del riesgo, la criptomoneda debe ser tratado con cautela. «
Al considerar la moneda en la que se evalúan algunas clases de activos internacionales y globales, solo tres de las 13 principales clases de activos seleccionadas por Interactive Investor utilizando datos de Morningstar generaron un rendimiento positivo durante el período. Si todo tuviera un precio en libras esterlinas, ese número solo se eleva a cinco.
Cepo
Con el FTSE 100 (^FTSE) perdiendo alrededor de un 1,5% en 2022 hasta ahora, algunas de las acciones preferidas por los inversores han tenido un rendimiento inferior.
Esto no forma parte de la investigación de Interactive Trader pero, por ejemplo, Lloyds (LLOY.L) cayó casi un 9% este año. Mientras que algunos consideran que está infravalorado , por lo tanto, a un buen precio para comprar , otros piensan que el prestamista ha tenido un rendimiento inferior crónico y no entregará en 2023.
Otro favorito del FTSE, BT Team (BT-AL) también ha visto caer el precio de sus acciones este año.
Comenzó enero en 172p y está en camino de terminar el año en alrededor de 112p, luego de una tendencia a la baja desde julio.
Las existencias de petróleo, por otro lado, solo han subido desde que comenzó la guerra en Ucrania y comenzó una crisis energética.
BP (BP.L) hizo caso omiso de los temores fiscales inesperados, ya que el precio de sus acciones pasó de 333 peniques a 468 peniques este año e incluso podría alcanzar un pico un poco más alto antes de entrar en 2023, ya que el invierno trae temperaturas más frías y una mayor demanda de gasolina.
Barclays (BARC.L) se ha mantenido constante a lo largo del año, cotizando en torno a la marca de los 150 peniques, aunque durante el primer trimestre de 2022 estuvo constantemente por encima de los 180 peniques.
Todo el sector bancario del Reino Unido se ha visto afectado por tipos de interés más altos, ya que el Banco de Inglaterra intenta frenar la inflación.
“Nunca ha estado mal que los inversores con un horizonte a más largo plazo se aferren a sus acciones, sigan invirtiendo y esperen a que pasen los problemas. De hecho, la historia muestra que los mercados pueden y se recuperan de caídas dramáticas. Algunos de los mejores años pueden seguir a algunos de los peores, por lo que vale la pena esperar”, dijo Lee Wild, jefe de estrategia de acciones de Interactive Trader.
Oro
El oro (GC=F) como activo separado, que a menudo se considera una cobertura contra la inflación, cayó un 3 % en términos de dólares estadounidenses, y World-wide Infrastructure, también a menudo visto como un diversificador, bajó un 4 % en términos de dólares estadounidenses.
acciones del Reino Unido
Las acciones del Reino Unido lograron hacer territorio positivo, un 2% más, ligeramente por delante del efectivo (1%).
Propiedad del Reino Unido
Mientras tanto, la propiedad inmobiliaria del Reino Unido fue la segunda con peor desempeño en la lista, con un rendimiento de -32% durante el año, con un contexto económico que continúa arrojando muchos obstáculos en el sector.
Renta fija
También fue un año duro para la renta fija. Rara vez en la parte inferior de las listas de rendimiento, 2022 fue el año que vio un reinicio dramático.
Los Bonos Globales bajaron un 17% y los Bonos Globales vinculados a un índice bajaron un 22%. United kingdom Gilts y British isles Index Joined Bonds también sufrieron, un 21% y un 31% menos, respectivamente.
Sam Benstead, especialista colectivo de Interactive Trader, dijo: “El aumento de las tasas de interés este año ha puesto patas arriba el argumento de que los bonos son una inversión “segura”. Los bonos gubernamentales y corporativos , que son apreciados por sus pagos de ingresos confiables , rara vez se encuentran en la parte inferior de las tablas de rendimiento, pero 2022 fue el año en que los precios de los bonos se reajustaron luego de más de una década de rendimientos constantes a medida que caían las tasas de interés.
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“Cuando las tasas suben, significa que los inversores pueden obtener un mejor trato de los bonos recién emitidos, por lo que venden bonos. Cuando las tasas bajan, esto tiene el efecto contrario. El fuerte cambio en la política de los bancos centrales este año, ya que la inflación demostró no ser “transitoria”, es lo que provocó la caída del mercado de bonos.
“Sin embargo, dado que se espera que las tasas de interés alcancen su punto máximo a principios de 2023, los precios de los bonos podrían beneficiarse de los recortes de tasas de interés el próximo año si se contiene la inflación.
“Los rendimientos de los bonos gubernamentales y corporativos son mucho más altos que hace un año, por lo que ha vuelto la “renta” en renta fija. Esto es tentador para los nuevos compradores en busca de rendimiento y ayudó a impulsar los precios de los bonos en los últimos meses.
«Por lo tanto, los bajos rendimientos de los bonos este año podrían preparar a la clase de activos para obtener fuertes rendimientos el próximo año».
