Nasdaq 100 se hunde después de superar finalmente la SMA de 200 días, tenga cuidado con más volatilidad

Nasdaq 100, liquidez, volatilidad y puntos de discusión de la decisión de tasa del FOMC:

• La perspectiva del mercado: Nasdaq 100 alcista por encima de 12.300 y bajista por debajo de 11.500
• El Nasdaq 100 cerró por encima de la SMA de 200 días por primera vez en 203 días de negociación la semana pasada, poniendo fin a la racha bajista más larga en dos décadas.
• Con la operación del lunes, el NDX volvió a caer por debajo de su SMA de 200 días con poca ceremonia mientras los mercados equilibran el riesgo antes de la Reserva Federal y otros eventos clave.

Como dice el refrán ‘hablar es barato’. Cuando se trata de mercados, forjar un evento técnico como una ruptura es «hablar», mientras que el desarrollo de una tendencia a partir de entonces es el verdadero compromiso. La semana pasada, los índices de EE. UU. estaban subiendo y sugiriendo que una oleada de entusiasmo fundamental bien podría anular las preocupaciones persistentes detrás del sistema financiero, como la presión financiera sobre los mercados a través de la política monetaria y el impacto desproporcionado de los riesgos de recesión para el futuro. Para el Nasdaq 100 en particular, el índice tecnológico finalmente se puso al día con sus pares más grandes, el Dow y el S&P 500. Recientemente, saliendo de sus mínimos de tendencia bajista de 2022, el NDX logró cerrar por encima de su promedio móvil simple de 200 días ( SMA) por primera vez en 203 sesiones de negociación. Eso puso fin al tramo bajista más largo, medido por la proximidad del spot a la SMA, desde 2002. Para un comerciante con orientación técnica, ese es un evento significativo. Sin embargo, en el contexto de las condiciones del mercado, eso no es suficiente para distraer la atención del gran evento de riesgo que se avecina inmediatamente y su capacidad para mover los mercados. Como tal, el Nasdaq 100 ha caído aproximadamente un -2 por ciento al comienzo de esta semana y revirtió su descanso ganado con tanto esfuerzo.

Gráfico de Nasdaq 100 con SMA de 100 y 200 días, índice de disparidad de 200 días (diario)

Gráfico creado el Plataforma Tradingview

Es cierto que la SMA de 200 días es una de las medidas técnicas más reconocibles de todo el mercado. Es tan visible que incluso los periódicos financieros tradicionales que históricamente evitan las artes oscuras del análisis de gráficos han incluido eventos importantes en torno a esos promedios, así como otros eventos clave como la superación de niveles ‘psicológicamente significativos’ (como grandes números pares como 10,000 en el Nasdaq 100). Dicho esto, tanto el Dow como el S&P 500 aún se encuentran cómodamente por encima de sus respectivas medias móviles de 200. Además, en la jerarquía de las necesidades de los operadores, la exposición al riesgo antes de un gran evento de riesgo es mucho más apremiante que el apetito por adelantarse a una tendencia estirada antes de que los principales acontecimientos aseguren o rechacen el movimiento. El repunte en 2023, y en particular el cargo de la semana pasada, coloca a los mercados en una posición estirada de «riesgo». Lo que es más, el aumento en el precio no ha coincidido exactamente con el aumento en la participación según lo medido por el interés abierto en la exposición de futuros mini de Nasdaq a continuación. Eso pone más énfasis en la asunción de riesgos que en la intención de inversión clara.

Gráfico de Futuros Compuestos Nasdaq con SMA de 20 y 200 Días, Mini Futuros Interés Abierto (Diario)

Gráfico creado el Plataforma Tradingview

Volviendo a la medida ‘interna’ del apetito por el riesgo dentro del espacio de renta variable de EE. UU., la relación entre el Nasdaq 100 y el Dow Jones Industrial Average también se refirió a una reducción abrupta de la exposición. Con la pierna de Nasdaq como el ‘crecimiento’ y el Dow representando la comparación de ‘blue chip’ o ‘valor’, la caída relativa del NDX sobre su contraparte se tradujo en una corrección desde los máximos de tres meses y la mayor caída en la comparación desde diciembre. 27 Mientras observamos cómo los mercados responden al gran evento de riesgo esta semana, valdrá la pena estar atento a esta medida comparativa para clasificar el curso subyacente del sentimiento a través del ruido de la volatilidad fomentado por el gran evento de riesgo.

Gráfico de Nasdaq 100 a Dow Jones Industrial Average Ratio con SMA de 20 y 200 días (Diario)

Gráfico creado el Plataforma Tradingview

¿Qué evento de riesgo importante deben controlar los comerciantes de Nasdaq? La amenaza más destacada de un movimiento repentino del mercado es claramente la decisión sobre tipos del FOMC del miércoles. Si la Fed sube 25 puntos básicos esta semana o no y cuánto tiempo más tienen la intención de extender su régimen de ajuste son preguntas críticas para todo el sistema financiero. Dicho esto, el banco central no ha sido en absoluto reticente a compartir sus intenciones en los últimos meses; por lo tanto, un cambio rápido en el enfoque hacia las ganancias de FAANG fuera del horario comercial del día siguiente (Apple, Amazon, Google) podría muy bien crear otro freno a la actividad mientras los mercados esperan más información. Por el momento, la actualización de la perspectiva económica WEO del FMI del martes y la encuesta de confianza del consumidor de EE. UU. del Conference Board deben ser monitoreadas como catalizadores de volatilidad capaces.

Gráfico de principales eventos de riesgo basados ​​en EE. UU. para la próxima semana

Calendario hecho por John Kicklighter