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El segundo trimestre trajo consigo un desempeño sólido del dólar estadounidense, ya que superó a la mayoría de sus principales contrapartes. Se observaron ganancias notables frente al yen japonés y al dólar australiano. Mientras tanto, la libra esterlina se mantuvo firme ya que el euro pudo defenderse de la presión de la moneda más líquida del mundo.
Los mercados financieros comenzaron a concentrarse nuevamente en las expectativas de línea dura de la Reserva Federal. A principios de julio, cualquier esperanza de un recorte de tasas por parte del banco central este año se desvaneció. De hecho, desde el 1 de junio hasta el 7 de julio, los operadores agregaron casi 4 aumentos de tasas a la perspectiva. Sin embargo, los mercados no han vuelto a descontar por completo los precios desde el colapso de Silicon Valley Bank.
En comparación con principios de marzo y antes de la desaparición de SVB, los mercados financieros siguen siendo más moderados con respecto a las perspectivas de la Fed para el horizonte de un año a partir del 7 de julio. Pero, las apuestas a corto plazo se han vuelto más agresivas. Como tal, existe potencialmente más espacio para que los mercados recuperen las apuestas agresivas a largo plazo desde la caída de SVB.
Todo este endurecimiento y aumento en los rendimientos del Tesoro han hecho poco para disuadir a los alcistas del mercado de valores. Con casi un 40 %, los primeros 6 meses de 2023 han sido los mejores para el Nasdaq 100 de gran tecnología desde finales de la década de 1990. Esto es debido a que el S&P 500 subió casi un 16%. Dicho esto, la amplitud de la recuperación del mercado de valores ha sido mediocre, con un puñado de firmas de gran capitalización impulsando el impulso al alza.
El mercado laboral de EE. UU. se mantiene resistente y la inflación subyacente está luchando por empujar significativamente a la baja. El informe de nóminas no agrícolas de junio mostró que el crecimiento de los salarios sorprendió al alza. Es probable que esto desagrade al presidente de la Fed, Jerome Powell, y compañía, lo que abre la puerta a una mayor debilidad del oro. XAU/USD disminuyó un 2,5 por ciento en el segundo trimestre.
En otros lugares, los precios del crudo sufrieron en el segundo trimestre a pesar de algunos intentos de la OPEP+ de reducir la producción. Al final del día, los principales bancos centrales de todo el mundo están trabajando prácticamente al unísono para desacelerar sus motores económicos, lo que es un intento de dañar el consumo interno. Las exportaciones chinas se están desacelerando, junto con las expectativas de crecimiento global, arrastrando consigo la caída del crudo.
Todos los ojos están puestos en cómo los bancos centrales continuarán frente a las presiones de precios rígidos y cuánto daño podría causarse a la demanda interna y los mercados laborales. Los rendimientos del Tesoro continuaron aumentando, pero la inversión de la curva de rendimiento sigue presente, lo que podría indicar un dolor económico en el futuro. ¿Qué nos depara el tercer trimestre?
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Cómo se comportaron los mercados: segundo trimestre
Pronósticos Fundamentales:
Pronóstico fundamental del euro del 3T: deterioro de los datos para poner a prueba la resolución del BCE
El empeoramiento de los datos económicos en Alemania y Europa en general establece un tercer trimestre interesante ya que el BCE mantiene una determinación agresiva.
Pronóstico del tercer trimestre del yen japonés: es poco probable que la debilidad disminuya pronto, pero los riesgos de intervención cambiaria aumentan
El yen japonés podría seguir sesgado a la baja a principios del tercer trimestre en respuesta a la divergencia de política monetaria entre el Banco de Japón y otros bancos centrales de mercados desarrollados.
Perspectiva del dólar australiano: los bancos centrales continúan lidiando con el IPC
El Dólar Australiano terminó el segundo trimestre no muy lejos de donde comenzó luego de romper ambos lados de un rango establecido. Aunque algunos factores domésticos han jugado un papel en la dirección AUD/USD, el dólar estadounidense sigue siendo un factor dominante para la moneda.
