joe raedle
Microestrategia (NASDAQ: MSTR) las acciones han estado en un desgarro absoluto en lo que va de 2023 desde que escribí anteriormente sobre las acciones de MSTR el 6 de enero de 2023 cuando MSTR cotizaba a $ 160.
Las acciones de MSTR han subido un 75% YTD y el toda la narrativa que rodea a Bitcoin (USD-BTC) ha cambiado drásticamente desde mi artículo anterior de MSTR.
La crisis bancaria de 2023 explica el caso de Bitcoin
La crisis bancaria de 2023 explica por qué tantas personas en todo el mundo recurren a Bitcoin como refugio seguro cuando los bancos colapsan y juegan juegos riesgosos con los depósitos de sus clientes.
Silvergate, Silicon Valley Financial institution, Signature Lender y Credit Suisse son los bancos más grandes que colapsarán en 2023, pero creo que habrá varias quiebras bancarias más en los próximos meses.
Los bancos estadounidenses tienen más de $ 600 mil millones en pérdidas no realizadas y ese número debería continuar subiendo mientras la Fed se niegue a bajar las tasas de interés.
Resultados del cuarto trimestre de 2022 de MicroStrategy y compras recientes de Bitcoin
Seamos honestos: la mayoría de nosotros tenemos acciones de MicroStrategy para sus tenencias de Bitcoin y no estamos demasiado preocupados por el rendimiento de la empresa subyacente a corto plazo.
Las acciones de MSTR literalmente se dieron por muertas durante casi 2 décadas hasta que Michael Saylor se convirtió en un maximalista de Bitcoin y mantuvo BTC en el stability de MicroStrategy en 2020.
A MicroStrategy le fue bastante bien en el cuarto trimestre de 2022 cuando Phong Le comenzó la transición hacia su nuevo rol como director ejecutivo de la empresa.
Los ingresos totales alcanzaron los 132,6 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022, mientras que los ingresos netos alcanzaron los 193,7 millones de dólares en el trimestre. El cargo por deterioro de las tenencias de Bitcoin de la compañía representó $ 197,6 millones de las pérdidas trimestrales, por lo que el negocio principal de MicroStrategy obtuvo una pequeña ganancia neta de $ 3,9 millones.
Desde mi último artículo de MSTR, MicroStrategy ha comprado la caída y ha adquirido más Bitcoin a precios muy atractivos a largo plazo.
- En el cuarto trimestre de 2022, MicroStrategy compró 3204 Bitcoin a un precio promedio de $17 616 por moneda.
- En lo que va del primer trimestre de 2023, MicroStrategy compró 6455 Bitcoin a un precio de compra promedio de $23 238.
Ambas compras están muy por debajo del precio total de adquisición de Bitcoin de la compañía de $29 817, lo que ayudó a reducir la base de costos complete de Bitcoin de MicroStrategy.
Cada acción de MSTR tiene alrededor de ,12 BTC respectivamente, lo que convierte a MicroStrategy en una sólida alternativa a la compra directa de Bitcoin o Grayscale Bitcoin Believe in (OTC:GBTC).
Por qué MicroStrategy pagó su préstamo Silvergate
Para aquellos de ustedes que se preguntan sobre el préstamo Silvergate de $ 205 millones, MicroStrategy pagó todo el préstamo con un 20% de descuento para salir del criptobanco en bancarrota.
Silvergate se encuentra en proceso de quiebra y podría usar cualquier forma de efectivo en este momento para ayudar a liquidar a sus depositantes. MicroStrategy ahorró $ 44 millones al pagar el préstamo antes de tiempo, que vencía en 2025.
El único inconveniente es que MicroStrategy ofreció 1,3 millones de acciones nuevas para pagar el préstamo de Silvergate y adquirir más Bitcoin. Hasta donde yo sé, la venta de acciones de MicroStrategy se diluyó en un 10 % a 10,5 millones a partir del primer trimestre de 2023.
No es una situación excellent, pero la compañía hizo un movimiento inteligente al pagar su préstamo Silvergate y comprar la reciente caída de Bitcoin.
Bitcoin es un activo deflacionario que continúa ganando valor a medida que el dólar estadounidense pierde poder adquisitivo.
Mucha gente es consciente del potencial de Bitcoin debido a la reciente crisis bancaria y creo que los Bitcoiners están muy emocionados a medida que nos acercamos a la reducción a la mitad de 2024 dentro de 13 meses.
Factores de riesgo
Bitcoin ha tenido un buen desempeño hasta la fecha, pero nada está garantizado en un clima económico tan difícil. El mayor riesgo sería que los bitcoiners pierdan la confianza en Bitcoin y se cambien a otra criptomoneda o clase de activo.
MicroStrategy no tiene ningún compromiso de deuda importante hasta 2025, por lo que la empresa parece bastante segura en este momento financieramente.
¿Qué sigue para MicroStrategy?
No me preocuparía la dilución reciente ahora porque MicroStrategy mató dos pájaros de un tiro al eliminar su préstamo Silvergate y adquirir más Bitcoin a un precio base de costo inferior al promedio.
El sector bancario mundial se enfrenta a una gran agitación y eso es una buena señal para Bitcoin a largo plazo.
Sigo creyendo que la corrida del mercado alcista de las criptomonedas comenzará en abril de 2023 a medida que más quiebras bancarias y rescates pongan miedo en toda la economía world-wide.
Por ahora, mantengo mis acciones de MicroStrategy y espero pacientemente la próxima reducción a la mitad de Bitcoin para considerar retirar algunas ganancias de la mesa.
