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Por Colin Johnson, director ejecutivo y cofundador de Puerto Libre
Amazon tiene la intención de lanzar una empresa de activos digitales centrada en NFT (tokens no fungibles). Los inversores que lean esto podrían tener deja vu considerando que no estamos en 2021, pero la realidad es que el arte basado en blockchain no se ha ido a ninguna parte. Como Galaxy predice que el mercado de NFT de Bitcoin, que period casi inexistente hace unos meses, alcanzará los 4.500 millones de dólares para 2025, podemos esperar ver más, no menos, activos basados en blockchain.
A pesar de que las empresas tecnológicas como Amazon, Starbucks y Reddit invierten mucho en NFT, una nueva forma de propiedad del arte está llegando a su punto máximo en el horizonte: las bellas artes tokenizadas. Mientras que con los NFT, el token es el activo, sin respaldo alternativo, este nuevo enfoque utiliza tokens como un medio para facilitar la propiedad de obras maestras físicas reales. Piense en acciones, pero para invertir en bellas artes, y todo en blockchain. Sabiendo esto, ¿cómo deberían abordar los inversores minoristas este nuevo panorama?
Como director ejecutivo y cofundador de una empresa que ofrece obras de arte tokenizadas, creo que es necesario ofrecer una distinción clara entre esa clase de activos y las NFT para los inversores.
¿Cuáles son las diferencias entre las NFT y el arte tokenizado?
Primero, es importante definir ambos activos. Los NFT son recibos digitales que existen en una cadena de bloques, que tienden a tener una sola imagen asociada, como JPG o PNG. Los metadatos de ese recibo no se pueden replicar, de ahí la parte “no fungible”.
Las bellas artes tokenizadas, por otro lado, utilizan tokens fungibles para representar la inversión en obras físicas. Los tokens actúan de manera muy related a las acciones, pero con más utilidad en virtud de vivir en cadena. Una vez que el arte ha sido almacenado y asegurado, se fracciona a través de ofertas calificadas por la SEC (por ejemplo, la Regulación A) para otorgar a las personas la oportunidad de poseer una parte de la obra de arte.
¿Son clases de activos correlacionados o no correlacionados?
Los NFT se correlacionan con la exageración, y las bellas artes tokenizadas se correlacionan con, bueno, ¡el arte!
A pesar de que ambos aprovechan la tecnología blockchain (algunas plataformas ofrecen acciones fraccionadas de bellas artes fuera de la cadena), las NFT y el arte tokenizado son clases de activos sustancialmente diferentes que representan dos tipos distintos de inversiones. Para empezar, la mayoría de las NFT no están vinculadas ni respaldadas por un activo con valor tangible que existe en el mundo authentic. Esto significa que pueden ver cambios drásticos en el precio según el ciclo de exageración. El valor de un NFT dado a menudo está vinculado a una serie de factores que incluyen la cadena de bloques en la que se construyó, la colección de la que forma parte, los rasgos de rareza o simplemente el espíritu true de Crypto Twitter.
El valor de la mayoría de las bellas artes tokenizadas, alternativamente, se basa en el de la pieza física y, por lo tanto, permanece correlacionado con el mercado más amplio de las bellas artes. Si bien la ventaja tiende a ser más restringida, existen otros beneficios, como que las bellas artes tienden a mantener su valor en mercados a la baja y períodos de alta inflación.
¿Cómo se almacenan?
Tanto las NFT como el arte tokenizado tienen su valor registrado en la cadena de bloques, sin embargo, las bellas artes tokenizadas tienen un segundo respaldo: la pieza física en sí. Por lo standard, estas piezas están aseguradas y almacenadas en bóvedas de alta seguridad, incluidas instalaciones de puerto libre exentas de impuestos que ayudan a mantener bajos los impuestos sobre las ventas. Esto requiere una capa adicional de confianza entre el propietario de los tokens y el activo en sí, por lo que los compradores deben hacer su diligencia en la fuente de la obra de arte y la empresa que la proporciona.
Los NFT, por otro lado, representan abrumadoramente activos nativos digitales (aunque pueden representar una obra de arte física) que tienen una conexión puramente abstracta con el mundo true. Por lo tanto, los usuarios deben confiar en la palabra del creador de NFT y la información almacenada en la cadena para verificar la procedencia de su activo electronic.