Pronóstico Fundamental del Petróleo: ¿Q3 el Catalizador para el Petróleo Crudo?
Los precios del crudo podrían tener un tercer trimestre positivo con la OPEP+ manteniendo los recortes de producción hasta agosto.
Pronósticos Técnicos:
Pronóstico técnico de Bitcoin para el tercer trimestre: los patrones de velas insinúan una posible continuación alcista
Los precios de Bitcoin pueden ver un retroceso a corto plazo en la primera parte del tercer trimestre, pero siguen listos para obtener más ganancias.
Pronóstico técnico del tercer trimestre del oro: el desglose reciente indica más pérdidas
El reciente desglose de los precios del oro podría presagiar más pérdidas para el metal amarillo a principios del tercer trimestre.
Pronóstico técnico del tercer trimestre de la libra esterlina: GBP/USD, EUR/GBP y GBP/JPY
A medida que ingresamos al tercer trimestre del año, las perspectivas para la libra esterlina parecen mixtas.
Pronóstico técnico del tercer trimestre del dólar estadounidense: los catalizadores externos pesarán sobre el dólar estadounidense
El dólar estadounidense ha estado atrapado en un rango de cinco puntos durante la primera mitad del año y es poco probable que esto cambie a medida que nos acercamos al tercer trimestre.
Dow, S&P 500, Nasdaq Perspectiva técnica: no hay señales de reversión
La ruptura del índice S&P 500 y Nasdaq 100 por encima de la resistencia clave confirma que la tendencia bajista de 2022-2023 ha terminado, lo que aumenta las probabilidades de que se reanude la tendencia alcista a largo plazo. Mientras Nasdaq parece un poco cansado, DJIA está al borde de una ruptura alcista.
Principales oportunidades comerciales del tercer trimestre:
S&P 500 vulnerable a un retroceso debido a fundamentos débiles y mercados espumosos
El S&P 500 ha subido significativamente en los últimos meses, pero podría enfrentar serios desafíos en el tercer trimestre, especialmente si los fundamentos empeoran debido a una política monetaria agresiva.
El dólar estadounidense puede extender su repunte frente al yuan chino en el tercer trimestre
El dólar estadounidense puede seguir presionando al yuan chino en el tercer trimestre, ya que el crecimiento mundial sigue siendo vulnerable a los bancos centrales que mantienen una política monetaria estricta.
Corto USD/ZAR: Principales Oportunidades Comerciales
La fortaleza del rand podría ser la principal operación para el tercer trimestre de 2023, ya que el USD/ZAR alcanzó máximos históricos en el segundo trimestre.
EUR/GBP corto como un BoE Hawkish y la acción del precio respaldan más desventajas
EURGBP parece estar en camino de registrar nuevos mínimos en el tercer trimestre, ya que el Banco de Inglaterra enfrenta el desafío más difícil de todos los principales bancos centrales. 0.8200 entrante?
DAX corto a medida que los fundamentos alemanes se vuelven amargos
El empeoramiento de los datos fundamentales de la UE y Alemania pesa sobre el DAX en un momento en que Alemania intenta recuperarse de una recesión técnica y una desaceleración manufacturera.
El dólar canadiense podría subir aún más frente al dólar estadounidense en el tercer trimestre
La subida del dólar canadiense frente al dólar estadounidense por encima de la resistencia clave apunta a nuevas ganancias gracias a la mejora del apetito por el riesgo en medio de un crecimiento global resistente, señales de un cambio en los precios de las materias primas y esperanzas de más estímulos de China.
Bitcoin busca ignorar las preocupaciones regulatorias y empujar aún más alto
Bitcoin está entrando en el tercer trimestre del año con el pie derecho y está buscando imprimir un nuevo máximo anual después de un fuerte repunte en las últimas semanas de junio.
— Cuerpo del artículo Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com
— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX
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