MicroStrategy: compre antes de la próxima corrida alcista de las criptomonedas (NASDAQ:MSTR)

MicroEstrategia (NASDAQ: MSTR) es la principal apuesta de Bitcoin en el NASDAQ que está posicionada para un crecimiento explosivo durante la próxima corrida alcista de criptomonedas del cuarto trimestre.

Demasiados inversores pasan por alto el hecho de que MSTR ha superado a casi todos los demás. Acciones del S&P 500 desde que Michael Saylor adoptó una estrategia corporativa de Bitcoin en agosto de 2020.

Piense en esto por un segundo: Saylor devolvió más valor a los accionistas tomando prestado capital y comprando un solo activo: Bitcoin.

MicroStrategy ha obtenido casi 5 mil millones de dólares en ganancias desde que compró Bitcoin en 2020.

Es solo cuestión de tiempo hasta que más directores ejecutivos se den cuenta y comprendan que Bitcoin puede ayudar a cualquier empresa a superar a sus pares en el largo plazo.

MicroStrategy ha tenido tan buen desempeño en los últimos 4 años que la empresa realizó una división de acciones de 10 a 1. Gracias a toda la demanda alcista.

Descripción general de MicroStrategy

MicroStrategy es una empresa de desarrollo de software empresarial y Bitcoin fundada en 1989 por Michael Saylor y Sanju Bansal.

Es curioso porque MicroStrategy tiene su sede en Viena, Virginia, en las afueras de Washington, DC, donde crecí.

Mi padre habló de Michael Saylor durante el boom de las puntocom y dijo que en un momento dado fue el hombre más rico de Washington DC.

Por supuesto, todo esto tuvo lugar antes de que MicroStrategy adoptara una estrategia corporativa de Bitcoin en agosto de 2020.

La empresa genera ingresos a través de licencias de productos, suscripciones, soporte y otros servicios. Sin embargo, la mayoría de los inversores de MSTR están interesados ​​en la estrategia de acumulación de Bitcoin de la empresa.

MicroStrategy acumula Bitcoin de tres maneras:

• Invertir flujos de efectivo libres en Bitcoin

• Pedir dinero prestado para comprar Bitcoin

• Recaudación de dinero a través de ofertas de cajeros automáticos para comprar Bitcoin

MicroStrategy pidió prestados 3.800 millones de dólares en deuda sénior garantizada y convertible para adquirir más bitcoins. En junio de 2024, la empresa emitió un bono convertible de 800 millones de dólares con vencimiento en 2032 a un precio de conversión ajustado de 2.043 dólares por acción.

Además, MicroStrategy recaudó 2 mil millones de dólares utilizando una oferta de mercado de cajeros automáticos para comprar más Bitcoin. El 13 de septiembre de 2024, MicroStrategy aprovechó su oferta de cajeros automáticos y compró 18.300 BTC adicionales por 1.100 millones de dólares a unos 60.408 dólares por Bitcoin.

La compañía ahora posee la friolera de 244.800 Bitcoin y podría agregar incluso más BTC ya que a MicroStrategy todavía le quedan 900 millones de dólares en su oferta de cajeros automáticos.

MicroStrategy inventó el término «rendimiento de BTC» para mostrar el cambio porcentual de período a período de la relación entre las tenencias de Bitcoin y las acciones diluidas asumidas. En este momento, el rendimiento de BTC es del 12,2 %, pero la empresa planea reducirlo al 4 u 8 % en los próximos 3 años.

Saylor y compañía son algunos de los mayores defensores de Bitcoin del planeta, y la compañía por sí sola posee más del 1% del suministro total de Bitcoin.

Con tanto BTC disponible, considero que MSTR es la mejor opción de compra de Bitcoin apalancada del mercado en este momento. Ha sido una experiencia humilde presenciar la constancia de MicroStrategy con sus compras de Bitcoin.

Resultados del segundo trimestre de 2024 de MSTR

En el segundo trimestre de 2024, MicroStrategy obtuvo 111,4 millones de dólares en ingresos (un 7,4 % menos que en el mismo período del año anterior). Las pérdidas netas fueron de 200 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023, pero la mayor parte se debió a pérdidas por deterioro digital. Bitcoin cayó un 12,9 % en el segundo trimestre de 2024, por lo que la empresa perdió 180,1 millones de dólares debido a esto.