¿Cómo difiere la propiedad?
Los NFT suelen ser propiedad full de una sola billetera, aunque plataformas como fraccional.artwork han comenzado a ofrecer soluciones para la propiedad grupal. Una vez que compra un NFT, vive en su billetera de elección en su cadena respectiva. El NFT es visible públicamente para otras personas y protocolos, que es una de las cualidades más importantes para los coleccionistas de NFT, demostrando a sus amigos que el arte realmente está en su billetera.
Con los activos físicos tokenizados, los tokens también se pueden descubrir y ver en la cadena para que los propietarios puedan demostrar de manera related que están invirtiendo en la obra de arte. Pero el token en sí generalmente no tiene un enlace de imagen directamente vinculado a él. En cambio, existe como una acción, con muchos más propietarios comunitarios y mucha más liquidez que los NFT individuales.
En esencia, los NFT tienden a tener una procedencia puramente electronic y un propietario, mientras que el arte tokenizado permite que múltiples compradores compartan la propiedad de un activo físico raro. Entonces, ¿cuáles son las implicaciones para los inversores minoristas?
Una tesis de inversión diferente
Ambos activos aprovechan la cadena de bloques y, por lo tanto, comparten algunas formas de utilidad, como la componibilidad y la capacidad de descubrimiento. Pero desde una perspectiva de inversión, las diferencias entre estos dos activos son marcadas.
Para los inversores minoristas, las motivaciones detrás de invertir en un NFT son variadas. Pueden ser emocionales, como el atractivo de convertirse en parte de una comunidad. También pueden ser puramente especulativos, ya que el potencial de un alza extrema (más del 1000 %) está ciertamente presente cuando los mercados están calientes. Ese tipo de retorno de la inversión en arte generalmente solo viene con un token que está completamente separado de los activos del mundo real. La desventaja, sin embargo, es que la caída es casi siempre igual de pronunciada.
En cambio, una obra de arte tokenizada ofrece una propuesta de valor más atada que puede confiar en el activo subyacente para respaldar el precio. Hay historiales de precios predecibles para artistas de renombre cuyas obras atemporales no se desvanecerán por los caprichos de las redes sociales. Es un enfoque más estable para invertir en arte que aprovecha las tecnologías más recientes.
El arte tokenizado también sirve como puerta de entrada a una clase de inversión previamente exclusiva. Históricamente, las bellas artes han estado fuera del alcance de todos menos de los extremely ricos, excluyendo al resto de la sociedad de invertir en activos de primer orden que han superado al S&P 500 en los últimos 25 años. De manera very similar, las bellas artes sirven como una cobertura important contra la inflación debido a su separación de los mercados financieros más amplios.
Cuando se trata de la longevidad de la inversión, los NFT no tienen el historial comprobado del arte tradicional, pero tienen el impulso de una cohorte joven e influyente de coleccionistas exagerados que permiten nuevas y únicas visiones del mundo del arte.
Si bien pueden estar basados en una tecnología, hay fuerzas significativamente diferentes en juego en el espacio artístico de la cadena de bloques. Tanto el arte NFT como el arte tradicional pueden costar millones de dólares en el mercado abierto. Si bien el valor del arte tradicional se beneficia de un crecimiento constante y constante cada año, predecir el valor del arte NFT es mucho más desafiante y, por lo tanto, no es para los reacios al riesgo. Ambos tienen sus lugares, dependiendo de la tolerancia al riesgo de cualquier inversor potencial.
Sobre el Autor:
Colin es el director ejecutivo y cofundador de Freeport, una plataforma que trae la inversión en bellas artes en la cadena. Antes de Freeport, pasó 10 años en el espacio de advertising and marketing de consumo, donde se centró en tecnología, pagos y asociaciones dentro de algunas de las marcas más reconocidas del planeta, incluidas Apple y American Express. En AmEx, Colin dirigió asociaciones de internet marketing con empresas como Uber, Google y Airbnb, antes de que Apple lo contratara para unirse al equipo de internet marketing de Apple Pay out. Después de mudarse a California, supervisó el advertising and marketing de Apple Money desde el lanzamiento del producto hasta que millones de estadounidenses lo usaron. Colin es oriundo de Trenton, NJ y asistió a la Universidad de Princeton para la licenciatura.
