Puntos clave del mercado de valores de EE. UU.:
• El S&P 500, Dow y Nasdaq 100 alcanzaron máximos mensuales después de que un informe de inflación más suave de lo esperado estableciera un tono positivo en los activos de riesgo
• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el USD se desploman
• Todos los ojos están puestos en el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan del mañana
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Los índices bursátiles de EE. UU. subieron el jueves después de que un informe del IPC más débil de lo esperado desencadenó un repunte en los activos de riesgo y envió los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y el USD a la baja. Los participantes del mercado pueden ver esto como una razón para que la Fed reduzca el ritmo de las subidas de tipos para evitar que la economía estadounidense caiga en una recesión en 2023.
Los principales índices bursátiles de EE. UU. se recuperaron furiosamente y experimentaron su mejor día en años después de que el informe del IPC de octubre sorprendiera a la baja. Si bien la inflación general y la subyacente se mantuvieron elevadas y por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, ambas cifras mostraron signos tentativos de moderación, lo que provocó una fuerte caída de los rendimientos del Tesoro de EE. UU.
El rendimiento del Tesoro a diez años de referencia se desplomó más de 25 pb hasta el 3,84 %, un nivel que no se veía en cuatro semanas, pero también por debajo del nivel psicológico del 4,0 %. El rendimiento a dos años también cayó hasta el 4,3 %, lo que provocó una estampida que se alejaba del USD por las apuestas de que lo peor de la inflación ya pasó.
Además, varios oradores de la Fed agregaron hoy esperanza a un cambio descendente en el ciclo de normalización de la Fed. Los presidentes de San Francisco, Cleveland y Filadelfia mencionaron que si bien la inflación se mantiene elevada y se necesitan más alzas de tasas, las expectativas de más largo plazo siguen ancladas y que en algún momento sería apropiado sopesar una desaceleración en el ritmo de alzas de tasas para evaluar el efectos del endurecimiento acumulativo.
Según CME, la probabilidad de un aumento de la tasa de 50 pb para la reunión del FOMC del 14 de diciembre ahora es del 85%. Curiosamente, el sentimiento coincide con el tuit del corresponsal jefe de economía del Wall Street Journal que cubre a la Fed, quien dijo que después del informe del IPC de hoy, el escenario estaba listo para una subida de tipos de 50 pb en la próxima reunión.
El estado de ánimo positivo continuó durante todo el día, a pesar de la agitación en el espacio de las criptomonedas causada por los problemas de liquidez y solvencia de FTX. Al cierre, el Dow, el Nasdaq 100 y el S&P 500 ganaron 3,69%, 7,49% y 5,53% respectivamente. Todos los sectores del S&P avanzaron con la tecnología liderando la carga al alza.
PANORAMA TÉCNICO
Desde un punto de vista técnico, el S&P 500 marcó un máximo mensual hoy y cerró por encima del promedio móvil de 100 días de 3909, un desarrollo alcista para la acción del precio. Si los compradores retienen el control del mercado, la siguiente resistencia a considerar aparece alrededor del nivel psicológico de 4000, un área definida por el retroceso de Fibonacci del 38,2% de la venta masiva de 2022. En el lado negativo, el soporte se encuentra en el nivel 3850.
Gráfico diario de minifuturos del S&P 500 (ES1)
Gráfico de minifuturos del S&P 500. Preparado usandoTradingView
De cara al futuro, todos los ojos están puestos en la cifra preliminar de la Universidad de Michigan sobre la confianza del consumidor, en medio de señales de que el ritmo de la economía ya se está moderando.
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—Escrito por Cecilia Sánchez-Corona, Equipo de Investigación, DailyFX