La buena noticia es que las pérdidas por deterioro digital son pérdidas no realizadas, ya que MicroStrategy cree en una estrategia de adopción de Bitcoin de «nunca vender».

MicroStrategy compró 12.222 bitcoins en el segundo trimestre de 2024 por 805,2 millones de dólares o 65.882 dólares por moneda. A julio de 2024, la empresa posee 226.500 bitcoins por un coste total de 8.300 millones de dólares o 36.821 dólares por moneda.

Si desglosamos las cosas diariamente, MicroStrategy acumuló 135 Bitcoin en promedio por día en el segundo trimestre de 2024. Eso significa que, literalmente, el 30 % de la emisión diaria fue adquirida por una empresa.

¿Estás empezando a entender por qué tantos inversores son optimistas con respecto a MSTR? Si Bitcoin se convierte en el activo de reserva del tesoro mundial y alcanza el precio de BTC de 10 millones de dólares que predijo Hal Finney, ¡los accionistas de MSTR estarán muy contentos!

Comprender los mercados alcistas de las criptomonedas

La razón por la que soy tan optimista respecto de MicroStrategy en este momento es el próximo ciclo alcista de criptomonedas del cuarto trimestre de 2024.

Mi predicción se basa en el ciclo histórico de 4 años de Bitcoin que generalmente comienza con el evento de reducción a la mitad de Bitcoin.

El evento de reducción a la mitad de Bitcoin es cuando la emisión diaria de Bitcoin se reduce a la mitad cada 4 años. Satoshi Nakamoto (el fundador anónimo de Bitcoin) quería generar escasez y valor en la red de Bitcoin al reducir la liberación diaria de BTC según un cronograma predecible.

Esto es exactamente lo opuesto del sistema financiero tradicional que imprime demasiado dinero, lo que provoca inflación.

La escasez aumenta el valor, ya sea que hablemos de oro o de tarjetas de béisbol raras.

Saylor lo entiende bien, y es por eso que la enorme reserva de 244.800 Bitcoin de MicroStrategy debería atraer más atención antes de que entre en vigor la próxima corrida alcista de las criptomonedas.

Factores de riesgo

• Precios más bajos de Bitcoin:MicroStrategy está muy vinculada a los precios de Bitcoin porque la empresa tiene una gran cantidad de BTC en su balance. Por lo general, las acciones de MSTR suben más rápido que Bitcoin en días verdes y caen más fuerte que Bitcoin en días rojos. Esto se debe a que MSTR es una apuesta apalancada por Bitcoin para la mayoría de los inversores minoristas e institucionales. No espero que el precio de Bitcoin se desplome, pero una caída inesperada de Bitcoin podría realmente hundir los precios de las acciones de MSTR.

• Hackers de criptomonedas:MicroStrategy utiliza a Coinbase como su socio de custodia de Bitcoin, pero siempre me pregunto qué pasaría si Coinbase fuera hackeada y MicroStrategy perdiera su Bitcoin. Esto aplastaría la capitalización de mercado de la empresa a un ritmo récord. La buena noticia es que Coinbase mantiene la mayor parte de su Bitcoin en almacenamiento en frío, pero toda la situación de FTX pone a todos nerviosos. Coinbase cotiza públicamente en el NASDAQ, lo que ayuda con la credibilidad y la confianza. Sin embargo, siempre temo que Coinbase pueda arruinar el alijo de BTC de MicroStrategy si algo sucediera dentro de la empresa.

• Muerte de Michael Saylor:Saylor tiene millones de seguidores en las redes sociales que poseen acciones de MSTR gracias a él. No quiero pensar en ello, pero una muerte prematura de Michael Saylor realmente hundiría los precios de las acciones de MSTR. Muchos inversores minoristas poseen acciones de MSTR gracias a él, aunque no entiendan cómo funciona la empresa.

• Retraso en los recortes de las tasas de interés:El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, debe recortar las tasas de interés pronto antes de que la economía estadounidense comience a desplomarse. Muchas personas están en quiebra o tienen dificultades para pagar sus cuentas, lo que significa que la Reserva Federal debe intervenir y recortar las tasas para impulsar la actividad económica. Los recortes de las tasas de interés son generalmente alcistas para las acciones y las criptomonedas porque los inversores de alto rendimiento buscan retornos en otra parte una vez que se agote el rendimiento libre de riesgo del 5% sobre el efectivo. Sin embargo, si Jerome Powell no recorta las tasas, las acciones de MSTR no pueden subir tanto sin atraer capital fresco desde el margen.

