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Los mercados bursátiles mundiales subieron mientras que el oro cayó la semana pasada por las crecientes esperanzas de un acuerdo en Washington para elevar el techo de la deuda para evitar un incumplimiento catastrófico. Sin embargo, parte del optimismo se redujo después de los informes del viernes de que las conversaciones sobre el techo de la deuda se han topado con un obstáculo después de que un portavoz de la Casa Blanca dijo que persisten serias diferencias con los republicanos.
El S&P 500 subió un 1,6%, mientras que el índice Nasdaq 100 subió un 3,5%. El DAX 40 alemán avanzó un 2,3% mientras que el FTSE 100 del Reino Unido se mantuvo plano. En Asia, el índice Hang Seng cayó un 0,9%, mientras que el Nikkei 225 de Japón se disparó un 5,0%. La Oficina de Presupuesto del Congreso de EE. UU. ha dicho que EE. UU. enfrenta un «riesgo significativo» de incumplimiento de las obligaciones de pago dentro de las dos primeras semanas de junio sin un aumento del techo de deuda.
Rendimiento del mercado de la semana pasada
Fuente de datos: Bloomberg; gráfico elaborado en excel.
Nota: El proxy de bonos globales utilizado es el índice de rendimiento total agregado global de Bloomberg sin coberturaDólar estadounidense; El proxy de materias primas utilizado es BBG Commodity Total Return; El proxy de Hedge Funds utilizado es HFRX Global Hedge Fund Index.
Mientras tanto, el presidente de la Fed, Powell, dejó la puerta abierta para una pausa en la reunión de junio. Las condiciones crediticias más estrictas significan que “es posible que nuestra tasa de política no necesite aumentar tanto como lo haría de otra manera para lograr nuestros objetivos”, dijo Powell el viernes. El presidente del banco central reiteró que el banco central ahora tomaría decisiones «reunión por reunión». La pregunta para los mercados es si una pausa significa el final del ciclo de ajuste o una suspensión, como destacó el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, a principios de semana. “Diría que fue una pausa, pero una pausa podría ser un ‘salto’, o podría ser una espera”, dijo Bostic. Los mercados están descontando actualmente un 45 % de probabilidad de 75 puntos básicos de recortes de tipos para finales de año.
Las acciones de China/Hong Kong tuvieron un rendimiento inferior al de sus pares después de datos de China más débiles de lo esperado, incluidas las ventas minoristas, la producción industrial y la inversión en activos fijos, debido a la preocupación de que la recuperación posterior a la COVID-19 esté perdiendo impulso. Esto sigue a la contracción inesperada en el sector manufacturero a principios de mes en medio de la profundización de la deflación de los precios al productor. Sin embargo, cualquier medida de estímulo para apoyar la economía podría amortiguar algunos de los riesgos a la baja, manteniendo la economía en una trayectoria de recuperación general durante todo el año.
Es probable que las conversaciones sobre el techo de la deuda de EE. UU. dominen la confianza en la próxima semana. Además, se espera que el discurso de la Fed continúe durante la próxima semana a partir del lunes; la decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda el miércoles (se espera que suba la tasa de referencia en 25 puntos básicos al 5,5%). Además, los datos de inflación del Reino Unido para abril y el clima empresarial Ifo de Alemania se publicarán el miércoles. Las actas del FOMC, el PIB del primer trimestre de Alemania y la confianza del consumidor de Gfk, y el PIB del primer trimestre de EE. UU. vencen el jueves; Las ventas minoristas de Australia y el Reino Unido para abril, y el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. y los datos de bienes duraderos se conocerán el viernes.
Pronósticos:
Perspectiva del EUR/USD: el euro intenta contraatacar después de Powell, datos de EE. UU. por venir
El EUR/USD busca orientación en los datos económicos clave de EE. UU. después de que un moderado Powell empujara al euro por encima de 1,08 frente al dólar.
Libra esterlina (GBP/USD) Semana por delante: La inflación del Reino Unido y las conversaciones sobre la deuda de EE. UU. dominarán
El sentimiento del mercado y la acción del precio estarán dictados por las conversaciones en curso sobre el techo de la deuda de EE. UU. y los últimos informes de inflación de EE. UU. y el Reino Unido.
Perspectiva del dólar australiano: AUD confirma comercio de rango
El dólar australiano parecía más bajo la semana pasada, pero logró recuperarse y ahora está firmemente arraigado en el rango de 3 meses a pesar de los riesgos en el entorno macroeconómico.
Perspectiva semanal del yen japonés: Desglose del triángulo USD/JPY, datos clave de EE. UU. en foco
El yen japonés extendió su racha de pérdidas frente a sus principales contrapartes, en gran medida impulsado por factores externos a medida que subieron los rendimientos del Tesoro. ¿Continuará el USD/JPY su impulso alcista?
Pronóstico semanal del oro: El vuelo hacia la seguridad puede provocar una continuación alcista
La perspectiva ha mejorado para el oro después de que se estancaron las conversaciones sobre el techo de la deuda, Yellen advierte sobre posibles fusiones bancarias y Powell habla a la baja de las subidas de tipos debido a la desaceleración del crédito.
Pronóstico semanal del dólar estadounidense: DXY rompe al alza antes del indicador clave de inflación de la Reserva Federal
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La perspectiva del petróleo crudo se atenúa en el límite de la deuda y los riesgos de recesión, se observa un patrón de doble techo
Los precios del crudo pueden bajar a corto plazo, arrastrados por los riesgos de recesión y el estancamiento del techo de la deuda de EE. UU., con un patrón de doble techo que refuerza las señales bajistas.
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