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El director ejecutivo de Nomura está buscando adquisiciones globales para expandir el negocio de gestión patrimonial del mayor banco de inversión y corretaje de Japón.
Kentaro Okuda dijo en una entrevista con el Economic Instances que el banco estaba dando un giro estratégico hacia la gestión patrimonial y adoptando una “mentalidad” de consultoría.
Como parte del impulso hacia los mercados de capital privado y crédito privado, Okuda quiere que Nomura amplíe su capacidad international de gestión de activos en preparación para un cambio generacional en los hábitos de inversión japoneses.
“Uno de los objetivos de las fusiones y adquisiciones son los gestores de activos de fuera de Japón que son muy fuertes en activos alternativos”, dijo Okuda en la sede del banco en Tokio. “Un segundo objetivo es el negocio de asesoramiento, también fuera de Japón”.
Después de convertirse en el director ejecutivo del banco en 2020, Okuda ha dicho que su misión ha sido reducir los costos y disminuir la dependencia de Nomura de los flujos de ingresos volátiles provenientes del investing y la banca de inversión.
Pero los primeros años de su mandato los dedicó a lidiar con las secuelas de la implosión de 2021 de Archegos Funds de Monthly bill Hwang. Nomura informó un impacto de 2.900 millones de dólares por el colapso.
El banco y la correduría se están preparando para aprovechar la oportunidad que supone una esperada transferencia de la riqueza de los hogares japoneses desde efectivo y depósitos hacia inversiones de mayor rendimiento.
Okuda dice que, dado que actualmente el porcentaje de activos que los inversores japoneses canalizan hacia capital privado y deuda privada es cercano a cero, espera ver un aumento en la inversión de hogares e instituciones en ese tipo de activos alternativos.
Los hogares japoneses actualmente mantienen alrededor de la mitad de su complete de 2,2 billones de yenes (13 billones de dólares) en activos financieros en efectivo y depósitos, según el Banco de Japón.
Pero los bancos y analistas esperan que la normalización de la política monetaria del banco central del país y el retorno de una inflación sostenida impulsen a la gente a reconsiderar su estrategia de ahorro. También se espera que una ola de herencia que se espera transmita de los boomers nacidos después de la Segunda Guerra Mundial sacuda los hábitos de inversión.
Las principales firmas globales de cash privado, incluidas Blackstone y Carlyle, han estado intensificando campañas para atraer a individuos japoneses a sus fondos, además de prepararse para que importantes instituciones financieras como el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón asignen una mayor parte de su cartera de activos de 226 billones de yenes a inversiones alternativas.
En mayo, los analistas de Morgan Stanley MUFG publicaron una nota en la que pronosticaban un “cambio trascendental” en la industria de gestión de activos y riqueza de Japón y las oportunidades de ingresos multimillonarios para los bancos y rivales japoneses que compiten por el negocio de los clientes ricos y “ricos”.
Nomura ha cambiado el nombre de sus otrora agresivas operaciones de corretaje minorista a división de “Gestión de patrimonio”, subrayando el cambio hacia ofrecer servicios de mayor valor, incluido el asesoramiento en materia de inversiones.
Okuda dijo que el banco quería cambiar la actitud de sus corredores más vendedores. «La mentalidad está cambiando del corredor al consultor», dijo.
Agregó que para ampliar el alcance del banco a los clientes ricos, Nomura se basaría en una serie de alianzas con bancos regionales japoneses formados en 2019, que rompieron una larga tradición de trabajar solos.
Okuda reconoció que Nomura se enfrentaría a una competencia cada vez más intensa en materia de gestión patrimonial por parte de los megabancos japoneses MUFG, SMBC Group y Mizuho, así como de grupos extranjeros como UBS.
«Sería mejor para nosotros no tener a nadie con quien competir en este mercado», dijo Okuda, pero agregó que «los competidores vendrán naturalmente al mercado desde el extranjero, así como también desde el extranjero». [Japanese] megabancos y otros. Creo que ya están aquí y compitiendo”.