Mi plan de juego para MSTR

Planeo comprar acciones de MSTR durante septiembre mientras los precios siguen deprimidos. Septiembre es históricamente el peor mes para Bitcoin, mientras que octubre, noviembre, diciembre y enero han sido meses extremadamente alcistas para Bitcoin a lo largo de sus 15 años de historia.

Si la historia se repite, mantener acciones de MSTR puede generar retornos de 2x a 5x en los próximos 3 a 6 meses. Durante el ciclo de reducción a la mitad anterior de 2020, las acciones de MSTR se dispararon de $15 en septiembre de 2020 a $75 en febrero de 2021.

El último ciclo proporcionó una ganancia sólida de 5x en el mismo período de 6 meses, pero esta vez estoy siendo un poco conservador. Aquí hay un desglose rápido del tiempo de punto de referencia, suponiendo que a las acciones de MSTR les guste la última racha alcista:

• 2x: $260
• 3x: $390
• 4x: $520
• 5x: $650

Con un stock de 14 mil millones de dólares en Bitcoin, las acciones de MicroStrategy se correlacionarán positivamente con los movimientos de precios de Bitcoin. Saylor construyó una amplia zona de influencia de Bitcoin alrededor de la empresa que quita el foco de las operaciones diarias y lo pone en las tenencias de Bitcoin de la empresa, protegidas de hierro.

Es posible que la gerencia haga una oferta de acciones si el precio de las acciones de MSTR se dispara rápidamente. Podrían usar ese dinero para comprar más Bitcoin durante el mercado alcista, ya que Saylor dijo que «estaría comprando lo mejor para siempre».

Por supuesto, puedes comprar algunas opciones de compra para maximizar tus ganancias. Supongo que MSTR tendrá un cuarto trimestre muy sólido con tres meses alcistas seguidos de una ola de ventas en enero, cuando los primeros inversores de MSTR tomen ganancias.

Esto hace que las siguientes fechas de ejercicio de las opciones de compra sean extremadamente atractivas para los inversores de MSTR a mediano plazo:

• 25 de octubre 150 c.: estas opciones tienen buenas posibilidades de terminar dentro del plazo durante el aumento de precio de «Uptober». Bitcoin ha subido alrededor de un 28 % históricamente en octubre, por lo que su MSTR podría cerrar octubre en 167 c. o más (lo más probable es que sea más alto ya que el MSTR sube durante los movimientos alcistas de Bitcoin).

• 15 de noviembre: 180 céntimos: noviembre también es históricamente alcista para Bitcoin, con una ganancia anual promedio del 37 %. Si Bitcoin continúa subiendo, MSTR debería cerrar por encima de los 228 dólares el 1 de diciembre de 2024.

• 17 de enero $200x: Tanto diciembre como enero son históricamente alcistas para Bitcoin, por lo que espero que MSTR supere ampliamente los $250. Estas opciones de compra del 17 de enero tienen el potencial de generar ganancias si se mantienen durante el tiempo suficiente.

Elijo estas opciones porque tienen la mejor probabilidad de generar ganancias en los próximos 6 meses. Puedes vender las opciones para obtener ganancias o convertirlas en acciones si tienes suficiente capital.

Todas estas opciones de compra deberían imprimirse antes de la fecha de vencimiento, así que cargue esas opciones de compra MSTR si es optimista sobre Bitcoin durante los próximos 6 meses.

MSTR es una mejor opción que los mineros de Bitcoin como CleanSpark (CLSK), MARA (MARA) o Riot Blockchain (RIOT) porque la empresa tiene una estrategia de acumulación más fuerte y no diluye a los accionistas de manera tan agresiva.

También prefiero MSTR a los ETF de Bitcoin porque no pagas ninguna comisión por ratio de gastos. Incluso un pequeño 0,25 % puede sumar en un período de 10 a 20 años si tienes un horizonte de inversión a largo plazo.

Reflexiones finales

¿Qué le espera a MSTR? No tengo ni idea, pero es mi mayor inversión en acciones en este momento.

Tenga cuidado con el próximo mercado bajista de criptomonedas en 2026, pero las cosas deberían ir sobre ruedas durante los próximos 3 a 6 meses si la historia se repite.

Podría tomar algunas ganancias en mis opciones de compra en enero de 2025 y dejar que mis acciones sigan subiendo.